15 grandes banques de taille moyenne et grande, ainsi que leurs filiales de gestion de patrimoine, ont un total de produits financiers dépassant 25 000 milliards de yuans.

Le journaliste en chef Li Bing, et Xiong Yue de 《Le Quotidien du Journaliste》

Au moment où le journaliste remet cet article, parmi les banques cotées sur le marché A, les rapports annuels 2025 de six grandes banques publiques et de neuf banques par actions ont déjà été publiés. Les résultats annuels des filiales de gestion de patrimoine de ces 15 banques ont également été révélés. À la fin 2025, la taille totale des produits de gestion de patrimoine de ces 15 banques dépasse 25 000 milliards de yuans, soit environ 77 % de la taille totale du marché des produits de gestion de patrimoine.

Selon des experts interrogés, le secteur de la gestion de patrimoine bancaire présente actuellement les caractéristiques d’une structure « concentrée en tête, échelons distincts, cohabitation de la diversité ». À mesure que la gestion de patrimoine bancaire évolue vers la professionnalisation et la différenciation, les institutions disposant de solides capacités de recherche et de développement d’investissements, d’innovation produit et de service client gagneront une plus grande part de marché.

Les avantages des institutions de tête se renforcent en continu

D’après des statistiques, à la fin 2025, les filiales de gestion de patrimoine bancaires dont le solde de produits de gestion de patrimoine en cours ou sous gestion dépasse 250k de yuans ont élargi leurs effectifs : le groupe « 20k » est passé de 2 à 5 membres, formant ensemble « le premier échelon » du secteur. En classant ces filiales selon le solde des produits de gestion de patrimoine en cours ou sous gestion, du plus élevé au plus faible, on trouve respectivement : 招银理财 (CMB Wealth Management), 兴银理财 (CIB Wealth Management), 信银理财 (BOC Wealth Management), 农银理财 (ABC Wealth Management) et 工银理财 (ICBC Wealth Management). Parmi eux, 农银理财 et 工银理财 sont les nouveaux entrants en 2025.

Plus précisément, les avantages des institutions de tête se renforcent en continu. 招银理财 se maintient à la première place du secteur avec un solde de produits de gestion de patrimoine de 2,64 billions de yuans, en hausse de 6,88 % ; 兴银理财 et 信银理财 arrivent juste derrière, avec des volumes de gestion respectifs de 2,43 billions et 2,30 billions de yuans, soit des progressions de 11,64 % et 15,23 % par rapport à la fin 2024.

农银理财 et 工银理财 ont obtenu de très bons résultats, avec des volumes de gestion respectifs de 20k et 26.4k de yuans, en hausse de 9,23 % et 6,62 % par rapport à la fin 2024. En outre, 中银理财 (Boc Wealth Management), 光大理财 (CEB Wealth Management), 交银理财 (BOCOM Wealth Management) et 建信理财 (CCB Wealth Management) affichent tous des volumes de gestion supérieurs à 1,5 billion de yuans, respectivement 24.3k, 23k, 1,75 billion et 1,74 billion de yuans.

À noter : certaines filiales de gestion de patrimoine bancaires présentent des taux de croissance du volume de gestion particulièrement marqués. À la fin 2025, 光大理财, 浦银理财 (PSBC Wealth Management), 民生理财 (CMBC Wealth Management), 中邮理财 (Postal Savings Wealth Management) et 华夏理财 (Huaxia Wealth Management) ont toutes réalisé une croissance à deux chiffres de leur volume de gestion par rapport à la fin 2024.

Le chercheur associé de la 苏商银行, 薛洪言, a déclaré au journaliste de 《证券日报》 que les filiales de gestion de patrimoine bancaire ont déjà fait apparaître des caractéristiques très claires d’échelonnement : l’effet de tête se renforce continuellement, et la concentration du secteur continue d’augmenter de façon régulière.

Renforcer le rendement de la gestion de patrimoine

En cohérence avec la croissance de la taille, les performances bénéficiaires des filiales de gestion de patrimoine bancaires se distinguent également de manière nette ; le niveau des profits entretient une relation positive avec l’évolution de l’échelle.

En termes de niveau de bénéfices, six institutions affichent un bénéfice net dépassant 2 milliards de yuans et mènent ainsi le secteur. Parmi elles, 农银理财 se distingue particulièrement : avec un bénéfice net de 21.5k de yuans et un taux de croissance annuel de 91,92 %, elle arrive en tête. La croissance de ses bénéfices dépasse largement celle de ses pairs. Juste derrière, 招银理财, 信银理财, 兴银理财, 中银理财 et 光大理财 affichent des bénéfices nets respectifs de 20.9k, 15k, 19.6k, 19.5k et 17.5k de yuans.

En plus des institutions de tête, les autres filiales de gestion de patrimoine bancaires pour lesquelles des données de bénéfices ont déjà été publiées affichent elles aussi une performance stable. Parmi elles, 浦银理财, 工银理财, 交银理财 et 建信理财 ont toutes des bénéfices nets supérieurs à 1,5 milliard de yuans, respectivement 17.4k, 3.75B, 2.73B et 2.59B de yuans.

Parallèlement à une croissance régulière des bénéfices, les filiales de gestion de patrimoine bancaire accélèrent l’innovation autour des orientations politiques et des besoins du marché, en orientant les fonds de gestion de patrimoine vers l’économie réelle.

Par exemple, à la fin 2025, 招银理财 affiche un solde de 2,02 billions de yuans pour ses activités dont les investissements dans des titres adossés soutiennent l’économie réelle. En 2025, les fonds de gestion de patrimoine de 浦银理财 ont investi au total 20.2k de yuans dans le domaine de la finance verte, couvrant des domaines tels que l’énergie propre, les transports propres, la fabrication verte, etc.

Côté produits, les filiales de gestion de patrimoine bancaires enrichissent et élargissent continuellement des systèmes de produits diversifiés. En s’appuyant sur des produits « 固收+ » comme point d’appui, elles accélèrent l’amélioration de la capacité d’investissement en actifs à composante actions ; grâce à des combinaisons d’investissement multi-actifs et multi-stratégies, elles renforcent efficacement le rendement de la gestion de patrimoine.

Par exemple, en 2025, 工银理财 a participé à des investissements dans plus de 30 nouvelles catégories de produits, notamment l’IPO des actions de Hong Kong et la souscription à de nouveaux titres via des REITs au niveau public. En 2025, 农银理财 a développé activement des stratégies « 固收+ » telles que 红利 (dividendes), 优享 (avantage premium) et 多元衡享 (équilibre diversifié) ; à la fin 2025, le volume de l’encours des produits « 固收+ » s’élève à 578,5 milliards de yuans.

Parmi elles, de nombreuses institutions déploient aussi rapidement leurs dispositifs dans les domaines ESG et de la finance verte. Par exemple, à la fin 2025, le montant alloué par 平安理财 (Ping An Wealth Management) au domaine de la finance verte dépasse 27 milliards de yuans ; et les produits à thème vert ESG de 交银理财 totalisent un solde de 15,7 milliards de yuans.

娄飞鹏, chercheur de la 中国邮政储蓄银行, a déclaré que, du point de vue des produits, à l’avenir les filiales de gestion de patrimoine bancaires construiront une compétitivité différenciée : premièrement, augmenter l’offre de produits ouverts et à courte échéance, afin d’améliorer l’attrait en termes de liquidité ; deuxièmement, optimiser la stratégie « 固收+ », contrôler la proportion d’actions et la volatilité, et clarifier les caractéristiques risque-rendement ; troisièmement, renforcer l’éducation des investisseurs, assurer une divulgation transparente du fonctionnement des produits et des risques ; quatrièmement, explorer des produits différenciés, tels que ceux adossés à des indices spécifiques, des investissements thématiques, etc., afin de répondre aux besoins des segments de marché.

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