Les trajectoires de réallocation des fonds privés de plusieurs milliards d'euros émergent, avec un accent sur la croissance des bénéfices des sociétés cotées et une stratégie d'investissement proactive

Selon les statistiques de Private-PaiPai.com, d’après les rapports annuels 2025 des sociétés cotées déjà divulgués, il existe 25 produits issus de fonds privés de niveau « cent milliards » dont les titulaires apparaissent dans la liste des dix premiers actionnaires de 60 sociétés, avec une valeur marchande totale détenue de 28.19B de yuans. Du point de vue des mouvements d’ajout de positions, plusieurs sociétés cotées dotées de « nouveaux moteurs » de croissance en termes de performance sont particulièrement appréciées par les fonds privés. Par exemple : fin 2025, le fonds « Gao Yi Lin Shan 1» — Yuan Wang, géré par le gérant de fonds de High Yi Asset, Feng Liu, a augmenté sa position dans Zhongwei New Material pendant deux trimestres consécutifs ; au quatrième trimestre, les produits de Zhen Yuan Investment ont fait leur entrée parmi les dix premiers actionnaires de Da Bang Lighting ; et, sur la même période, les produits de Ren Qiao Asset ont renforcé leur position dans Cheng Tou Holdings, etc.

Selon des professionnels du secteur, à mesure que l’effet des politiques se matérialise progressivement, l’afflux continu de capitaux supplémentaires vers les actifs de capitaux propres devrait permettre, par la suite, de poursuivre l’évolution du marché portée par la dynamique des bénéfices.

Feng Liu renforce continûment ses positions sur des actions de qualité

Le 31 mars, d’après le rapport annuel 2025 publié par Zhongwei New Material, au 31 décembre 2025, le fonds « Gao Yi Lin Shan 1» — Yuan Wang détenait 28,5 millions d’actions, avec une valeur de participation en fin de période de 1,32 milliard de yuans ; par rapport à la fin du troisième trimestre, la société a renforcé sa position de 7 millions d’actions. Au quatrième trimestre 2025, l’ajout de position dans Zhongwei New Material concernait également Hong Kong Securities Clearing Company Limited, qui a augmenté sa détention de 3.46M d’actions.

Il convient de noter que ce n’est pas la première fois que Feng Liu augmente sa mise sur Zhongwei New Material.

Au troisième trimestre 2025, le fonds « Gao Yi Lin Shan 1» — Yuan Wang a fait entrer Zhongwei New Material dans la liste des dix premiers actionnaires de sa participation en actions de circulation ; il est ainsi devenu son deuxième plus grand actionnaire de circulation. En fin de période, le nombre d’actions détenues s’élevait à 21,5 millions d’actions.

Des informations publiques indiquent que Zhongwei New Material est une entreprise de matériaux pour nouvelles énergies ; elle se consacre à la R&D, la production et la vente de matériaux de cathode et de précurseurs de batteries pour nouvelles énergies. Bénéficiant de la croissance rapide du marché mondial des nouvelles énergies et de la libération continue de sa capacité de production intégrée, la société a réalisé en 2025 un chiffre d’affaires de 48,14 milliards de yuans, en hausse de 19,68 % ; et un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 1.57B de yuans, en hausse de 6,84 %.

Des fonds privés de niveau « cent milliards » ciblent des « moteurs de croissance » nouveaux

Ce n’est pas seulement le cas de High Yi Asset où se situe Feng Liu : plusieurs fonds privés de niveau « cent milliards » se tournent vers des actions de qualité.

D’après le rapport annuel récemment publié par Cheng Tou Holdings, au 31 décembre 2025, le fonds privé de valeurs mobilières de type trust « Trust de commerce extérieur - Ren Qiao Ze Yuan » détenait 27.49M d’actions, soit un renforcement d’environ 620k d’actions par rapport à la fin du troisième trimestre.

Le rapport annuel de Cheng Tou Holdings indique : en 2025, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 14.46B de yuans, en hausse de 53,27 % ; et un bénéfice net de 289 millions de yuans, en hausse de 19,19 %.

HuRun Shuanghe fait également partie des cibles que Ren Qiao Asset a renforcées au quatrième trimestre 2025. D’après le rapport annuel de HuRun Shuanghe, au 31 décembre 2025, le fonds privé de valeurs mobilières de type trust « Trust de commerce extérieur - Ren Qiao Ze Yuan » détenait 3.65M d’actions, soit un renforcement de 1.18M d’actions par rapport à la fin du troisième trimestre.

Le rapport annuel de HuRun Shuanghe indique : en 2025, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 11 milliards de yuans ; et un bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées de 1,65 milliard de yuans, en hausse de 1,18 %.

Le rapport annuel récemment publié par Da Bang Lighting montre qu’au 31 décembre 2025, le plan de trust collectif de financement de type trust de placement en valeurs mobilières « Trust de commerce extérieur - Yiyang Objectif de rendement 1 » a fait son entrée dans la liste des dix premiers actionnaires de sa participation en actions de circulation ; en fin de période, le nombre d’actions détenues était de 4.87M.

Des informations publiques indiquent que Da Bang Lighting se concentre sur l’industrie de l’éclairage général. En 2025, en raison de la contraction du volume global du marché de l’éclairage mondial et de la mise à niveau des nouveaux produits, l’activité principale d’éclairage général de l’entreprise a subi une pression ; cependant, grâce à la poursuite de la croissance du taux de pénétration des véhicules à nouvelles énergies en Chine en 2025, l’activité embarquée de véhicules est devenue un nouveau moteur de croissance pour Da Bang Lighting. En 2025, l’activité embarquée a réalisé un chiffre d’affaires de 672 millions de yuans, en hausse de 12,69 %, tandis que la marge brute a augmenté de 1,99 point de pourcentage pour atteindre 17,8 %.

Mise sur un marché porté par la dynamique des bénéfices

Du point de vue de plusieurs grands fonds privés, avec l’entrée continue de capitaux supplémentaires et le contexte de la réparation progressive de la rentabilité des entreprises, le marché de structure porté par les bénéfices devrait encore se déployer cette année.

L’investissement Dun Shui Quan estime que, même si les conflits géopolitiques au Moyen-Orient pourraient encore s’enflammer à court terme, en élargissant l’horizon dans le temps, avec la publication successive des rapports financiers des sociétés cotées A, le point d’attention du marché devrait progressivement revenir aux fondamentaux ; l’incertitude de la croissance des bénéfices deviendra alors la principale source de rendement. En particulier, après la perturbation à court terme, le ratio investissement-bénéfice d’une partie des actifs se met davantage en évidence.

L’analyse de Xing Shi Investment indique que, même si l’évolution de la situation au Moyen-Orient comporte encore de l’incertitude à court terme, après avoir traversé un ajustement à court terme, le risque lié à l’évaluation des actions A a été davantage libéré ; par la suite, le redressement des bénéfices des entreprises pourrait soutenir la performance du marché boursier. Plus précisément, actuellement, les avantages de la fabrication en Chine sont évidents ; dans le domaine de l’intelligence artificielle, les changements technologiques et le déploiement des applications continuent d’avancer ; dans le secteur plus large de la « techno » (technologies), il existe de bonnes occasions de concrétiser des bénéfices ; et des actifs clés chinois, stables et offrant un bon rapport coût-efficacité, présentent des opportunités à moyen terme.

(Édité par : Xu Nan Nan)

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