AIDC : segmentation du marché de l’or, les géants mondiaux ont un carnet de commandes en attente jusqu’en 2030 ! Les sociétés prêtes à se positionner sur le marché A-share viennent d’être dévoilées

« La limite de la puissance de calcul, c’est l’électricité » — cette logique industrielle se déroule continuellement, et le secteur des turbines à gaz entre dans une période de très forte conjoncture.

Signature officielle ! Nouveau progrès pour les turbines à gaz domestiques

D’après le Quotidien scientifique et technologique, d’après l’information communiquée par le Groupe chinois des moteurs d’aviation, la société China Gas Turbine Company Limited (désignée ci-après par « China Gas Turbine ») et Nantong Elite Ocean Engineering (Jiangsu) Co., Ltd. (désignée ci-après par « Elite Ocean Engineering ») ont récemment signé officiellement, dans la ville de Nantong, dans la province du Jiangsu, un accord selon lequel Elite Ocean Engineering achète à China Gas Turbine 5 turbines à gaz « Taihang 7 » en tant qu’équipement de propulsion central, pour une installation de production, stockage et déchargement flottante de type FPSO (Floating Production Storage and Offloading) du projet de re-développement intégré de la Malaysia National Petroleum Company Sepat. Cela marque la première percée de turbines à gaz domestiques sur le marché des FPSO haut de gamme, ouvrant une nouvelle avancée dans l’application des énergies marines à des conditions extrêmes.

Selon la présentation, la turbine à gaz « Taihang 7 » a été conçue spécifiquement pour les conditions maritimes de brouillard salin élevé, de forte humidité et de forte corrosion, avec des performances remarquables en fiabilité, stabilité et capacité de fonctionnement continu. Elle peut répondre aux exigences strictes des systèmes de puissance des FPSO et correspond aux normes des projets énergétiques internationaux de tout premier plan.

Les clients mondiaux se ruent pour acheter des commandes de turbines à gaz

Une turbine à gaz est un moteur thermique avancé qui utilise comme source de chaleur du gaz naturel, du diesel, de l’hydrogène et d’autres combustibles gazeux ou liquides, et qui, sur la base du cycle de Brayton, convertit efficacement l’énergie chimique du combustible en travail mécanique. Son avantage réside dans la vitesse de démarrage : elle permet un raccordement au réseau à l’échelle de minutes ; sa puissance est stable et sa réponse est rapide, avec de bonnes capacités de modulation de charge ; en même temps, l’intensité des émissions de carbone est relativement plus faible que celle de la production électrique au charbon.

Avec l’itération rapide de grands modèles comme GPT, Claude, Gemini, etc., le monde entier se lance dans une frénésie de construction de centres de données d’IA. Des grappes de puissance de calcul se déploient de façon dense, et la taille unitaire dépasse sans cesse de nouveaux records, tandis que la courbe de consommation d’électricité grimpe presque verticalement. Et surtout, les exigences en matière de puissance de calcul IA envers l’électricité sont extrêmement strictes : stabilité, continuité, impossibilité de coupures ; même des fluctuations à l’échelle de la milliseconde peuvent entraîner d’immenses pertes, tandis que les réseaux électriques eux-mêmes, où la part des énergies nouvelles augmente de plus en plus, sont confrontés à un défi énorme à cet égard. Les turbines à gaz, souvent appelées « le joyau sur la couronne » de l’industrie des équipements, deviennent ainsi un besoin indispensable, passant de l’arrière-plan au premier plan.

Les données du marché confirment aussi cette tendance. D’après les données de Global Energy Monitor (GEM) et plusieurs organismes de recherche de marché, en 2025, la puissance installée nouvellement ajoutée de turbines à gaz dans le monde atteindra 60,4 GW, et la taille du marché se situera entre 24 et 25 milliards de dollars. À l’avenir, les turbines à gaz continueront d’occuper une position dominante dans la structure de production d’électricité, le marché mondial des turbines à gaz enregistrant une tendance à la croissance continue, et la taille du marché devrait atteindre 32 milliards de dollars en 2031.

Face à cette voie de très forte conjoncture, plusieurs courtiers en valeurs mobilières ont formulé des analyses positives. Selon China Merchants Securities, les turbines à gaz sont la solution principale d’alimentation préférée de l’AIDC (centre de données d’intelligence artificielle) aux États-Unis. Sur le marché mondial, la concurrence oligopolistique est formée par GEV, Mitsubishi Heavy Industries et Siemens Energy. D’ici 2026, les commandes accumulées se traduiront par un blocage jusqu’en 2029—2030, avec un écart de capacité de production notable. Les technologies des turbines lourdes domestiques progressent rapidement ; des entreprises comme Dongfang Electric réalisent l’autonomie des composants clés, et la chaîne industrielle offre une double opportunité : l’export des turbines complètes et l’équipement en pièces détachées.

Selon Western Securities, les catalyseurs comme la construction de centres de données stimulent fortement la demande en turbines à gaz. Siemens Energy, GEV, Mitsubishi Heavy Industries et d’autres entreprises ont toutes accumulé des commandes considérables. Les entreprises domestiques de fourniture de pièces détachées pourraient saisir l’opportunité créée par le déséquilibre offre-demande, en approfondissant la coopération avec des entreprises à l’étranger, et ainsi bénéficier de la conjoncture pour réaliser une forte croissance de la performance.

Actions liées aux turbines à gaz : tendance vigoureuse

Le déficit mondial entre l’offre et la demande, ainsi que la percée continue des technologies domestiques, se reflètent également sur le marché A.

D’après les statistiques du Securities Times · Data Bao, sur le marché A, il n’y a que 23 actions dont les activités concernent des turbines à gaz. Au 3 avril à la clôture, la capitalisation boursière totale des valeurs liées au concept était de 768,4 milliards de yuans. Depuis le début de l’année, les valeurs liées au concept ont progressé en moyenne de 15,47 %, surperformant nettement l’indice CSI 300 de la même période. Les 5 actions ayant la plus forte hausse累计 ont dépassé 50 %, soit Wanze Shares, Zhenjiang Shares, Dongfang Electric, Yingliu Shares et Jerry Shares.

Wanze Shares a enregistré une hausse cumulée de 68,68 % sur l’année, se classant au premier rang. En tant qu’un des principaux fournisseurs domestiques de composants pour turbines à gaz, la société a déjà dégagé un consensus avec plusieurs entreprises énergétiques étrangères sur l’approfondissement de la coopération, et a signé des accords-cadres de commande correspondants.

Selon les données de Data Bao, du point de vue de l’attention des institutions, 20 actions liées aux turbines à gaz ont reçu des notes « positives » de la part d’institutions (incluant achat, augmentation de position, recommandation forte, etc.). Jerry Shares, Haomai Technology, Dongfang Electric, Yingliu Shares, Xizi Clean Energy et d’autres ont obtenu un nombre de notes d’institutions plus élevé.

Le plus grand nombre de notes d’institutions concerne Jerry Shares, avec des rapports de recherche couvrant la société émanant de 23 institutions. Depuis le début de l’année, la société a décroché à répétition des commandes de turbines à gaz ; la dernière en date a eu lieu le 1er avril. Le soir de cette date, la société a publié une annonce selon laquelle sa filiale en propriété exclusive GenSystems Power Solutions LLC a signé avec un client américain un contrat de vente d’ensembles groupes électrogènes à turbines à gaz, d’un montant de 301 millions de dollars (environ 2,08 milliards de yuans). Les ensembles groupes électrogènes à turbines à gaz vendus seront utilisés dans le domaine d’alimentation électrique des centres de données. Auparavant, à la fin de mars et au début de février, la société avait respectivement décroché des commandes de 341 millions de dollars (environ 24B de yuans) et 182 millions de dollars (environ 2.36B de yuans).

Haomai Technology a été suivie par 15 institutions dans des rapports de recherche. Les produits mécaniques de gros composants de la société sont principalement axés sur la fonderie et l’usinage de finition de composants pour des produits énergétiques tels que l’énergie éolienne et les turbines à gaz. En 2025, la société a réalisé un bénéfice net de 1.26B de yuans, en hausse de 18,99 %.

Dongfang Electric et Yingliu Shares ont toutes deux été suivies par 13 institutions dans des rapports de recherche. En 2025, Dongfang Electric a réalisé un bénéfice net de 2.39B de yuans, en hausse de 31,11 %. Sur la période couverte par le rapport, la part de marché de l’activité dans les secteurs du nucléaire et du gaz reste la première de l’industrie. La turbine lourde de 15 MW fonctionne à pleine charge et dispose d’une capacité de combustion pure à l’hydrogène. La commande à l’étranger de turbines à gaz lourdes de 50 MW a réalisé une percée « nulle » jusqu’alors, jetant des bases solides pour l’implantation future sur le marché mondial.

Yingliu Shares fournit déjà de manière stable des aubes pour les turbines à gaz de niveau F de Siemens Energy, et assure également le travail de développement des aubes pour les turbines à gaz de niveau H. Elle est ainsi le seul fournisseur chinois d’aubes pour la partie « hot-end » des turbines de Siemens Energy.

（Source : Securities Times Network）