Yuguang Gold & Lead prévoit une augmentation de capital pour lever jusqu'à 1.84B de yuans afin de développer de nouvelles voies de croissance

（Source : Rédaction de Valeur Énergie）

Le 3 avril, en soirée, Yuguang Jinliad a publié une annonce, dévoilant officiellement un nouveau cycle de plan d’augmentation de capital par placement privé. Après examen et approbation par le conseil d’administration, la société prévoit de lever des fonds d’un montant total ne dépassant pas 1.84B RMB via une émission d’actions par voie de placement non public, l’intégralité des fonds étant destinée à la fabrication intelligente de matériaux de métaux rares et précieux avancés, à la mise à niveau de la numérisation et de l’intelligence, à la valorisation des eaux usées et au renforcement du fonds de roulement.

D’après l’annonce, l’objet de cette augmentation de capital par placement privé comprend, notamment, le principal actionnaire de la société, Henan Yuguang Group Co., Ltd. (ci-après « Yuguang Group »), ainsi que jusqu’à 35 investisseurs particuliers répondant aux conditions. En termes d’échelle d’émission, le nombre d’actions à émettre lors de cette opération ne dépassera pas 363M d’actions, ce qui ne dépasse pas 30% du capital social total de la société avant l’émission ; le nombre exact d’actions sera déterminé en fonction du prix d’émission final. Au niveau du mécanisme de fixation du prix, la date de référence de prix de cette émission est le premier jour de la période d’émission ; le prix d’émission ne sera pas inférieur à 80% de la moyenne des prix de négociation des actions de la société au cours des 20 jours de bourse précédant la date de référence. Le prix d’émission final sera déterminé par le conseil d’administration de la société, conformément à l’autorisation de l’assemblée générale des actionnaires, en concertation avec le principal souscripteur (chef de file) sur la base des prix proposés dans les demandes.

En tant que principal actionnaire de la société, Yuguang Group a pris un engagement clair de souscription pour cette augmentation de capital par placement privé : ne pas participer au processus de mise en concurrence sur le marché relatif à la fixation du prix de cette émission, mais souscrire au même prix que les autres investisseurs selon le résultat final de la concurrence ; si le prix d’émission ne peut pas être généré par la voie de la concurrence, la souscription se fera au prix plancher de la présente émission. Par ailleurs, Yuguang Group s’engage à souscrire pour un montant d’au moins 200M RMB, et le nombre total d’actions souscrites ne dépassera pas 30% du total des actions de la présente émission. En outre, les actions souscrites par Yuguang Group ne pourront pas être transférées dans les 18 mois suivant la fin de l’émission ; la période de conservation des actions souscrites par les autres investisseurs est de 6 mois.

L’annonce indique que, après déduction des frais d’émission, les fonds levés lors de cette opération seront intégralement orientés vers quatre grands domaines, avec la répartition suivante :

D’abord, le projet de fabrication de matériaux de métaux rares et précieux avancés, prévoyant un investissement de 1.16B RMB issus des fonds levés, soit 63,08% du montant total des fonds levés. Le coût total du projet atteint 2.41B RMB. Le projet remplacera la technologie classique de traitement et de recyclage des métaux rares et précieux par le « New generation green efficient extraction of rare and precious metals technology » qui a remporté le « Deuxième prix du progrès scientifique et technologique national », et permettra de récupérer des métaux rares et précieux tels que l’or, l’argent, le tellure, le palladium et l’étain, tout en développant et en fabriquant des catalyseurs et des composés de métaux précieux.

Ensuite, le projet de transformation et de mise à niveau de la numérisation et de l’intelligence, prévoit de mobiliser 50M RMB de fonds, principalement pour la construction d’un Internet industriel, d’usines intelligentes et de systèmes de bureaux numérisés, afin d’améliorer le niveau d’automatisation intelligente de la production et l’efficacité opérationnelle ; le coût total du projet s’élève à 54.51M RMB.

Troisièmement, le projet de valorisation des eaux usées, prévoit de mobiliser 79M RMB de fonds ; il vise principalement à faire progresser le traitement approfondi des eaux de procédé issues du raffinage et de la production, leur réutilisation et la mise à niveau vers le « rejet zéro », conformément à l’orientation des politiques nationales de montée en gamme de la protection environnementale pour l’industrie manufacturière ; le coût total du projet atteint 89.36M RMB.

Quatrièmement, le fonds de roulement complémentaire, prévoit de mobiliser 550M RMB, soit 29,90% ; au 30 septembre 2025, le ratio actifs-passifs du bilan consolidé de la société est de 73,83%. Après cette levée de fonds par placement privé, la société pourra encore réduire son ratio actifs-passifs, et atténuer efficacement les risques liés au remboursement des dettes.

La société indique qu’avant la mise en place des fonds levés pour chaque projet, elle engagera d’abord des fonds d’auto-approvisionnement en fonction des progrès réels de mise en œuvre de chaque projet, puis procédera au remplacement selon les procédures prévues une fois les fonds levés disponibles ; si le montant net réellement levé est inférieur au montant prévu, elle ajustera l’organisation des investissements en fonction de la priorité des projets, et la partie manquante sera financée par des fonds auto-approvisionnés par la société.

D’après des informations publiques, Yuguang Jinliad a été créée en janvier 2000 ; elle a été cotée à la Bourse de Shanghai en juillet 2002. Il s’agit de l’une des entreprises de raffinage des métaux non ferreux parmi les plus précoces ayant atteint la cotation. Son contrôleur effectif est le Bureau de supervision et d’administration des actifs d’État de la zone de démonstration de l’intégration entre production et ville de Jiyuan.

Yuguang Jinliad se concentre principalement sur le raffinage du plomb, du zinc, du cuivre et des métaux précieux. En tant qu’entreprise clé de l’industrie du raffinage des métaux non ferreux en Chine, la société occupe une position importante dans le secteur : c’est le plus grand fabricant de plomb au monde, le plus grand producteur d’argent en Chine. Elle figure pendant plusieurs années consécutives parmi les 500 meilleures entreprises chinoises ; en 2025, grâce à un classement 283e, elle reste solidement 7e parmi les 100 plus grandes entreprises du Henan et 3e parmi les 100 plus grandes entreprises manufacturières. Les capacités de production des produits phares de la société se situent au premier rang de l’industrie : 900k tonnes de capacité annuelle pour le plomb, 500k tonnes pour le zinc, 250k tonnes pour le cuivre ; 20 000 kg de capacité annuelle pour l’or, 3 000 tonnes pour l’argent ; 800k tonnes de capacité annuelle pour l’acide sulfurique. Les produits principaux « lingots de plomb de marque Yuguang » et « lingots d’argent » sont enregistrés à la London Metal Exchange (LME) et à la London Bullion Market Association (LBMA), et bénéficient d’une reconnaissance du marché mondial. Sur le plan opérationnel, les performances de la société restent stables : en 2024, le chiffre d’affaires total a atteint 39.35B RMB, et le bénéfice net 807M RMB ; au cours des trois premiers trimestres de 2025, le chiffre d’affaires total s’est élevé à 34.85B RMB et le bénéfice net à 620M RMB. L’ensemble des opérations est ordonné, et la société dispose d’une forte compétitivité dans l’industrie.

Dans l’annonce publiée aujourd’hui, Yuguang Jinliad indique que, après la réalisation de cette augmentation de capital par placement privé, elle permettra de soulager efficacement la pression des besoins en fonds auxquels la société fait face du fait du développement rapide de ses activités, tout en fournissant une garantie de financement pour le développement des activités et la stratégie d’implantation de la société. De plus, après la réalisation du placement privé, le ratio actifs-passifs de la société diminuera en conséquence, et la structure de ses actifs sera optimisée, ce qui contribuera à renforcer sa capacité à rembourser ses dettes et à réduire les risques financiers. À mesure que les projets financés par l’appel de fonds avanceront sans encombre et que les fonds seront utilisés efficacement, le dégagement progressif de l’efficacité des projets augmentera l’échelle opérationnelle et l’efficacité économique de la société, et apportera ainsi de meilleurs retours sur investissement à la société et à ses actionnaires, tout en favorisant un développement sain de la société.

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