Trump's remarks on the Iran war cast a shadow over the oil market : plus de 600 millions de barils de pétrole en risque d'approvisionnement

Le président américain Trump adopte une position très ferme sur la question de la guerre avec l’Iran, ce qui a entraîné une forte flambée des prix du pétrole jeudi. Les acteurs du marché se préparent à un conflit plus durable, qui aggravera encore les perturbations d’approvisionnements énergétiques dans le monde, qui sont déjà très sérieuses.

Le marché du pétrole brut espérait à l’origine que Trump présenterait une stratégie claire de retrait dans son discours national de mercredi soir. Cependant, Trump a déclaré que la guerre durerait plusieurs semaines et a juré de frapper l’Iran « avec une violence extrême ».

« À mesure que le conflit devrait durer au moins jusqu’à la fin du mois d’avril, les perspectives pour l’approvisionnement en pétrole brut deviennent de plus en plus sombres. » Ryan McKay (conseiller senior en stratégie matières premières chez TD Securities), a déclaré dans un rapport envoyé à ses clients jeudi.

McKay a indiqué qu’à la fin de ce mois, le monde perdra près de 1 milliard de barils de pétrole, dont 600 millions de barils de pétrole brut et environ 350 millions de barils de produits raffinés (comme le carburant d’aviation, le diesel et l’essence). Chaque mois de prolongation de la guerre entraînera en plus une perte d’approvisionnement totale de 450 millions de barils.

Rapidan Energy estime que, en tenant compte des facteurs tels que le réacheminement du transport par pipeline, le déblocage des réserves d’urgence et la consommation des stocks, d’ici la fin juin, la perte nette totale d’approvisionnement mondial en pétrole et en produits raffinés atteindra 630 millions de barils.

Après le discours de Trump, le prix du pétrole brut américain a bondi de plus de 10%, pour passer au-dessus de 110 dollars le baril. Le prix du Brent, référence internationale, a grimpé de plus de 6%, franchissant 107 dollars le baril.

Un analyste pétrolier indépendant, Tom Kloza, a déclaré que, à l’heure actuelle à Houston, aux États-Unis, les acheteurs au comptant de pétrole brut sont prêts à payer près de 120 dollars le baril, soit une prime d’environ 5,50 dollars par rapport au contrat à terme de mai.

« Ce discours est une catastrophe. » John Kilduff, associé fondateur d’Again Capital, a déclaré à CNBC. Le marché digère rapidement l’impact d’une guerre durable et de la fermeture du détroit d’Hormuz.

Aucun plan de réouverture du détroit d’Hormuz aux États-Unis

Dans son discours, Trump n’a présenté aucun plan de réouverture du détroit d’Hormuz. Cette voie maritime cruciale est désormais effectivement fermée en raison de l’attaque de pétroliers par l’Iran. Le détroit relie le Golfe Persique aux marchés mondiaux, et avant la guerre, environ 20% de l’offre mondiale de pétrole y transitait.

« Les États-Unis importent presque pas de pétrole via le détroit d’Hormuz, et à l’avenir non plus. Nous n’en avons pas besoin. Nous n’en avions pas besoin avant, et nous n’en avons pas besoin maintenant. » a déclaré Trump dans son discours.

« Les pays qui obtiennent leur pétrole via le détroit d’Hormuz doivent assumer leurs responsabilités pour l’entretien de cette voie. » a indiqué Trump, « Ils doivent le contrôler et le protéger. Ils en ont totalement la capacité. Nous allons aider, mais ils devraient protéger activement le pétrole dont ils dépendent de façon extrême. »

Trump a menacé de bombarder les centrales électriques en Iran pour ramener le pays « à l’âge de pierre ». Il a également suggéré aux pays touchés par la fermeture du détroit d’acheter du pétrole aux États-Unis.

« Je ne peux pas croire que les forces militaires américaines n’ont pas, dès le premier jour, commencé à détruire la capacité de l’Iran à bloquer le détroit d’Hormuz. » a déclaré Bob McNally, président de Rapidan Energy, « C’est comme si vous ne pouviez pas imaginer un parachutiste qui saute de l’avion sans parachute. »

Pénurie mondiale de carburants

Matthew Bernstein, analyste chez Rystad Energy, a déclaré que, en raison de la baisse du taux de fonctionnement des raffineries, du surplus d’offre par rapport à l’avant-guerre et du relâchement de réserves pétrolières d’urgence par plus de 30 pays de l’Agence internationale de l’énergie (AIE), le prix du pétrole n’a pas encore atteint des niveaux plus élevés.

Bernstein a déclaré que le marché commence à intégrer les effets à long terme causés par la guerre.

« À l’avenir, le marché ne pourra pas revenir à l’état d’avant-guerre. » a-t-il déclaré. « Même si la guerre se termine, les nouveaux besoins en réserves stratégiques, la hausse des coûts d’assurance et de transport liée au détroit d’Hormuz et la prime de risque géopolitique plus largement présente sur le marché soutiendront les prix du pétrole. »

McKay de TD Securities a déclaré que, comme le détroit reste fermé, les stocks de pétrole commenceront à subir une pression. Les stocks flottants sur les pétroliers s’épuiseront rapidement, tandis que les stocks terrestres pourraient, au plus tôt, tomber en août à des plus bas sur plusieurs années.

« À mesure que les coussins de stocks du marché s’affaiblissent, la tension d’approvisionnement observée actuellement en Asie commencera à se propager au monde entier. » a indiqué ce stratège. Les prix du pétrole brut et des produits raffinés « feront face à des pressions haussières de plus en plus fortes dans les semaines et les mois à venir », jusqu’à ce que les prix élevés du pétrole commencent à freiner la demande.

Le PDG de Shell, Wael Sawan, a averti la semaine dernière à Houston que la pénurie mondiale de carburants va se propager, d’abord au carburant d’aviation, puis au diesel, et enfin à l’essence.

« C’est une réaction en chaîne. » a déclaré Sawan, lors de la conférence CERAWeek sur l’énergie organisée par S&P Global le 24 mars, « Nous constatons que l’Asie du Sud est la première touchée. À mesure que l’on entre dans le mois d’avril, l’impact se propagera à l’Asie du Sud-Est et l’Asie du Nord-Est, puis affectera davantage l’Europe. »

Prix de l’essence et du diesel

Natasha Kaneva, responsable des études sur les matières premières mondiales chez JPMorgan, a déclaré dans un rapport clients du 26 mars que, grâce à la vigueur de la production nationale, les États-Unis sont largement protégés contre les pénuries. Toutefois, elle a souligné que, en raison de sa dépendance aux importations, la côte ouest des États-Unis (en particulier la Californie) pourrait faire face à une interruption de l’approvisionnement avant le mois de mai.

Patrick De Haan, responsable de l’analyse pétrole chez GasBuddy, a indiqué sur les réseaux sociaux que, à la cadence actuelle, dans les deux semaines à venir, les prix du carburant de détail aux États-Unis pourraient grimper jusqu’à 4,25 à 4,45 dollars par gallon. Les prix du diesel pourraient bondir à 5,80 à 6,05 dollars par gallon.

De Haan a déclaré que les prix du pétrole records ne sont peut-être pas loin. En juin 2022, après que le conflit russo-ukrainien a secoué les marchés énergétiques mondiaux, le prix de l’essence dans les stations américaines avait atteint un sommet historique de 5,02 dollars par gallon.

Kloza a indiqué que la hausse des prix du diesel constitue le problème le plus grave actuellement. « Cela déclenchera une inflation significative au deuxième trimestre. » a-t-il déclaré.

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Rédacteur en chef : Ding Wenwu