L'ETF à large capitalisation dépasse 100 milliards de yuans de volume moyen quotidien en une année

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Par le journaliste Peng Yansong

En tant qu’outil d’investissement indiciel central du marché des actions A, les ETF à large diversification (fonds indiciels cotés, ou ETF) ont récemment vu leurs volumes de transactions augmenter continuellement.

D’après les données de Wind Information, le 24 mars, le montant des transactions des ETF à large diversification sur une seule journée a atteint 81,64 milliards de yuans ; à la clôture de la même journée, le montant quotidien moyen des transactions des ETF à large diversification depuis le début de l’année s’élevait à 110.07B de yuans, et l’activité du marché s’est maintenue durablement à un niveau élevé.

Du point de vue des flux de capitaux, les produits qui suivent des indices ETF à large diversification de référence, tels que le Kechuang CSI Composite, le Kechuang 50, le SSE 50, le CSI 300, le CSI A500, etc., sont les plus prisés par le marché, devenant le principal support pour l’entrée de capitaux additionnels sur le marché.

S’agissant de la performance, d’après les données de Wind Information, au 24 mars, le taux de croissance moyen de la valeur liquidative sur un an des ETF à large diversification atteignait 25,73 %, la médiane étant de 20,72 % ; parmi eux, les produits qui suivent des indices de small/mid caps tels que le ChiNext 50 et le Kechuang Entrepreneurship 50 affichaient les hausses les plus fortes.

Zhu Runkang, responsable des produits au sein de Shenzhen Qianhai Paipaiwang Fund Sales Co., Ltd., a déclaré que, par rapport aux ETF thématiques de l’industrie et aux fonds d’actions gérées activement, les ETF à large diversification présentent un avantage de déploiement particulièrement marqué dans le contexte de la rotation actuelle du marché. Ils peuvent effectivement diversifier le risque de volatilité d’un seul secteur ; tout en permettant de saisir les opportunités de redressement global du marché, ils n’obligent pas les investisseurs à porter un jugement précis sur le rythme de rotation des secteurs. Par ailleurs, les ETF à large diversification affichent des frais nettement plus bas que les produits d’actions gérées activement ; avec une exécution des transactions pratique et une liquidité suffisante, ils peuvent servir d’outil de base pour des stratégies multiples telles que les options et le trading sur marge (deux fonds de levier), permettant de déployer en un clic des actifs clés du marché, ce qui correspond fortement aux besoins actuels du marché de stabilité.

Tian Lihui, professeur de finance à l’Université de Tianjin, a également déclaré que l’apaisement de l’émotion du marché à court terme offre une bonne fenêtre pour préparer, sur le long terme, le déploiement d’actifs de qualité ; les ETF à large diversification, qui se distinguent par leur taille et disposent d’une liquidité abondante, deviennent l’outil de prédilection pour les investisseurs afin d’effectuer une allocation centrale.

L’analyste Cui Yue du centre de recherche de fonds de Morningstar (China) a aussi déclaré que les ETF à large diversification peuvent capter le rendement global du marché à un coût plus faible et avec une transparence plus élevée ; en couvrant largement les secteurs et en diversifiant le risque lié à un seul segment grâce à une large exposition sectorielle, ils aident les investisseurs à partager les résultats à long terme de la croissance de l’économie et du marché. Cui Yue rappelle en même temps que les règles de composition de différents indices ETF à large diversification présentent des différences, de sorte que leurs caractéristiques risque-rendement varient également ; les investisseurs doivent donc s’appuyer sur les caractéristiques des indices pour clarifier leur positionnement d’allocation, éviter les risques de chevauchement des actifs sous-jacents entre plusieurs produits, et privilégier ceux dont l’erreur de suivi à long terme est faible et dont l’exploitation est stable.

Dans l’ensemble, les acteurs du secteur estiment que, à mesure que la progression de l’institutionnalisation du marché des actions A se poursuit et s’approfondit, les ETF à large diversification en tant qu’outil d’investissement indiciel efficace et transparent continueront à être reconnus par toutes sortes de capitaux.

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Responsable : Gao Jia