AIDC : segmentation du marché de l’or, les géants mondiaux ont un carnet de commandes en attente jusqu’en 2030 ! Les sociétés prêtes à se positionner sur le marché A-share viennent d’être dévoilées

« La puissance de calcul touche à sa limite : l’électricité » — cette logique industrielle se poursuit et se rejoue sans cesse, et l’industrie des turbines à gaz entre dans une phase de forte conjoncture.

Signature officielle ! Nouvelle percée pour des turbines à gaz produites localement

D’après le rapport du Quotidien scientifique et technologique, selon China Aviation Engine Corporation (China Aeronautical Engine Group), la société China AECC Gas Turbine Co., Ltd. (abrégée « China AECC Gas Turbine ») et Hanchen Jingying Ocean Engineering (Jiangsu) Co., Ltd. (abrégée « Hanchen Jingying ») ont récemment signé officiellement un accord dans la ville de Nantong, dans la province du Jiangsu. Hanchen Jingying achète à China AECC Gas Turbine 5 turbines à gaz « Taihang 7 » en tant qu’équipement de propulsion principal, pour une installation flottante de production, stockage et déchargement d’hydrocarbures (FPSO) destinée au projet de redevelopment intégré de Sepat de la société nationale de pétrole de Malaisie (Petroliam Nasional Berhad). Cela marque la première incursion des turbines à gaz produites localement sur le marché des FPSO haut de gamme, et constitue une nouvelle percée dans l’application aux conditions extrêmes de l’énergie marine.

Selon la présentation, la turbine à gaz « Taihang 7 » a été conçue spécifiquement pour s’adapter aux environnements marins à brouillard marin salin élevé, à forte humidité et à forte corrosion. Elle se distingue par d’excellentes performances en matière de fiabilité, de stabilité et de capacité de fonctionnement continu. Elle peut répondre aux exigences strictes des FPSO pour leurs systèmes de propulsion, et s’aligne sur les standards des plus grands projets énergétiques internationaux.

Les clients du monde entier se ruent pour commander des turbines à gaz

Une turbine à gaz est un moteur thermique avancé qui utilise comme source de chaleur des carburants gazeux ou liquides tels que le gaz naturel, le diesel, l’hydrogène, etc., et qui, sur la base du cycle de Brayton, convertit efficacement l’énergie chimique du carburant en travail mécanique. Ses avantages résident notamment dans une vitesse de démarrage rapide, permettant une synchronisation au réseau à l’échelle de minutes ; une puissance stable et une réponse rapide, avec de bonnes capacités de modulation de charge ; et, en même temps, une intensité d’émissions de carbone relativement plus faible que celle de la production d’électricité au charbon.

À mesure que les grands modèles comme GPT, Claude, Gemini, etc. itèrent rapidement, une vague mondiale de construction de centres de données pour l’IA se déchaîne. Les grappes de puissance de calcul se déposent en masse, et la taille des unités uniques ne cesse de battre des records. La courbe de consommation d’électricité grimpe presque verticalement. De plus, les exigences de la puissance de calcul IA vis-à-vis de l’électricité sont extrêmement strictes : stabilité, continuité, et impossibilité de coupures instantanées ; même des fluctuations à l’échelle de la milliseconde peuvent entraîner des pertes considérables. Or, avec la part croissante de l’électricité produite par les énergies renouvelables dans les réseaux, ceux-ci sont eux-mêmes confrontés à des défis majeurs dans ce domaine. Les turbines à gaz, souvent appelées la « perle de la couronne » de l’industrie manufacturière d’équipements, deviennent ainsi un besoin incontournable, passant de l’arrière-plan à la scène principale.

Les données du marché confirment aussi cette tendance. D’après les données de Global Energy Monitor (GEM) et de plusieurs institutions de recherche de marché, en 2025, de nouvelles installations de turbines à gaz dans le monde atteindront 60,4 GW, et la taille du marché se situerait entre 24 milliards et 25 milliards de dollars américains. À l’avenir, les turbines à gaz continueront d’occuper une position dominante dans la structure de production d’électricité, et le marché mondial des turbines à gaz devrait continuer à croître : la prévision de la taille du marché pour 2031 atteindrait 32 milliards de dollars américains.

Face à cette voie très porteuse, plusieurs maisons de valeurs ont formulé des jugements positifs. Selon China Merchants Securities, les turbines à gaz sont la solution de puissance principale préférée pour l’AIDC (centre de données pour l’intelligence artificielle) des États-Unis. Le marché mondial est dominé par un oligopole constitué de GEV, Mitsubishi Heavy Industries et Siemens Energy. En 2026, les commandes accumulées devraient se prolonger jusqu’en 2029–2030, et l’écart de capacité de production sera significatif. Les percées techniques accélérées des turbines lourdes produites localement : des entreprises comme Dongfang Electric ont réalisé l’autonomisation des composants clés. La chaîne industrielle ouvre ainsi deux opportunités à la fois : l’exportation de l’ensemble complet et le couplage de pièces détachées.

Selon Western Securities, la demande en turbines à gaz est soutenue par des catalyseurs tels que la construction de centres de données. Siemens Energy, GEV, Mitsubishi Heavy Industries, etc. accumulent toutes des commandes considérables. Les entreprises nationales de couplage de composants pourraient saisir l’opportunité causée par un déséquilibre entre l’offre et la demande, approfondir leur fourniture aux entreprises à l’étranger et, grâce à l’embellie, réaliser une forte croissance de leurs performances.

Les actions liées aux turbines à gaz affichent une forte dynamique

L’écart mondial entre l’offre et la demande, ainsi que la percée continue de la technologie nationale, se reflètent aussi sur le marché A.

D’après des statistiques de Securities Times · Data 宝 (Data-BAO), il n’y a que 23 actions sur le marché A ayant des activités liées aux turbines à gaz. Au 3 avril, à la clôture, la capitalisation boursière totale des actions du concept s’élève à 768,4 milliards de yuans. Depuis le début de l’année, les actions du concept ont progressé en moyenne de 15,47 %, dépassant nettement l’indice SSE de la même période. Cinq actions ont cumulé une hausse de plus de 50 %, à savoir Wanze Co., Ltd., Zhenjiang Co., Ltd., Dongfang Electric, Yingliu Co., Ltd. et Jerry Co., Ltd.

Wanze Co., Ltd. affiche une hausse cumulée de 68,68 % sur l’année, se classant en première position. En tant qu’un des principaux fournisseurs nationaux de composants de turbines à gaz, l’entreprise a déjà dégagé un consensus avec plusieurs grandes entreprises énergétiques à l’étranger sur l’approfondissement de la coopération, et a signé les accords-cadres correspondants d’achats.

D’après les statistiques de Data 宝, en termes d’attention des institutions, 20 actions du concept des turbines à gaz ont reçu des notes « positives » de la part des institutions (incluant achat, renforcement, recommandation fortement appuyée, etc.). Jerry Co., Ltd., Haumai Technology, Dongfang Electric, Yingliu Co., Ltd., Xizi Clean Energy, etc. figurent parmi celles ayant reçu le plus grand nombre de notes.

Le plus grand nombre de notes d’institutions revient à Jerry Co., Ltd., couverte par des rapports de 23 institutions. L’entreprise a remporté des commandes de turbines à gaz à plusieurs reprises depuis le début de l’année. La dernière occurrence remonte au 1er avril : dans l’annonce publiée en soirée ce jour-là, l’entreprise a indiqué que sa filiale entièrement détenue, GenSystems Power Solutions LLC, avait signé avec un client américain un contrat de vente d’ensembles générateurs à turbines à gaz. Montant du contrat : 301 millions de dollars américains (environ 2,08 milliards de yuans). Les ensembles générateurs à turbines à gaz vendus dans le cadre de cette opération seront utilisés dans le domaine de l’alimentation électrique des centres de données. Auparavant, à la fin du mois de mars et au début du mois de février, l’entreprise avait remporté respectivement des commandes de 341 millions de dollars américains (environ 2,359 milliards de yuans) et de 182 millions de dollars américains (environ 1,265 milliard de yuans).

Haumai Technology a fait l’objet d’un suivi par 15 rapports d’institutions. Les principaux produits de mécanique de grands composants de l’entreprise reposent sur la fonderie et la finition de composants pour des produits énergétiques tels que l’énergie éolienne et les turbines à gaz. En 2025, l’entreprise a réalisé un bénéfice net de 2,393 milliards de yuans, en hausse de 18,99 %.

Dongfang Electric et Yingliu Co., Ltd. ont toutes deux fait l’objet d’un suivi par 13 rapports d’institutions. En 2025, Dongfang Electric a réalisé un bénéfice net de 3,831 milliards de yuans, en hausse de 31,11 %. Au cours de la période considérée, la part de marché de l’entreprise sur les marchés du nucléaire et du gaz demeure la première dans l’industrie. Les turbines lourdes de 15 MW réalisent un fonctionnement à pleine charge et disposent de la capacité de combustion à hydrogène pur. Les commandes à l’étranger de turbines à gaz lourdes de 50 MW ont réalisé une percée « zéro ». Cela pose une base solide pour la stratégie de déploiement sur le marché mondial à venir.

Yingliu Co., Ltd. assure déjà un approvisionnement stable des aubes pour les turbines à gaz de classe F de Siemens Energy, et contribue également au développement des aubes pour les turbines à gaz de classe H. Elle est devenue le seul fournisseur en Chine des aubes de l’extrémité chaude des turbomachines des turbines à gaz de Siemens Energy.

（Source : Securities Times Online）