L’or continue de démontrer une dynamique unique qu’il faut analyser en détail. Récemment, j’ai remarqué un schéma intéressant : le métal établit de nouveaux records historiques quasiment simultanément dans presque toutes les monnaies mondiales. Cela a commencé dès le début de 2024 et se poursuit jusqu’à présent. Un mouvement aussi synchronisé n’est pas un hasard : c’est un signal de changements sérieux dans la politique monétaire.

En ce qui concerne la prévision de l’or pour les cinq prochaines années, la situation devient encore plus intéressante. La base monétaire M2 augmente sans cesse, et cela est directement corrélé à la hausse du prix du métal. Historiquement, on constate que lorsque les banques centrales impriment activement de l’argent, l’or devient le principal bénéficiaire. En parallèle, l’indice des prix à la consommation affiche aussi une hausse régulière : cela crée un environnement idéal pour l’or.

Passons maintenant aux indicateurs avancés, les plus intéressants. L’euro semble assez solide sur les graphiques à long terme, ce qui est favorable à l’or (corrélation inverse avec le dollar américain). Les Казначейские облигации montrent également un scénario constructif, en particulier compte tenu des attentes de baisse des taux. Ces facteurs, ensemble, créent un contexte favorable pour le métal.

Concernant l’analyse technique, le graphique sur 50 ans de l’or montre la fin d’un puissant retournement en forme de tasse avec anse, qui s’est formé de 2013 à 2023. De telles consolidations longues précèdent généralement de fortes tendances haussières. Cela donne une grande confiance dans une croissance durable au cours des années à venir.

La prévision pour l’or sur les cinq prochaines années ressemble à ceci : d’ici la fin 2025, le niveau attendu est d’environ 3100 dollars, en 2026 d’environ 3900 dollars, et d’ici 2030, le prix de pointe pourrait atteindre 5000 dollars. Cela suppose une tendance haussière à la fois modérée et durable, sans bonds brusques.

Il est intéressant de comparer cette prévision avec le consensus des grandes institutions financières. Goldman Sachs, UBS, BofA et J.P. Morgan convergent environ vers 2700-2800 dollars à la mi-2025. Cependant, notre analyse montre que le marché peut être plus conservateur dans ses attentes. Les anticipations d’inflation, reflétées dans le TIP ETF, restent dans un canal haussier de long terme, ce qui confirme un scénario plus optimiste.

Le principal moteur fondamental ici est l’inflation. Historiquement, l’or brille surtout dans un contexte où les anticipations d’inflation augmentent. De nombreux analystes pensent à tort que l’or fonctionne bien pendant une récession, mais les données montrent l’inverse : le métal suit les anticipations inflationnistes et ajuste son prix en fonction des conditions macroéconomiques réelles.

La prévision de l’or sur les cinq prochaines années reste haussière, mais avec une réserve : les positions sur le marché des futures indiquent que les traders commerciaux conservent des positions nettes courtes très élevées. Cela pourrait limiter le potentiel de hausse à court terme, même si la tendance générale reste à la hausse. Si le prix baisse en dessous de 1770 dollars, cela romprait tout le scénario haussier, mais un tel résultat est peu probable avec la dynamique monétaire actuelle.

En ce qui concerne l’argent, il commence généralement à s’accélérer à des stades plus tardifs du marché haussier de l’or. Le ratio or-argent sur 50 ans montre un schéma clair : l’argent réagit par une croissance explosive lorsque l’or a déjà parcouru une part significative de son mouvement. Le niveau cible de l’argent à 50 dollars semble tout à fait réaliste pour la fin de cette décennie.

Une telle prévision pour l’or sur les cinq prochaines années n’est pas fondée sur des émotions ou des clics sur les réseaux sociaux, mais sur une analyse sérieuse des graphiques à long terme, de la dynamique monétaire et des indicateurs avancés. L’histoire montre que lorsque tous ces facteurs s’alignent, le marché écoute. Le suivi des données macroéconomiques, de la situation géopolitique et des changements dans la politique monétaire sera essentiel pour comprendre comment la situation va évoluer par la suite.