Cathay Haitong : La communication optique MicroLED entre dans la phase de concrétisation industrielle, les équipements en amont et les processus d'assemblage et de test en milieu de chaîne devraient tous en bénéficier

Pour investir en bourse, regardez les rapports de recherche d’analystes de Golden Qilin, faisant autorité, professionnels, opportuns, complets : aidez-vous à dénicher des opportunités de thèmes porteurs !

（Source : Zhitong Finance）

L’application Zhitong Finance apprend que Guotai Haitong a publié un rapport de recherche indiquant que MicroLED s’infiltre du secteur de l’affichage vers les communications optiques. Elle rompt les limites des solutions traditionnelles basées sur laser et sur les liaisons en cuivre et, à présent, elle est entrée dans une phase de déploiement industriel. Le TAM des communications optiques à MicroLED pourrait dépasser 100 milliards de dollars. L’institution estime que les applications de MicroLED dans les communications optiques recèlent un fort potentiel : en 2026, davantage de produits pourraient être mis sur le marché, puis en 2027 et 2028, ils commenceraient progressivement à entrer en production de masse. L’espace de marché potentiel des communications optiques à MicroLED pourrait dépasser 100 milliards de dollars. Les composants en amont tels que les puces MicroLED, les lentilles optiques, les fibres optiques multi-cœurs, les driver, ainsi que les équipements en amont et les étapes de fabrication d’assemblage/test et d’emballage au milieu de la chaîne industrielle, pourraient tous en bénéficier.

Les principales positions de Guotai Haitong sont les suivantes :

Le schéma MicroLED dépasse les limites des solutions laser traditionnelles et des liaisons en cuivre, avec des avantages particulièrement marqués en termes de consommation d’énergie, de fiabilité, de coût et de distance de transmission

MicroLED, en tant que source de lumière de communication, adopte une architecture « large et lente » (WaS). Elle utilise des centaines de canaux optiques parallèles à faible vitesse ; le taux de modulation de plusieurs Gb/s par canal peut être obtenu grâce à une solution de commutation simple. Sur la base des sources lumineuses MicroLED, les produits de communication optique CPO à 1,6 Tbps pourraient réduire la consommation d’énergie à environ 1,6 W, et les modules optiques 800G réduiraient leur consommation à 3 à 5 W. Il est possible de supprimer certains puces complexes pour cellules électroniques, ce qui présente des avantages évidents en termes d’économie et de consommation d’énergie. La distance de transmission peut atteindre plusieurs dizaines de mètres, la fiabilité peut atteindre le niveau des liaisons en cuivre, et elle prend en charge des solutions d’emballage telles que plug-and-play, CPO et OBO

La technologie de communication optique à Micro LED s’oriente progressivement vers le déploiement industriel et forme un écosystème dans lequel participent conjointement les acteurs CSP, les fabricants de LED et les fabricants de communication

Des fabricants de pointe à l’étranger ont déjà lancé des produits. Avicena à l’étranger a lancé une solution de communication à 4 Gb/s par canal en novembre 2025, puis en mars 2026 a lancé le tout premier kit d’évaluation d’interconnexions optiques Micro LED. Microsoft propose la technologie MOSAIC, et en collaboration avec MediaTek a développé et publié un 800GAOC basé sur MicroLED. Credo prévoit de lancer une nouvelle catégorie innovante ALC au cours de l’exercice 27, puis d’entrer en phase de production de masse et de montée en cadence au cours de l’exercice 28. Marvell a investi dans le fabricant MicroLED Mojo Vision et a coopéré au développement de technologies de communication optique.

En Chine, le suivi est rapide : plusieurs fabricants de MicroLED ont déjà envoyé des échantillons de produits d’interconnexion optique

Huacan Optoelectronics, Zhaochi Shares, Liaod AI et San’an Optoelectronics ont tous développé des produits de communication liés à MicroLED ; ils se trouvent dans la phase de validation et de tests. Le taux de transmission des dispositifs de source lumineuse optique MicroLED NRZ-OOK produits par San’an Optoelectronics peut dépasser 10 Gb/s. Pour certains produits, la vitesse de certains fabricants chinois est assez proche de celle des fabricants de pointe à l’étranger ; la chaîne industrielle nationale pourrait saisir de grandes opportunités de développement.

Avertissement relatif aux risques : risque que la recherche et le développement ne répondent pas aux attentes, risque que l’ouverture du marché ne réponde pas aux attentes, risque de concurrence des voies technologiques, risque de fluctuations de la demande en aval, risque d’approvisionnement en équipements et en matériaux, risque de litiges en matière de propriété intellectuelle et de brevets

Une quantité massive d’informations, une interprétation précise : tout est sur l’application Sina Finance