Les pays émergents cherchent à utiliser l'énergie nouvelle chinoise pour contrer le système pétro-dollar

Interrogez l’IA — « solutions “véhicule-lumière-stockage” pour micro-réseaux : comment peuvent-elles aider les économies émergentes à se prémunir contre les risques liés au dollar ? »

· Garage Automobile Shisanxing · ID : wzhauto2023 ·

Le 25 mars, l’Inde a d’urgence acheté en regroupé 60 millions de barils de pétrole brut à la Russie. Après les tensions géopolitiques au Moyen-Orient ayant entraîné des perturbations dans le transport maritime et la chaîne d’approvisionnement du pétrole brut traditionnel, les économies qui dépendent fortement d’énergies externes ont été contraintes de se mettre immédiatement à l’abri.

Depuis le 25 février, sous l’effet d’éventuels points de rupture au détroit d’Hormuz, le pétrole brut Brent avait franchi rapidement, au début de mars, le cap de 112 dollars/baril ; à la fin du mois, ainsi que le WTI, il s’est stabilisé dans de hautes fourchettes autour des seuils de 100 dollars et 88 dollars. Dans le même temps, les anticipations de taux de la Réserve fédérale et l’aversion au risque des marchés ont soutenu solidement l’indice du dollar au-dessus de 99.

Dans ce processus, la logique d’actifs selon laquelle le pétrole et le dollar redéfinissent directement le commerce mondial — l’OMC estime que, d’ici 2026, le taux de croissance du commerce mondial de marchandises se contractera nettement jusqu’à 1,9 %. Dans le contexte de la contraction des échanges de l’industrie traditionnelle très consommatrice d’énergie et des biens non essentiels, les produits de la transition énergétique centrés sur les véhicules électriques, les batteries et les équipements de production sont devenus, à contre-courant, les principaux moteurs d’augmentation. De janvier à février cette année, les exportations de voitures neuves à énergies nouvelles de la Chine ont bondi de 110 % en glissement annuel ; et pour les marchés émergents comme l’Amérique latine, le Moyen-Orient et l’ASEAN, les taux de croissance mensuels ont même dépassé les trois chiffres.

Pour les économies émergentes non productrices de pétrole, dépourvues de pouvoir de fixation des prix, des prix élevés du pétrole et un dollar fort signifient une hémorragie accélérée des réserves en devises et une inflation importée qui échappe au contrôle. Dans une pression aussi extrême, l’exportation conjointe, par la Chine, de son secteur des véhicules à énergies nouvelles et de la chaîne d’industries « véhicule-lumière-stockage » derrière eux, est devenue une solution de repli permettant aux pays des marchés émergents de se prémunir contre le cycle du dollar et l’inflation des énergies fossiles.

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La stratégie de confrontation géopolitique force les pays des marchés émergents à sortir de la dépendance absolue au pétrole

Un rapport de recherche récent de Goldman Sachs indique que le manque quotidien moyen de flux de pétrole brut du Golfe persique atteint 17 %, soit 17 % de l’offre mondiale — ce qui correspond à 17 millions de barils par jour, un record historique. Pour les économies émergentes non productrices de pétrole, ce choc d’offre brutal révèle totalement leur vulnérabilité systémique. D’après les modèles de prévision macroéconomique de Goldman Sachs, pour chaque hausse de 10 % du prix du pétrole, l’inflation mondiale globale augmente de 0,2 point de pourcentage. Si l’arrêt des livraisons se poursuit pendant 60 jours, le PIB mondial subira un frein de 0,9 % ; les prix bondiront aussi de 1,7 %.

La flambée des prix du pétrole s’accompagne souvent d’un cycle de dollar fort : les pays doivent consommer une énorme quantité de précieuses réserves de devises pour importer une énergie plus chère. D’une part, le pétrole brut à prix élevé absorbe rapidement les réserves ; d’autre part, cela accentue la dépréciation de la monnaie nationale, voire fait peser un risque de défaut de dette souveraine. Comme dans la prise de position de Goldman Sachs dans son rapport de recherche, les monnaies des marchés émergents subissent aujourd’hui une pression à la baisse dans le choc pétrolier. Dans ce contexte, s’affranchir de la dépendance absolue aux énergies fossiles ne relève plus seulement d’une logique de mise à niveau industrielle : cela devient officiellement une stratégie macro de sécurité économique pour ces pays, afin de protéger les fondamentaux de leur économie.

Goldman Sachs estime que, au quatrième trimestre 2027, le prix du pétrole brut atteindra un niveau élevé de 110 dollars par baril. À ce moment-là, le prix élevé du pétrole frappera directement le coût d’utilisation des voitures à carburant. Sous la contrainte rigide des coûts de la vie en hausse, le budget des dépenses quotidiennes des ménages se retrouve démultiplié à l’infini, se transformant directement en motif d’achat, permettant le remplacement nécessaire par une demande structurelle au sein de l’écosystème local de véhicules essence. Quand les voitures à énergies nouvelles chinoises, grâce à leurs coûts d’utilisation plus avantageux, entreront sur ces marchés, elles sauteront la phase d’éducation du marché et raccourciront fortement le cycle d’introduction des véhicules à énergies nouvelles sur les marchés émergents à l’étranger.

Le risque d’imprévisibilité des prix externes du pétrole ouvre objectivement, pour les entreprises automobiles chinoises, une gigantesque faille de demande sur un vaste ensemble de marchés émergents. D’après les données des douanes, de 2020 à 2025, le volume d’exportation des véhicules à énergies nouvelles chinois est passé de 2,23 millions d’unités à 223k d’unités : en cinq ans, la croissance a réalisé plus d’un bond en volume de 11 fois. Derrière cette courbe ascendante, il n’y a pas seulement la compétitivité de la chaîne d’approvisionnement chinoise qui se diffuse vers l’extérieur ; il y a aussi l’accélération, sous l’effet des luttes géopolitiques externes, de la capacité de production de véhicules à énergies nouvelles de la Chine destinée à l’export.

Le rapport de recherche de Goldman Sachs mentionne que la carte d’exportation des véhicules à énergies nouvelles de la Chine se réorientera stratégiquement vers « les économies émergentes à faible revenu qui ne peuvent pas accorder de subventions budgétaires massives » ainsi que vers « les zones centrales des pays importateurs de pétrole ». Dans ces marchés, très sensibles aux prix de l’énergie et dépourvus d’une marge de sécurité budgétaire nationale, les véhicules à énergies nouvelles de la Chine sont devenus une monnaie forte rigide, capable de résister au risque d’inflation énergétique externe.

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La Chine avance et prend ses parts de marché à l’échelle mondiale grâce aux véhicules à énergies nouvelles

En 2025, les exportations chinoises de véhicules à énergies nouvelles ont atteint 3,43 millions d’unités, soit une hausse de 70 % en glissement annuel, représentant 41 % des exportations totales. En janvier-février 2026, le volume des exportations de véhicules à énergies nouvelles a déjà atteint 583k unités, soit une croissance de 110 % en glissement annuel. Après tri et analyse, le Garage Automobile Shisanxing a constaté que les exportations chinoises de véhicules à énergies nouvelles ont déjà constitué un socle de quatre grands marchés : l’Europe, l’Asie du Sud-Est, le Moyen-Orient et l’Amérique latine. À noter : dans la structure des volumes supplémentaires en 2026, l’élan explosif des marchés émergents est stupéfiant. De janvier à février, les exportations vers l’Amérique latine ont bondi de 1 610 % en glissement annuel, et les exportations vers l’ASEAN ont augmenté de 140 % en glissement annuel.

À l’heure actuelle, le manque quotidien de flux de pétrole brut dans le Golfe persique atteint 17,6 millions de barils : les premiers touchés sont justement ces économies émergentes. Dans le même temps, les coûts énergétiques durablement élevés aggravent encore les conditions commerciales des pays importateurs de pétrole. En raison d’une inquiétude profonde — sur la sécurité énergétique nationale et la perspective d’une pénurie des réserves en devises —, les pays d’Asie du Sud-Est, d’Amérique latine et du Moyen-Orient ont déjà fait passer la demande de produits chinois d’énergie nouvelle du niveau de la montée en gamme à celui d’un produit de valeur refuge.

Depuis longtemps, les pays à faible revenu d’Asie, d’Afrique et d’Amérique latine sont restés prisonniers tout au bas de la chaîne de l’industrie automobile mondiale, et sont devenus des lieux de déversement des véhicules essence d’occasion que le Japon, la Corée et l’Occident ont éliminés. L’entrée des véhicules à énergies nouvelles chinois dans ces marchés a réalisé une mise en échec « en cassant la dimension ». Les entreprises automobiles chinoises ne se battent pas pour des parts sur la piste des moteurs à combustion interne existante contre les groupes automobiles transnationaux : elles injectent directement dans ces marchés vierges une toute nouvelle génération de modèles, portant un coup de mise en échec « en cassant la dimension » à l’écosystème local de véhicules essence anciens et vieillissants.

En outre, pendant qu’elles exportent des véhicules complets vers des marchés presque vierges de nouvelles infrastructures d’énergie en Asie du Sud-Est et au Moyen-Orient, les entreprises chinoises déploient de façon intensive des réseaux d’interfaces de charge et d’échange standardisées en Chine, des protocoles sous-jacents de l’Internet des véhicules qui évoluent localement, ainsi qu’un système de service après-vente dirigé par des fournisseurs chinois clés.

Une fois que le taux de pénétration de l’électrification d’un pays cible dépasse un seuil critique, l’ensemble — des infrastructures matérielles à l’écosystème logiciel — sera guidé par le système chinois. Ce double verrouillage, côté demande des consommateurs et côté écosystème, revient en réalité à s’emparer du droit de définir la prochaine génération d’infrastructures de transport dans la région, ce qui augmente fortement les coûts et les barrières auxquels les autres groupes automobiles transnationaux devront faire face s’ils veulent revenir sur le marché et se transformer localement à l’avenir.

Par conséquent, ne sous-estimez surtout pas la stratégie « prendre rapidement ses parts de marché » de l’exportation automobile chinoise. À l’étape actuelle, il ne s’agit plus d’une seule usine principale qui charge les véhicules sur des navires rouliers : il s’agit de déployer à l’étranger en grappes l’ensemble de la chaîne de valeur — architecture, « trois électricités » (batterie, moteur, électronique de puissance), véhicules complets, solutions de recharge et de fourniture d’énergie, infrastructures. En établissant des usines localisées et des chaînes d’approvisionnement profondément adaptées dans des pays pivots comme la Thaïlande, l’Indonésie et le Brésil, l’industrie chinoise des véhicules à énergies nouvelles est en train d’accomplir le passage d’une pénétration de type commerce à un ancrage de type industrie.

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Les micro-réseauxsontla première étape face à l’hégémonie pétro-dollar de repli

Le Garage Automobile Shisanxing a remarqué que, dans son rapport de recherche, Goldman Sachs a délibérément mis sur un même plan les véhicules électriques, les batteries et les équipements de production d’électricité.

Les économies émergentes à faible revenu ne sont pas seulement confrontées à une crise d’importation de pétrole causée par le prix élevé du carburant : elles sont aussi contraintes par des réseaux électriques nationaux centralisés, en retard et extrêmement fragiles. Si l’on se contentait d’exporter un produit unique — des véhicules complets — vers ces pays, les infrastructures électriques locales ne pourraient pas du tout soutenir une demande de recharge à grande échelle, et la pénétration de l’industrie atteindrait forcément son plafond très tôt.

La solution proposée par la chaîne d’industries des véhicules à énergies nouvelles de la Chine pour les micro-réseaux intégrés « véhicule-lumière-stockage » consiste à faire en sorte que le véhicule électrique devienne aussi une unité de stockage mobile capable de maintenir le fonctionnement du micro-réseau local et de réaliser un lissage des pics et un remplissage des creux. C’est cette solution chinoise, qui se détache de la dépendance aux grands réseaux centralisés, qui est véritablement l’arme ultime pour ouvrir des barrières d’infrastructure dans les marchés émergents.

À mesure que le modèle commercial de l’exportation des véhicules à énergies nouvelles chinoises est en train de changer radicalement de nature, l’indicateur clé qui permettra d’évaluer la croissance à l’export et l’ampleur ne se limitera plus au simple « volume d’exportation des véhicules complets » : il passera définitivement au total des montants de commandes systématisées combinant « véhicules complets + équipements de lumière-stockage et de recharge ». Le rôle des entreprises automobiles chinoises et de leur chaîne d’approvisionnement à l’étranger passe ainsi de « fabricant » à « prestataire de services d’infrastructure énergétique ». Goldman Sachs prévoit qu’à partir de 2027, on observera un bond structurel annuel de plus de 30 %.

Dans le cadre traditionnel des énergies fossiles, durant les cycles de prix élevés du pétrole, les pays importateurs doivent absorber une « consommation récurrente de dollars » incontrôlable. Lorsque ces pays introduisent le système chinois « véhicule-lumière-stockage », ils peuvent convertir cette consommation sans fond en un investissement ponctuel, relativement contrôlable, dans des infrastructures énergétiques de nouvelles énergies. Cette conversion coupe, fondamentalement, la boucle vicieuse dans laquelle le pays importateur se fait prélever encore et encore par le pétrole suspendu au-dessus de lui et par la domination du dollar.

L’indépendance de l’architecture énergétique de base permettra de compenser le système de règlement financier de la « pétro-dollar ». Dans ce processus, le règlement transfrontalier en renminbi, ou encore des échanges troc basés sur des matières premières, s’intégreront naturellement au schéma. Il n’est pas exclu que l’on procède par substitution directe de minerais clés contre les équipements et infrastructures de nouvelles énergies de la Chine. Cela résout non seulement, au niveau physique, la pénurie énergétique des pays en développement, mais fournit aussi, au niveau financier macro, un filet de sécurité concret aux économies émergentes, en contournant le système du dollar. À ce stade, l’exportation de la chaîne industrielle des nouvelles énergies chinoises a achevé une implantation stratégique de niveau système — dépassant complètement la dimension du commerce des marchandises.

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