Les investisseurs sont perdus ! Avant les fêtes, les principaux acteurs ont massivement vendu pour 24,4 milliards de yuans via des ETF, et le secteur des télécommunications, pourtant très solide, a aussi été bradé.

Cette semaine, les principaux indices boursiers ont fortement corrigé collectivement ; les ETF actions et les ETF transfrontaliers cotés sur le marché de Shanghai et Shenzhen ont, au total, enregistré des sorties nettes de 24.43B de yuans.

Du point de vue des thèmes sectoriels, les ETF liés à l’or et aux batteries sont plébiscités par les capitaux, tandis que les ETF liés aux communications et au charbon sont vendus.

Avant les vacances, plus de 24 milliards de yuans de capitaux ont quitté les ETF via l’instrument

La semaine précédant le petit jour férié, le volume de transactions des marchés de Shanghai et Shenzhen a atteint 9,41 trillions de yuans, dont 4,15 trillions pour la place de Shanghai et 5,26 trillions pour celle de Shenzhen. Au dernier clôture, l’indice CSI 3000 (沪指) clôture à 3880,1 points, en baisse de 0,86 % sur la semaine ; l’indice de Shenzhen (深证成指) clôture à 13352,9 points, en baisse de 2,96 % sur la semaine.

Les données de Wind montrent que cette semaine, les ETF actions et les ETF transfrontaliers sur les marchés de Shanghai et Shenzhen, au total, ont enregistré des sorties nettes de 94.1k de yuans ; les ETF basés sur des indices broad market ont enregistré des sorties nettes de 17,5 milliards de yuans ; et les ETF thématiques sectoriels ont enregistré des sorties nettes de 41.5k de yuans.

Plus en détail, selon les statistiques des rachats/ souscriptions nets des principaux indices broad market, cette semaine, le 科创50 et l’indice 创业板指 ont enregistré des entrées nettes, tandis que le 中证A500 a enregistré des sorties nettes de 52.6k de yuans.

S’agissant des ETF spécifiques, au total, les 10 ETF broad market les plus importants ont enregistré des sorties nettes de 24.43B de yuans ; parmi eux, l’ETF Huatai-PineBridge CSI 300 (华泰柏瑞沪深300ETF), l’ETF Southern CSI 500 (南方中证500ETF), l’ETF Huaxia SSE 50 (华夏上证50ETF) et l’ETF Huatai-PineBridge CSI A500 (华泰柏瑞中证A500ETF) ont tous enregistré des sorties nettes supérieures à 1 milliard de yuans.

Performances des ETF liés aux principaux indices cette semaine

Un courtier indique que, à court terme, l’activité des transactions sur le marché pourrait être quelque peu morose, et que le marché pourrait maintenir une phase de consolidation au niveau des indices. À moyen terme, le marché devrait majoritairement rester en large consolidation ; l’amplitude de la volatilité pourrait augmenter. Il est recommandé de contrôler raisonnablement la taille des positions et d’attendre l’apparition de signaux de retournement suscités par le marché.

Les ETF liés aux valeurs de l’or sont recherchés par les capitaux ; les ETF de communication, très en vogue, sont vendus

S’agissant des ETF thématiques sectoriels, il y a 23 fonds dont les capitaux entrés nets dépassent 100 millions de yuans cette semaine. Parmi eux, l’ETF sur les actions aurifères Yongying (ETF黄金股永赢), l’ETF batteries de 广发 (ETF电池ETF广发) et l’ETF métaux non ferreux de 天弘 (ETF有色金属ETF天弘) ont respectivement augmenté de 406 millions de parts, 400 millions de parts et 431 millions de parts ; les capitaux entrés nets correspondants s’élèvent à 919 millions de yuans, 442 millions de yuans et 366 millions de yuans.

Concernant les sorties de capitaux, cette semaine, 44 ETF thématiques sectoriels ont enregistré des sorties nettes supérieures à 100 millions de yuans. Parmi eux, l’ETF communications de CCB (ETF通信ETF国泰) a réduit de 9.68B de parts, l’ETF charbon de CCB (ETF煤炭ETF国泰) de 733 millions de parts et l’ETF immobilier de Southern (ETF房地产ETF南方) de 573 millions de parts ; les sorties nettes de capitaux correspondantes sont respectivement de 1,16 milliard de yuans, 894 millions de yuans et 771 millions de yuans.

À noter : avant la fête, les ETF liés aux actions aurifères ont été soutenus par les capitaux ; les parts des ETF concernés ont légèrement rebondi. En revanche, les communications ont subi des ventes sous l’effet des capitaux.

Évolution des parts du fonds ETF sur les actions aurifères Yongying (517520)

Un courtier indique que la tendance à moyen terme du prix de l’or dépend encore des facteurs de confiance envers le dollar américain et de liquidité. Après les conflits au Moyen-Orient de ce cycle, on s’attend à ce que la poursuite des deux grandes tendances, à savoir l’assouplissement de la liquidité et l’affaiblissement de la confiance envers le dollar, continue à tirer le prix de l’or à la hausse.

Évolution des parts de l’ETF communications CCB (515880)

Un analyste estime que la tendance à l’IA est désormais claire ; les dépenses d’investissement des cloud providers nationaux et étrangers augmentent fortement. En tant que secteur de l’infrastructure de calcul, surnommé “vendre la pelle” pour l’IA, le secteur des communications pourrait continuer à voir sa taille de marché croître.

19 ETF : montant de transactions hebdomadaire supérieur à 10 milliards de yuans

Cette semaine, il y a 19 ETF, parmi les ETF actions et les ETF transfrontaliers, dont le montant de transactions dépasse 10 milliards de yuans. Parmi eux, l’ETF innovations médicaments de Hong Kong de 广发, l’ETF A500 Huatai-PineBridge, l’ETF A500 Southern et l’ETF CSI A500 de CCB ont tous affiché un montant de transactions hebdomadaire supérieur à 30 milliards de yuans.

À noter : plusieurs ETF liés aux actions de Hong Kong ont vu leur prix atteindre un plus bas sur 60 jours cette semaine.

Un courtier indique que le redressement non rationnel de l’indice Hang Seng Tech sur ce cycle a déjà, dans une large mesure, libéré les risques liés à l’émotion à court terme. À l’heure actuelle, le marché présente quatre caractéristiques de points bas : survente et valeur de valorisation faible, accumulation de capitaux à contre-courant, fondamentaux du secteur de l’IA qui s’améliorent, et intensification prochaine des rachats d’actions des entreprises. Le soutien sectoriel est clair et le rapport qualité-prix pour l’allocation de capital est sensiblement amélioré.

Émission la semaine prochaine de 9 ETF

Les actions détenues en forte pondération par les fonds sont depuis toujours un sujet très suivi par les investisseurs. Pourtant, les actions à forte pondération des fonds de gestion active finissent souvent par apparaître avec un certain décalage. En revanche, les actifs suivis par les ETF sont très clairement définis : en suivant les ETF nouvellement cotés, il est généralement possible d’identifier les actions phares d’actualité à court terme ; et l’afflux de capitaux supplémentaire apporté par les ETF nouvellement cotés mérite également d’être surveillé.

À l’heure actuelle, 1 ETF a divulgué sa cotation la semaine prochaine ; l’actif suivi est le pétrole et le gaz naturel.

À l’heure actuelle, 9 ETF ont divulgué leur émission la semaine prochaine ; les actifs suivis sont les métaux non ferreux, l’informatique liée aux canaux de Hong Kong (港股通信息技术), l’électroménager, l’automobile, le pétrole et le gaz naturel, etc.

(Rédigé d’après : Economic Daily News)