[Red envelope] Post de contenu utile numéro 17, mise à jour du système de trading et de la gestion des positions

**Un petit like suffit, et les grosses parts continuent sans arrêt ; continuez à poser des questions, les revenus vont monter en flèche ! Bonjour à tous, je suis 万股长清. **[淘股吧]
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I. Introduction
Le marché récent de la bourse A peut vraiment se décrire comme : pour ceux qui l’entendent, cela fait mal ; pour ceux qui le voient, ils versent des larmes. Les investisseurs vivent tous les jours dans la peur des baisses de 4 000 actions. Le taux de réussite des hausses en chaîne sur le court terme est très faible, et il y a beaucoup plus de “pièges” que d’opportunités de gagner de l’argent. Dans ce contexte, le mode d’arbitrage sur le premier jour (première annonce) est relativement adapté, car la position est suffisamment basse ; même en cas d’échec et de repli, la perte reste relativement contrôlable.

Dans les précédents posts de contenu utile, j’ai déjà donné la formule du mode d’arbitrage sur le premier jour, mais les conditions y sont assez strictes. Bien que le taux de réussite des titres “rafraîchis” soit relativement élevé, le nombre de titres rafraîchis chute fortement : il arrive souvent qu’on ne rafraîchisse aucun titre. Pour résoudre ce problème, j’ai effectué quelques optimisations et mises à jour sur la formule de l’arbitrage sur le premier jour (nom original : 竞价龙). En gardant autant que possible le taux de réussite, j’ai augmenté le nombre de titres rafraîchis, afin d’améliorer l’effet “gagnant” de ce mode de trading.

II. Mode d’arbitrage sur le premier jour
L’idée centrale de ce mode est d’utiliser une formule pour filtrer les titres qui présentent de bons résultats lors de la séance de cotation d’ouverture du jour. Ces titres peuvent déclencher une ruée d’achats via la quantification, ou être sélectionnés par de gros capitaux. Si, le jour même, ils montent très vite en limite (plafond), le lendemain, ils dégagent souvent une prime (surplus) intéressante. La formule est : la hausse lors de la cotation d’ouverture est supérieure à 3 %, la cotation d’ouverture n’est pas à la limite de hausse ; la capitalisation flottante libre est supérieure à 35 milliards et inférieure à 3.5B ; les titres cotés sur les marchés de Shanghai/Shenzhen sont des “main board” et non des nouvelles cotations récentes, non-ST ; hier, n’était pas à la limite de hausse ; le prix actuel est supérieur à 95 % du plus haut des trois derniers mois ; le taux de rotation d’hier est inférieur à 30 %

Cette formule présente trois mises à jour clés par rapport à la précédente formule du 竞价龙. Premièrement, le seuil inférieur de la hausse à l’ouverture passe à 3 % ; c’est parce que, d’après mes observations, certains titres de premier jour avec de bons performances n’ouvrent pas forcément très haut ce jour-là. Donc je baisse ici l’exigence. Deuxièmement, la condition “nouveau plus haut sur les six derniers mois” est remplacée par “le prix actuel est supérieur à 95 % du plus haut des trois derniers mois”. Cette modification vise aussi à réduire les critères : du point de vue de la consolidation des “jetons” (structure de détention), le plus haut sur trois mois et le plus haut sur six mois ne font pas une grande différence. Troisièmement, la condition “nouveau plus haut” est remplacée par “le prix actuel est supérieur à 95 % du plus haut des trois derniers mois”. C’est parce que le point d’achat de ce mode est sur la limite de hausse ; en remplaçant par cette condition, une fois que le titre passe en limite, son prix est essentiellement dans l’état de nouveau plus haut. Ainsi, on répond à l’exigence de “nouveau plus haut”, tout en élargissant la plage des titres filtrés.

Une fois la formule mise à jour, passons au point d’achat et au point de vente. D’abord, pour cette stratégie, il n’y a qu’un seul point d’achat : sur la planche (quand le titre est en limite). Acheter en avance ne marche pas : les titres dans la formule n’ont de la valeur/du potentiel que s’ils passent en limite ; s’ils n’y arrivent pas, il y a de fortes chances de “prendre un faux signal” et se faire piéger par une montée trompeuse. Concernant l’achat sur la planche, chacun peut choisir de passer manuellement l’ordre ou d’utiliser des ordres conditionnels. Personnellement, je préfère les ordres conditionnels : à l’ère de la quantification, la réaction humaine a du mal à suivre la vitesse de la quantification. Et plus on entre d’ordres manuellement sur des limites, plus on n’a pas le temps de s’occuper de tout. De plus, l’opération manuelle subit des variations émotionnelles, ce qui est un problème important. Pour savoir comment utiliser les ordres conditionnels, il y a des explications détaillées dans le post “contenu utile” seizième : ceux qui sont intéressés peuvent le consulter.

Ensuite, concernant le point de vente : d’abord, dans le premier cas, si le titre se fixe en limite de hausse (ferme/“scelle” sans retomber), alors le lendemain, l’ouverture en cotation doit être “plus forte encore”, c’est-à-dire que la hausse à l’ouverture le deuxième jour doit être supérieure à la hausse à l’ouverture du premier jour. Sinon, on considère que ce n’est pas à la hauteur des attentes. Pour les titres qui ne sont pas à la hauteur des attentes, après la fin de la cotation d’ouverture, il faut placer un “prix plafond” en défense : un ordre à la limite inférieure (下限) moins un centime (ou un pas de prix). L’objectif est d’éviter le “tueur en cascade” (瀑布杀) à l’ouverture. Si vous ne savez pas comment utiliser le “prix plafond”, vous pouvez consulter le post de contenu utile onze. Pour les titres qui ne sont pas à la hauteur des attentes, même si la première transaction à l’ouverture part vers le haut, la montée qui retombe ensuite est un point de sortie, et il faut surtout vendre rapidement pour clôturer.

Ensuite, pour les titres qui correspondent aux attentes, c’est-à-dire lorsque la cotation d’ouverture respecte la condition “plus forte encore”, alors il faut également, de la même manière, placer un “prix plafond” en défense à la fin de la cotation d’ouverture : un ordre à la limite inférieure moins un centime. L’objectif reste d’éviter le “tueur en cascade” à l’ouverture. Si la première transaction à l’ouverture part vers le haut, alors la montée qui ne retombe pas (ne revient pas en arrière) constitue un point de vente ; la rupture de la moyenne mobile (下破均线) est le point de sortie, en clair : vendre et clôturer. Il n’est nécessaire de garder une position seulement si le titre monte très vite en limite le deuxième jour, ou s’il ouvre directement en “un seul mot” (un prix en une fois, stratégie d’ouverture à prix unique). Sinon, dans tous les autres cas, l’idée est de clôturer rapidement : parce que ce mode est un mode d’arbitrage sur le premier jour ; dans la nature même, c’est pour arbitrer.

Il existe aussi un autre cas : si le titre explose en “seuil de hausse” (炸板) le jour même, alors le deuxième jour, l’opération reste la même. Après la fin de la cotation d’ouverture, placez un “prix plafond” en défense : limite inférieure moins un centime. Quand la hausse retombe (冲高回落), c’est un point de sortie. En plus, maintenant que les conditions de la formule ont été assouplies, il arrive parfois qu’il y ait plusieurs titres. Dans ce cas, il faut effectuer une sélection : donnez la priorité aux titres qui ont des signaux de guidance à l’ouverture, ceux dont la hausse à l’ouverture est plus élevée, et ceux dont la distinction/visibilité (辨识度) est plus forte ; les trois conditions sont ordonnées dans cet ordre, puis on choisit le meilleur parmi les meilleurs.

III. Gestion de la position (taille du capital investi)
La gestion de la position est également une partie extrêmement importante. Dans le précédent post de contenu utile onze, j’avais proposé un système de gestion de la position basé sur le ratio des limites (hausse/baisses) au moment de la fin de la cotation d’ouverture. Mais il est relativement complexe, difficile à appliquer en pratique, et sa logique présentait aussi certaines lacunes. Donc cette fois, je propose un nouveau système de gestion de la position, plus simple et, logiquement, plus raisonnable. Ce système de gestion de la position décide de la taille en se basant sur la “déterminisme” (certitude). Le déterminisme, c’est la chose la plus rare et la plus précieuse dans le marché boursier : l’utiliser comme référence pour la position est très approprié. En théorie, s’il existait 100 % de déterminisme, alors on pourrait même “vendre la maison et tout mettre” sur ce trade. Bien sûr, dans le marché boursier, il n’existe pas de déterminisme à 100 %, donc la gestion de la position devient très importante.

Basé sur le déterminisme, la gestion de la position divise la position en trois niveaux : trois couches de capital (trois couches), cinq couches, sept couches. Pour le trading ultra-court terme, c’est généralement un achat/vente “un seul coup”. Et comme il n’y a pas de déterminisme à 100 %, la limite supérieure d’une position par trade est fixée à sept couches, et la limite inférieure à trois couches. Si quelqu’un, pour un trade, n’ose même pas monter jusqu’à la troisième couche, cela signifie qu’il n’a aucune confiance dans ce trade : il ne fait que parier. Dans ce cas, je conseille de ne pas ouvrir de position ; avec ce temps, il vaut mieux acheter un billet de loterie : la probabilité de gagner de l’argent est peut-être même plus élevée.

Ces trois niveaux de position correspondent à trois niveaux de déterminisme. Alors, comment diviser le déterminisme ? Ici je propose un standard : je pense que le déterminisme peut se répartir selon trois aspects : 1. la performance du titre cible, 2. la performance des titres “cœurs” (principaux) dans le secteur/thème, 3. l’environnement du marché global. Chaque critère rempli correspond à un niveau de position. Si les trois conditions sont remplies, alors cela correspond à la position maximale : sept couches.

D’abord, la performance du titre cible. Pour prendre l’exemple de l’opération du 4.3 (4 mars), ce jour-là, le titre cible était 津药药业. Dans le “matin” avant ouverture, lors de mes “idées du matin” (早盘随想), j’ai dit que l’attente pour ce titre était que la cotation d’ouverture se fasse à plus de 7 points, et que le montant de la cotation d’ouverture soit supérieur à 15B. Puis, ce jour-là, 津药药业 a ouvert à 9,78 points, avec un montant d’ouverture de 3B (2,3 milliards). Cela satisfait clairement les conditions ; voire même c’est au-delà des attentes. Donc ce point est rempli.

Ensuite, regardons la performance des titres cœurs dans le secteur. À ce moment-là, en plus du titre cœur 津药药业, il y avait trois autres titres : 美诺华, 九安医疗, 万邦德. Ce jour-là, les trois ont tous ouvert en baisse. Cette condition, sans aucun doute, n’était pas remplie. Les valeurs cœur du secteur avaient toutes un retour négatif (负反馈) : cela signifie que l’anticipation de la tendance du secteur ne sera pas bonne, et cela affectera forcément le titre cible.

Puis, regardons l’environnement du marché global (le “gros marché”). À ce moment-là, dans mes “idées du matin”, j’avais déjà indiqué qu’il y avait un besoin de revenir à l’intérieur du marché, “de faire un deuxième pas” (回踩第二只脚). Si l’ouverture est à plat, c’est encore correct ; mais si l’ouverture est en hausse, alors c’est presque sûr d’avoir un “gap and fade” (ou ouverture haute puis baisse). Donc l’environnement du marché global ce jour-là était sans aucun doute mauvais. On peut aussi le voir via la cotation d’ouverture : outre un seul acteur qui a probablement explosé en limite (一个大概率炸板的中油资本) et un autre qui a “ajouté des ordres pour faire du bruit” (偷鸡加单的翠微股份), les autres directions n’avaient pas vraiment de capitaux prêts à soutenir le sommet (顶). Dans ce genre de situation, il est très difficile que le marché global aille bien ce jour-là.

En combinant les trois points ci-dessus, pour l’exemple du jour 4.3, l’opération sur 津药药业 : la position que ce trade peut supporter est trois couches. Car en dehors du fait que le titre cible satisfaisait aux conditions, la section et le marché global ne les satisfaisaient pas. Donc la position ne peut être que trois couches. Et ici, il faut surtout faire attention : le point 1, la performance du titre cible, est le plus important. S’il n’est pas rempli, alors même si les deux conditions suivantes sont remplies, cela ne sert à rien : on ne peut pas déterminer la position en passant par les deux autres conditions, si la première n’est pas remplie.

IV. Conclusion finale
La mise à jour de ce post de contenu utile se termine ici. Le contenu central est deux choses : d’abord, la mise à jour du mode d’arbitrage sur le premier jour ; ensuite, la nouvelle méthode de gestion de la position. Pour le mode d’arbitrage sur le premier jour, c’est pour résoudre le problème des critères trop élevés qui font que l’on n’arrive souvent pas à rafraîchir de titres. Si une formule ne rafraîchit souvent aucun titre, même si le taux de réussite des titres concernés est relativement élevé, alors les gens risquent de ne plus avoir de patience pour l’utiliser. Donc, dans ce cas, j’ai mis à jour le mode de trading.

Ensuite, à travers ces deux semaines d’opérations rendues publiques, je peux dire que mon taux de réussite est relativement élevé : d’après mes impressions, il y a eu relativement peu d’échecs, et la courbe générale monte. Mais grâce aux retours de tout le monde, j’ai clairement remarqué un manque de capacité en gestion de la position : on ne sait pas dans quelles circonstances attribuer quelle taille de position. Cela peut vous amener à donner une position trop élevée dans des opportunités où le déterminisme est faible, ce qui finit par provoquer une perte globale. Pour résoudre ce problème, j’ai proposé ce système de gestion de la position. Son ancre principale est le déterminisme des opportunités. Et dans les opérations publiques à venir, j’ajouterai la sélection de la position afin d’aider chacun à mieux comprendre et mettre en pratique ce système de gestion de la position.

V. À voir absolument chaque jour
En plus, si vous êtes intéressés par mon système de trading ou si vous avez des questions, vous pouvez regarder les six posts ci-dessous : les formules de sélection de titres et les réponses aux questions de base, ainsi que le système de trading, y sont tous !

[红包]Post de contenu utile seize, sur le marché à vide et le mode de trading适

https://www.tgb.cn/a/2ql81CLwIBn

[红包]Post de contenu utile quinze, système de trading quantitatif : 量化行

https://www.tgb.cn/a/2q9pLRC7uQN

[红包]Post de contenu utile treize, le chemin de recherche (求道之路)

https://www.tgb.cn/a/2pAw5lNyIZN

[红包]Post de contenu utile onze, système de trading de la cotation d’ouverture (更

https://www.tgb.cn/a/2pdneR1ZAWK

[红包]Post de contenu utile dix, système de trading logiciel, peu connu

https://www.tgb.cn/a/2p1TNOTUWWS

VI. Liste des remerciements
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