Affaire de M. Zhu et al. pour collecte illégale de fonds auprès du public — Lutte conformément à la loi contre les crimes de collecte de fonds illégale sous le nom de fonds d'investissement privés

曹淼

Dossier de base

Depuis 2018, M. Zhu et d’autres, sous le nom d’une filiale d’une société basée hors province, ont emprunté le modèle d’exploitation de fonds de placement privés ; en s’appuyant comme appât sur des rendements allant de 11,5 % à 12 % par an, ils ont promis de rembourser le principal et de payer les intérêts en monnaie sur une période donnée, ont organisé la publicité par l’intermédiaire de représentants commerciaux auprès du grand public, ont autorisé des investisseurs non qualifiés à souscrire des produits de fonds de placement privés sous la forme d’un « regroupement de commandes », et ont collecté des fonds auprès de participants non déterminés. Après que la société en question a vu son agrément « autres gestionnaires de fonds de placement privés » être annulé par l’Association chinoise des fonds d’investissement de valeurs, M. Zhu et d’autres ont continué à vendre des produits de fonds de placement privés en reprenant le modèle initial. Au moment de l’affaire, le montant total des fonds illégalement collectés dépassait 500 millions RMB, causant des pertes de 100 millions RMB aux participants à la collecte.

Résultat du jugement

Le tribunal saisi estime que M. Zhu, de concert avec M. Xu et d’autres, a enfreint les dispositions légales nationales en matière de gestion financière, en empruntant le modèle d’exploitation de fonds de placement privés ; il a fait une publicité publique par des moyens tels que des réunions de présentation et la transmission de bouche à oreille, a promis de rembourser le principal et de payer les intérêts en monnaie sur une période donnée, et a collecté des fonds auprès du grand public, à un montant particulièrement élevé, de sorte que ses actes constituent le crime d’absorption illégale de dépôts du public. En conséquence, il a été, conformément à la loi, condamné pour M. Zhu et d’autres à des peines d’emprisonnement assorties de peines, et il a été ordonné de procéder au dédommagement des pertes subies par les participants à la collecte.

Signification exemplaire

Afin de réglementer les activités de fonds de placement privés, de protéger les droits et intérêts légitimes des investisseurs et des parties concernées, et de promouvoir un développement sain de l’industrie des fonds de placement privés, des lois et règlements et dispositions réglementaires tels que la « Loi sur les fonds d’investissement de valeurs », et le « Règlement provisoire sur la supervision et la gestion des fonds de placement privés », prévoient des dispositions spécifiques. L’Association chinoise des fonds d’investissement de valeurs a également établi des règles d’autodiscipline correspondantes. Cependant, sous l’impulsion de l’intérêt, des phénomènes de collecte irrégulière de fonds surviennent parfois, dans lesquels certains « vrais » gestionnaires de fonds privés qualifiés et certaines « fausses » structures sans qualification adéquate enfreignent les règles. La présente affaire constitue précisément un cas de collecte illégale de fonds survenu dans le domaine des fonds de placement privés. Bien que l’entreprise où se trouvent les défendeurs, M. Zhu et d’autres, ait été enregistrée et déclarée auprès de l’association de l’industrie et dispose de la qualification « autres gestionnaires de fonds de placement privés », elle a violé les principes de caractère non public du mode de collecte et de spécificité des personnes à démarcher ; elle a autorisé des investisseurs non qualifiés à souscrire des produits de fonds de placement privés sous la forme d’un « regroupement de commandes », ce qui revient à mener une collecte illégale de fonds en se couvrant du prétexte de fonds de placement privés. Et après la révocation des qualifications correspondantes, ils n’ont pas cessé, de sorte que les autorités judiciaires ont poursuivi leur responsabilité pénale. Le jugement de cette affaire alerte à la fois les acteurs du secteur des fonds de placement privés sur la nécessité de gérer conformément aux règles et à la loi, et met aussi en garde le large public des investisseurs contre les produits de fonds de placement privés qui ne fixent pas de seuil d’accès aux investisseurs ou qui imposent un seuil trop bas, afin d’éviter de tomber dans les pièges de la collecte illégale de fonds et de protéger son « portefeuille ». (Source : Cour provinciale du Jiangxi)