Plusieurs banques cotées ont vu leurs primes d'assurance souscrites par délégation et leurs revenus augmenter simultanément l'année dernière. L'assurance à dividendes est devenue le principal canal de distribution pour l'assurance bancaire.

À mesure que les rapports annuels 2025 des banques cotées sont progressivement publiés, les données relatives à la distribution d’assurances par les agences sortent en même temps. Les données montrent qu’en 2024, de nombreuses banques ont vu la taille des primes d’assurances distribuées via leurs agences et leurs revenus d’intermédiation augmenter d’une année sur l’autre, devenant ainsi un point de croissance important des revenus des activités de services aux entreprises bancaires.

Des personnes interrogées estiment qu’à un moment où la marge nette d’intérêt continue de se réduire, miser sur la distribution d’assurances est devenu une voie importante pour les banques afin d’augmenter leurs profits et d’optimiser la structure des revenus. À l’avenir, les banques accéléreront la mise en place de la distribution d’assurances : passant des institutions traditionnelles de dépôts et de prêts à des plateformes intégrées de gestion de patrimoine, afin de faire des canaux bancassurance un moteur essentiel de croissance pour les revenus hors intérêts.

Renforcement du marketing des produits d’assurance par les banques

D’après les opérations des grandes banques publiques, en 2025, dans les activités d’assurance distribuées par la Banque postale d’épargne de Chine (邮储银行), la part des activités d’assurance à long terme avec paiements périodiques a continué d’augmenter. Cette banque a renforcé l’effort de promotion de produits tels que les contrats de participation aux bénéfices et les assurances de rente, tout en préparant de manière progressive de nouveaux points de croissance comme l’assurance en ligne. Sur la période couverte par le rapport, le volume de primes d’assurance distribuée pour les produits à long terme avec paiements périodiques atteignait 103.41B de yuans, soit 58,26 %, en hausse de 4,78 points de pourcentage sur un an ; l’encours des produits d’assurance personnels distribués par la Banque de communications (交通银行) s’élevait à 5.87B de yuans, en hausse de 14,61 % ; le revenu des activités d’assurance de la Banque de construction (建设银行) s’est établi à 24.57B de yuans, soit une augmentation de 553 millions de yuans par rapport à 2024.

Dans le même temps, plusieurs banques par actions ont également enregistré une hausse d’une année sur l’autre de la taille des primes d’assurance distribuée et des revenus d’intermédiation l’année dernière. Par exemple, en 2025, les activités d’assurance distribuées par la Banque CITIC (中信银行) ont atteint une taille de 5.06B de yuans, en hausse de 24,69 % ; la part des ventes de produits de type protection à long terme atteignait 59,51 %, en hausse de 1,68 point de pourcentage. La Banque Ping An (平安银行) : en 2025, le volume des primes d’assurance personnelle distribuée a augmenté de 35,3 % sur un an ; elle a réalisé 1.29B de yuans de revenus de commissions de gestion de patrimoine, en hausse de 15,8 %, dont 110.87B de yuans de revenus d’assurance personnelle distribuée, en hausse de 53,3 %.

D’après la situation de vente dans les agences de première ligne, à l’heure actuelle, les banques augmentent généralement leur effort de marketing pour les produits d’assurance ; les produits d’assurance distribués par les banques sont particulièrement appréciés des investisseurs, et notamment après le lancement et la promotion des contrats de participation aux bénéfices, les ventes continuent de grimper dans les canaux bancassurance.

Dans leurs rapports annuels 2025, plusieurs banques ont toutes mentionné leur déploiement lié aux produits d’assurance. La Banque Ping An indique que, en 2025, elle a introduit plusieurs contrats de participation aux bénéfices et produits d’assurance médicale haut de gamme en suivant les tendances du marché, afin d’améliorer continuellement la richesse du “rayonnage” de produits d’assurance. La Banque CITIC mentionne que, en 2025, elle a continué à optimiser la structure des produits d’assurance distribués, à approfondir la gestion par niveaux et par catégories, à coopérer avec des assureurs de qualité afin de construire un système de couverture répondant aux besoins en matière de santé, de retraite et de transmission de patrimoine, et à améliorer la valeur de l’activité et optimiser la structure grâce à des activités scénarisées et des services professionnels. En 2026, la banque accélérera la libération de la capacité de production pour les activités de gestion de patrimoine, profitera des opportunités structurelles telles que le marché des capitaux et l’assurance-vie par participation, approfondira ses capacités de recherche et d’analyse (投研投顾), afin de fournir aux clients des solutions de gestion d’actifs personnalisées et professionnelles.

Yang Haiping, chercheur à l’Institut de recherche sur la finance et le droit de Shanghai, a déclaré au journaliste de “证券日报” que la performance des contrats de participation aux bénéfices dans les ventes via les canaux bancassurance s’explique principalement par deux raisons : d’une part, le modèle des contrats de participation aux bénéfices “rendement garanti + participation aux bénéfices variable” répond à la fois aux attentes des clients en matière de sécurité du capital et de verrouillage à long terme des taux, tout en conservant la possibilité de participer aux dividendes du marché ; d’autre part, la banque adopte des stratégies commerciales ciblées, en faisant des contrats de participation aux bénéfices un produit prioritaire de distribution.

Les activités bancassurance devraient maintenir une croissance élevée

La croissance des activités de distribution d’assurance des banques entraîne directement une forte hausse des primes via les canaux bancassurance des assureurs cotés. En 2025, le total des primes via les canaux bancassurance de China Life s’est élevé à 58.51B de yuans, franchissant la barre des mille milliards, en hausse de 45,5 % ; les primes pour les nouveaux contrats représentaient 20k de yuans, en hausse de 95,7 % ; le nombre de conseillers clients pour les canaux bancassurance atteignait 20k, et la capacité par conseiller augmentait de 53,7 % d’une année sur l’autre. Sur la même période, les revenus de primes des canaux bancassurance de Sun Life (阳光人寿) s’élevaient à 67.46B de yuans, en hausse de 34,8 %, dont 340,9 milliards de yuans de primes pour les nouveaux contrats, en hausse de 69 % ; la capacité moyenne par événement (activités) atteignait 148k yuans, restant durablement à un niveau élevé.

S’agissant des principaux facteurs moteurs à l’origine de la forte croissance des activités bancassurance distribuées par les banques en 2025, Xue Hongyan, chercheur invité de SuShang Bank, a déclaré au journaliste de “证券日报” que l’essentiel résulte du concours de trois forces : la transformation de la gestion des banques, la réglementation plus stricte et les besoins des résidents. Sous la pression d’une marge nette d’intérêt qui se réduit continuellement, les banques cherchent de manière urgente des points de croissance d’activités de type “light capital” (faible mobilisation de capital) ; l’assurance distribuée est devenue une direction majeure. Les politiques de régulation ont fait passer les canaux bancassurance de “la taille d’abord” à une “orientation vers la valeur”, créant un environnement favorable au développement sain des activités. Dans un contexte de baisse des taux du marché, la demande des résidents pour des allocations d’actifs prudentes a nettement augmenté : les fonds ayant une préférence pour le faible risque se tournent vers des produits bancassurance combinant à la fois sécurité et élasticité du rendement, ce qui a, ensemble, favorisé une hausse rapide de l’échelle de la distribution.

La chercheuse de la Banque postale d’épargne de Chine (中国邮政储蓄银行), Lou Feipeng, a déclaré au journaliste de “证券日报” que les raisons de la forte croissance des activités bancassurance distribuées par les banques en 2025 se résument à trois points : premièrement, la baisse des taux d’intérêt des dépôts a accéléré la tendance des résidents à “transférer leurs dépôts” ; deuxièmement, la contraction de la marge nette d’intérêt des banques a fait des revenus des activités d’assurance distribuée un point de croissance majeur de la rentabilité ; troisièmement, la politique “reporting et exécution unifiées” (报行合一) a poussé les canaux bancassurance à revenir sur la valeur, et la coopération bancassurance s’est approfondie de manière continue.

En regardant vers l’avenir, les acteurs du secteur estiment que, sous la pression persistante de la baisse des taux du marché et grâce aux moteurs continus de la demande de placements prudents des résidents, les activités bancassurance devraient maintenir une croissance élevée en 2026.

Xue Hongyan estime que, à l’avenir, dans la structure des produits de la distribution d’assurance par les banques, les contrats de participation aux bénéfices continueront de jouer un rôle important, tandis que la matrice produits s’étendra vers des directions diversifiées telles que la protection, la retraite et la santé, pour couvrir les besoins de gestion de patrimoine sur l’ensemble du cycle de vie des clients. Sur le plan des modèles de canaux, les banques passeront d’une simple coopération de vente à une exploitation approfondie de la clientèle ; en s’appuyant sur les capacités des agences et sur les profils des clients, elles construiront un système de services intégrés “substitution aux dépôts + valorisation du patrimoine”. Sur le plan du modèle de rentabilité, les banques accorderont de l’importance à la durabilité des revenus des activités de commissions ; en passant des services sur une seule transaction à des services d’accompagnement de valeur sur l’ensemble du cycle, elles feront des canaux bancassurance un moteur de croissance central des revenus hors intérêts.

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