Entretien avec Anthony Georgiades : Le rôle des VC dans la promotion de la Deep Tech dans la finance

Anthony Georgiades est associé commandité chez Innovating Capital, un fonds de capital-risque spécialisé deep tech axé sur des entreprises disruptives et des actifs numériques. Incubé chez Innovating Capital, Anthony est également cofondateur de Pastel Network, une blockchain décentralisée de couche 1, propulsée par l’IA, qui fournit aux développeurs et aux utilisateurs des outils d’infrastructure essentiels afin d’élever leurs projets Web3 au niveau supérieur.

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Si vous êtes dans le secteur de la fintech, vous savez sûrement que le volume des investissements dans l’industrie a suivi, ces dernières années, une trajectoire incohérente.

Si cela a explosé autour de la période Covid, cela a chuté brusquement juste après, soulevant des questions sur l’optimisme parfois aveugle de la fallacie de la « main chaude » – comme on l’a clairement constaté en l’espace de quelques années : une série d’investissements réussis ne signifie pas que la stratégie réussira indéfiniment.

Pendant la période Covid, la technologie est devenue, peut-être plus que jamais, une partie fondamentale de notre quotidien. Elle nous a aidés à poursuivre nos routines et à surmonter la pandémie. Les fintechs ont prospéré pour la simple raison qu’elles apportaient une solution à la plupart des problèmes que nous rencontrions.

Une fois que nous avons réalisé que peut-être certaines entreprises avaient prospéré d’une manière inhabituelle, des licenciements ont commencé, suivis d’une certaine réserve, puis d’une attitude plus prudente de la part des investisseurs.

Disons que la sélection naturelle a pris le relais, et seules les fintechs véritablement utiles ont réussi à survivre – même au milieu d’une multitude de difficultés.

Ce n’est que dans la dernière partie de 2024 qu’il semblait que les investisseurs adoptaient une position différente : plus prudente, oui, mais pas si réservée. Comme nous en discutions précédemment dans FinTech Weekly, les introductions en bourse de fintechs étaient un exemple clair de ce changement.

C’était peut-être le résultat de la perception – influencée, c’est vrai aussi, par l’essor de l’IA – que la technologie est là pour rester dans nos vies quotidiennes. Après tout, nous avons acquis différentes habitudes après la pandémie.

Mais cette fois, la tech a été perçue comme quelque chose de différent. Nous avons peut-être enfin compris que la tech n’était pas seulement un moyen d’améliorer nos expériences quotidiennes grâce à l’essor de produits davantage pilotés par la technologie, mais aussi quelque chose qui peut transformer les entreprises en profondeur. Ainsi, il serait peut-être plus juste de parler de deep tech, et pas seulement de tech.

Puisque nous avons évoqué la deep tech et ses applications dans la finance, nous voulons maintenant parler du sujet avec quelqu’un qui respire les investissements et la technologie tous les jours. En bref : quelqu’un avec une expérience de première main, capable de discuter de ce que la deep tech signifie pour la finance aujourd’hui.

En outre, comme chez FinTech Weekly nous aimons la technologie mais nous mettons l’accent sur les personnes, nous avons choisi de nous entretenir avec l’un de ces investisseurs qui a vu le changement d’attitude se produire au fil du temps.

Anthony Georgiades était cette personne. Fort de son expérience en tant que VC, fondateur et associé de différentes entreprises, nous lui avons posé quelques questions sur l’état actuel de la deep tech dans la finance et sur le rôle des VC dans les progrès de la deep tech.

Bon visionnage !

R: Comment les capital-risqueurs influencent-ils le rythme de l’innovation en deep tech dans la finance ?

A: Je le constate de première main : notre rôle est crucial pour impulser l’innovation au sein de la finance deep tech. Nous ne nous contentons pas d’investir de l’argent ; nous apportons une expertise et des orientations stratégiques pour aider les startups à naviguer dans le labyrinthe complexe des environnements financiers et réglementaires.

En tirant parti de nos réseaux, nous mettons en relation des fondateurs avec des partenaires industriels et des clients, ce qui leur permet de prospérer sur des marchés concurrentiels. Mon centre d’intérêt — et celui de beaucoup dans notre domaine — porte sur des technologies transformatrices comme l’IA, la blockchain et l’informatique quantique. Ce ne sont pas seulement des mots à la mode : elles ont le pouvoir de bousculer les services financiers traditionnels. Lors de l’évaluation des startups, je recherche toujours certains jalons clés : des équipes dirigeantes solides, des modèles économiques évolutifs, un potentiel de marché significatif et des preuves d’attraction client. Ces éléments indiquent qu’une entreprise a ce qu’il faut pour réussir.

R: À quel point le financement par des VC est-il essentiel pour les startups de deep tech dans la finance, compte tenu de leurs cycles de R&D longs et de leurs besoins élevés en capital ?

A: Le financement est souvent la bouée de sauvetage des startups de deep tech, et je comprends à quel point il peut être difficile pour ces entreprises d’obtenir le capital dont elles ont besoin. Leurs cycles de R&D longs et leurs exigences élevées en capital rendent le financement par capital-risque indispensable. Ces dernières années, j’ai aussi vu l’essor de la dette de capital-risque en phase précoce comme option flexible qui aide les fondateurs à accéder au capital sans une dilution excessive.

Malgré des progrès significatifs — les investissements en deep tech ont quadruplé, passant de plus de 60BN$ de 2016 à 2020 — le fonds de financement semble encore insuffisant par rapport à d’autres secteurs. Pour atténuer le risque, je me concentre sur des entreprises présentant un fort potentiel de croissance et je travaille à fournir des investissements plus importants à mesure qu’elles se développent. Par ailleurs, faire entrer dans votre équipe des analystes techniquement compétents peut changer la donne : cela aide votre structure à évaluer des technologies complexes avec davantage de confiance.

R: Pensez-vous que les VC sont en train de stimuler l’innovation financière d’une manière qui profite aux utilisateurs finaux, par exemple via une meilleure inclusion financière ou de meilleurs services ?

A: Les VC transforment le paysage financier de manière profonde. Les startups que nous soutenons introduisent des technologies qui perturbent les services financiers traditionnels, que ce soit via des plateformes pour entreprises, des applications blockchain ou des outils pilotés par l’IA.

L’un des aspects les plus gratifiants de mon travail est d’observer comment ces innovations peuvent potentiellement améliorer la vie des utilisateurs finaux et renforcer les services à leur intention. Au-delà du financement, le capital-risque favorise une culture de l’innovation. J’encourage activement les fondateurs à penser grand et à développer des idées novatrices, tout en leur fournissant les ressources nécessaires pour passer à l’échelle rapidement. Les partenariats entre startups et institutions financières établies constituent un autre domaine où la valeur ajoutée des VC se manifeste. Nous pouvons aider et faciliter l’intégration fluide de nouvelles technologies dans le paysage financier au sens large.

R: Comment anticipez-vous l’évolution de la relation entre les VC et les startups de deep tech au cours de la prochaine décennie ?

A: En regardant vers l’avenir, je suis enthousiaste quant à la direction que prend le capital-risque dans la finance deep tech. On observe un intérêt croissant pour des technologies de pointe comme l’IA, la blockchain et l’informatique quantique, et je vois là un domaine où nous pouvons avoir un impact significatif.

La durabilité devient également un élément clé du débat, avec davantage d’investissements orientés vers des technologies vertes et des solutions fintech pilotées par l’ESG. Pour soutenir ces avancées, je pense que l’écosystème des VC doit évoluer. Les sociétés spécialisées disposant d’une expertise technique approfondie deviendront plus courantes, et une collaboration plus étroite avec les institutions académiques et les organismes de financement public sera cruciale.

Des horizons d’investissement plus longs sont aussi nécessaires pour tenir compte des cycles de développement étendus que les innovations de deep tech exigent souvent.