IYK vs. XLP : Comment ces ETF de biens de consommation de base se comparent en termes de risque, de rendement et de frais

Le State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP +0.53%) et le FNB iShares U.S. Consumer Staples (IYK +0.55%) visent tous deux à suivre des sociétés américaines du secteur des biens de consommation de base, attirant les investisseurs recherchant une exposition défensive.

Cette comparaison évalue ces FNB en fonction des coûts, du rendement, de la performance, des avoirs (holdings) et du risque, afin d’aider les investisseurs à déterminer la meilleure option pour leur portefeuille.

Aperçu (coût & taille)

Le bêta mesure la volatilité du prix par rapport au S&P 500 ; le bêta est calculé à partir des rendements mensuels sur cinq ans. Le rendement sur 1 an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.

Bien que ces deux fonds offrent des rendements de dividendes presque identiques, XLP est nettement plus abordable avec un ratio de frais de 0.08% par rapport aux frais de 0.38% de l’IYK, ce qui pourrait s’accumuler avec le temps.

Comparaison performance & risque

Ce qui est inclus

IYK détient 54 actions et suit le large secteur des biens de consommation de base aux États-Unis, mais avec une particularité : 85% des actifs sont investis dans des entreprises de consommation défensive, ainsi qu’environ 11% dans la santé et 2% dans les matières de base. Les plus grandes positions sont Procter & Gamble, Coca-Cola, et Philip Morris International. Cette approche plus large signifie que les investisseurs obtiennent une exposition un peu plus orientée vers la santé et les matières, au-delà des seuls biens de consommation de base.

En revanche, XLP est fortement centré sur les entreprises de consommation défensive, avec 100% des actifs dans le secteur. Il ne détient que 35 actions, et ses principales positions sont Walmart, Costco Wholesale, et Procter & Gamble, ce qui en fait une exposition plus concentrée sur les biens de consommation de base traditionnels. Les deux fonds évitent l’effet de levier, la couverture de change, ou d’autres particularités structurelles.

Pour plus de conseils sur l’investissement dans des FNB (ETF), consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Un FNB de consommation défensive peut être un investissement judicieux pendant les périodes d’incertitude sur les marchés, car ces actions offrent souvent une certaine stabilité quelle que soit la situation générale de l’économie.

IYK et XLP offrent tous deux une exposition concentrée à ce secteur, mais XLP est plus étroit en termes du nombre de positions et des allocations sectorielles. IYK offre une diversification légèrement plus importante, en s’étendant au-delà de la consommation défensive avec quelques actions de santé, et en détenant environ 20 actions de plus que XLP.

Une diversification plus forte peut aider à limiter le risque. IYK affiche un bêta légèrement plus faible et une baisse maximale sur cinq ans marginalement inférieure, ce qui suggère qu’il a connu une volatilité plus faible au cours des cinq dernières années.

Parfois toutefois, une approche plus ciblée peut conduire à des rendements totaux plus élevés. XLP a surperformé IYK sur les rendements totaux à la fois sur un et cinq ans, ce qui peut lui donner un avantage pour les investisseurs recherchant un potentiel de gains plus élevé.

Enfin, les frais sont un facteur à prendre en compte pour décider entre ces deux fonds. IYK facture un ratio de frais nettement plus élevé de 0.38% contre 0.08% pour XLP. Autrement dit, les investisseurs paieront 38 $ de frais pour 10,000 $ investis dans IYK, ou 8 $ pour 10,000 $ dans XLP. Au fil du temps, cette différence pourrait représenter des milliers de dollars de frais.