Ne vous méprenez pas sur la Banque de Chongqing ! Elle brise la controverse sur le « déséquilibre » par sa force

Produit | Réseau China Visit

Vérification | Li Xiaoyan

Le 24 mars, la Banque de Chongqing a publié son rapport annuel 2025, offrant un bilan remarquable à l’étape de clôture du plan « XIVe cinq ans » : la taille des actifs a franchi un cap historique à 10.3k de yuans, soit une hausse de 20,67 % ; le chiffre d’affaires d’exploitation s’élève à 15.11B de yuans, en hausse de 10,48 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires s’établit à 5.65B de yuans, en hausse de 10,49 %, marquant la première croissance à deux chiffres, sur la recette comme sur le bénéfice, au cours des six dernières années. Le point particulièrement remarquable est que, dans un contexte où le secteur fait globalement face à une pression sur le resserrement de la marge d’intérêt, sa marge nette d’intérêt remonte à contre-courant de 4 points de base pour atteindre 1,39 %, démontrant une forte résilience opérationnelle et des capacités solides de gestion des risques.

Au nouveau point de départ que constitue l’ampleur du « billion », l’attention du marché envers la Banque de Chongqing s’est déplacée de la percée en volume vers l’optimisation de la structure. Face aux discussions sur « le déséquilibre entre les activités corporate et le détail », « le repli des revenus hors intérêts » et « la pression sur le ratio d’adéquation des fonds propres », en s’appuyant sur le positionnement fondamental d’une banque de type coopératif au service de l’économie locale, et en tenant compte de l’environnement macroéconomique 2025 et des stratégies de développement régional, il n’est pas difficile de constater que derrière ces « préoccupations latentes » en apparence, il s’agit en réalité des choix stratégiques et des actions volontaristes de la Banque de Chongqing en tant qu’acteur principal de la finance locale ; sa trajectoire de développement répond mieux aux besoins du développement de l’économie régionale et correspond davantage aux attentes en matière de services financiers des entreprises du monde réel.

En 2025, le solde des prêts aux entreprises de la Banque de Chongqing s’élève à 409.87B de yuans, en hausse de 30,95 %, portant sa part dans l’encours total des prêts à 77,46 %, tandis que les prêts au détail reculent légèrement de 0,94 %. Ce changement de structure est souvent interprété comme un « déséquilibre », mais si l’on s’affranchit du positionnement régional pour discuter des proportions, on risque inévitablement de tomber dans une erreur de perception.

En tant que banque locale constituée en personne morale, ancrée à Chongqing, la mission centrale de la Banque de Chongqing est de répondre avec précision à la stratégie de développement régional, afin d’orienter les liquidités financières vers les domaines dont l’économie réelle a le plus besoin. En 2025, son déploiement de crédits reste étroitement lié à la construction du système de l’industrialisation moderne, et présente des caractéristiques distinctes de « subvention ciblée, précise comme un goutte-à-goutte » : le solde des prêts au secteur manufacturier et celui des prêts à moyen-long terme augmentent respectivement de plus de 20 % et 30 %, le solde des prêts technologiques bondit de 60 %, et les prêts verts comme les prêts inclusifs affichent tous deux une croissance à deux chiffres . Ces données montrent que la forte croissance de l’activité corporate ne relève pas d’une expansion aveugle en volume, mais d’un déploiement de haute qualité concentré sur des secteurs d’avenir tels que la fabrication avancée, l’innovation technologique et le développement vert.

Cette focalisation stratégique s’aligne en résonance avec la mise en œuvre des stratégies nationales à Chongqing. D’après le rapport annuel, la Banque de Chongqing sert en profondeur le « Cercle économique des deux villes » de la région Chengdu-Chongqing et la construction du « nouveau couloir de l’Ouest vers la mer » via un mécanisme de « spécialisations en équipes dédiées » ; les encours de financement concernés progressent respectivement de 27 % et 86 % en glissement annuel, et ont soutenu au total près de 150 projets majeurs . S’appuyant sur ce déploiement, les accroissements de dépôts et de prêts de la banque occupent, depuis deux années consécutives, la première place parmi les banques homologues de la ville de Chongqing ; elle a reçu le titre de « Unité se distinguant par une contribution globale remarquable au service du développement de haute qualité à Chongqing » décerné par le gouvernement municipal de Chongqing, réalisant véritablement une synchronisation entre le service financier et le développement régional.

En même temps, l’effet de coopération « banque commerciale + banque d’investissement » de la Banque de Chongqing continue de se libérer. En 2025, les trois indicateurs clés que sont la part de souscription, la proportion et le nombre dans les outils de financement de la dette des entreprises non financières ont tous bondi pour passer à la première place dans la région de Chongqing, pour la première fois en tête parmi les institutions financières locales de la région Ouest . Grâce à une coopération renforcée entre l’activité corporate au cœur de l’industrie et les outils de la banque d’investissement pour élargir les canaux de financement, un cycle fermé de services à l’économie réelle se forme, apportant un soutien financier couvrant tout le cycle de vie des entreprises ; c’est précisément l’avantage essentiel des banques régionales par rapport aux banques nationales.

En 2025, le revenu net d’intérêt de la Banque de Chongqing atteint 12.46B de yuans, en hausse de 22,44 %, représentant 82,44 % du chiffre d’affaires d’exploitation, devenant le principal soutien de la croissance des performances. En revanche, le revenu net hors intérêts recule de 24,24 % en glissement annuel ; le revenu de l’activité de gestion de patrimoine par procuration est presque divisé par deux, suscitant des discussions sur un « déséquilibre de la structure des revenus ». Mais du point de vue de la logique de développement des banques de type coopératif, la croissance stable du revenu d’intérêt est un choix rationnel fondé sur ses propres atouts.

Derrière le redressement à contre-courant de la marge nette d’intérêt se trouve l’efficacité de la gestion fine du pôle de passif de la Banque de Chongqing. En 2025, le taux de coût des passifs rémunérés baisse fortement de 40 points de base pour s’établir à 2,18 % ; parmi eux, le taux de coût des dépôts aux entreprises recule de 43 points de base, et le taux de coût des dépôts à terme individuels baisse de 42 points de base. Dans un cycle de taux bas, réduire le coût des passifs en optimisant la structure des dépôts et en renforçant l’attachement des clients est plus durable que d’étendre aveuglément des activités hors intérêts.

Pour les banques régionales de type coopératif, la transformation de la gestion de fortune ne se fait pas du jour au lendemain. Dans un contexte où les grandes banques par actions occupent les canaux et disposent d’avantages clients, la Banque de Chongqing choisit d’approfondir les activités de prêts et de dépôts clés, avec « la qualité pour augmenter l’efficacité », plutôt que de se transformer en suivant la tendance sans discernement. Ce positionnement correspond à la fois à ses ressources propres et permet de servir de manière ciblée les besoins fondamentaux de financement des entreprises dans la région, réalisant un lien étroit entre le service financier et l’économie réelle. Les données montrent que le taux de contribution des prêts de la Banque de Chongqing à la croissance de l’économie régionale continue de s’améliorer : en 2025, chaque 1 yuan de prêt entraîne une hausse de la valeur de la production régionale de plus de 3 yuans, soulignant la responsabilité du métier principal.

À la fin de 2025, le ratio d’adéquation des fonds propres de base de catégorie 1 de la Banque de Chongqing est de 8,53 %, en baisse de 1,35 point de pourcentage par rapport à l’année précédente, ce qui suscite des inquiétudes quant à la pression liée à la reconstitution des fonds propres. Du point de vue de la logique financière, il s’agit d’une pression temporaire induite par une expansion rapide des crédits, et aussi d’un problème d’orientation générale auquel les banques régionales sont confrontées, à savoir la contrainte de capital ; mais la Banque de Chongqing a déjà clarifié la voie pour résoudre le problème.

D’une part, le déploiement des crédits se concentre sur des domaines à haut rendement et à faible risque. La croissance des prêts aux entreprises technologiques atteint 60 %, la croissance des prêts verts est de 40 %, et l’augmentation des prêts au secteur manufacturier atteint un niveau record sur les cinq dernières années : ces prêts orientés vers « des forces productives de nouvelle qualité » s’accordent à la direction des politiques nationales ; dans l’avenir, ils continueront de concrétiser des retombées de l’industrialisation, fournissant un appui à la reconstitution endogène du capital. D’autre part, les canaux de reconstitution des fonds propres sont divers et fluides. En 2022, les 13B de yuans d’obligations convertibles sont progressiment déployées vers la conversion ; le 24 mars, le groupe autoroutier de Chongqing augmente sa participation en convertissant et en achetant 151 millions d’actions A, ce qui traduit la ferme confiance d’un actionnaire institutionnel d’État majeur. Selon un calcul statique sur la base des données du rapport annuel, une fois que l’ensemble des obligations convertibles aura été converti en actions, le ratio d’adéquation des fonds propres de base de catégorie 1 augmentera nettement, ce qui atténuera efficacement la pression sur le capital.

Par ailleurs, la qualité des actifs de la Banque de Chongqing reste stable. En 2025, le ratio de prêts douteux est de 1,14 %, en baisse de 0,11 point de pourcentage par rapport à l’année précédente ; le taux de couverture des provisions est de 245,58 %, ce qui montre une capacité suffisante à faire face aux risques. Une qualité d’actifs solide jette les bases pour la reconstitution des fonds propres, et garantit aussi un développement sain et stable des activités futures.

En entrant dans le « club du billion », la Banque de Chongqing ne s’est pas perdue dans l’inertie de l’expansion de volume ; elle reste au contraire résolument attachée au positionnement de « force principale de la finance locale », tout en explorant une voie de développement de haute qualité conforme à ses caractéristiques propres. Face à la tendance à l’enfoncement accéléré des grandes banques publiques et à l’intensification de la concurrence entre établissements, son choix est de s’enraciner à Chongqing, d’approfondir la région, et de tirer parti de ses avantages « géographiques + relationnels », en concentrant les ressources sur les secteurs et projets orientés par les stratégies nationales.

Cette trajectoire de développement n’ignore pas l’activité de détail ; il s’agit plutôt d’un choix rationnel fondé sur le cycle du secteur et les atouts propres. En 2025, l’activité de détail fait face à des défis sectoriels : la Banque de Chongqing privilégie d’abord la garantie des besoins de financement de l’économie réelle ; une fois que la marge d’intérêt se stabilise et que les fonds propres sont suffisants, elle optimisera davantage l’aménagement de l’activité de détail pour réaliser un développement synergique de l’activité corporate et de la distribution de détail. En parallèle, elle renforce continuellement la gestion de la conformité : en ciblant des points de risques potentiels comme le « triple contrôle » des prêts, elle améliore les mécanismes de contrôle interne et renforce la ligne de défense contre les risques.

De « la percée en volume » à « l’amélioration de la qualité », la voie de transformation de la Banque de Chongqing est clairement visible. La focalisation stratégique sur l’activité corporate, la mise en œuvre précise de la gestion de la marge d’intérêt et l’action proactive en matière de reconstitution des fonds propres composent ensemble un nouvel élan de développement après son passage à l’échelle du billion. En tant que banque régionale importante dans l’Ouest, la Banque de Chongqing prouve par des actions concrètes que le développement de haute qualité des banques locales ne réside pas dans le fait de calquer aveuglément la structure des activités des banques nationales ; il s’agit plutôt de s’appuyer sur son propre positionnement, de servir l’économie locale et de mettre en œuvre la mission principale de l’établissement.

À un nouveau point de départ de développement, la Banque de Chongqing continuera de s’appuyer sur l’échelle du billion, d’adopter le développement de haute qualité comme direction, et d’approfondir sans cesse son engagement de « force principale de la finance locale ». Dans le cadre de la construction du cercle économique des deux villes Chengdu-Chongqing et du soutien au développement des forces productives de nouvelle qualité, elle cherchera à réaliser une prospérité mutuelle entre elle-même et l’économie régionale, et à écrire une nouvelle page dans la manière dont une banque régionale sert l’économie réelle.

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