Le plafond des taux d'intérêt entraîne des conséquences inattendues : le marché du prêt illégal, avec un taux annuel de 1800 %, au Canada, se développe discrètement.

Demandez à l’IA · Comment un plafond de taux d’intérêt peut, de manière inattendue, faire naître un marché noir du crédit ?

Le Canada a abaissé le taux d’intérêt maximal légal à 35 % : une mesure de réglementation qui est en train de faire émerger un marché noir de prêts souterrains en pleine expansion, où les taux annuels effectifs peuvent parfois atteindre 1800 %, et s’accompagne de méthodes de recouvrement agressives, notamment le harcèlement et les menaces.

Les données de l’association canadienne à but non lucratif de conseil en crédit Credit Counselling Society montrent que l’an dernier, à l’échelle nationale, l’utilisation d’organismes de prêt non agréés pour de petits prêts à court terme a augmenté de 60 % d’une année sur l’autre, et que le niveau d’endettement des emprunteurs recourant à ce type de prêts est bien supérieur à celui d’autres groupes. Les données de l’association des prêteurs du Canada montrent, pour leur part, qu’au cours des dix premiers mois suivant la mise en œuvre du plafond des taux d’intérêt, jusqu’à 2,2 millions de personnes dans l’ensemble du pays pourraient perdre l’accès au crédit.

Cette situation est étroitement liée aux débats politiques en cours aux États-Unis. Donald Trump propose de fixer un plafond des taux des cartes de crédit à 10 %, et Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, a averti que cela forcerait les banques à réduire fortement les limites de crédit d’un grand nombre d’Américains et entraînerait une « catastrophe économique ». L’expérience canadienne montre que, tout en protégeant certains consommateurs, la réglementation des taux d’intérêt peut aussi pousser les emprunteurs les plus vulnérables vers une zone de vide réglementaire.

Le piège de l’emprunteur : en deux mois, 22 organismes de prêt non agréés

L’affaire vécue par Laura Pelletier, résidente d’Ottawa, illustre l’ampleur de ces conséquences imprévues de la réglementation.

D’après Bloomberg, âgée de 47 ans, Pelletier a, en l’espace de deux mois, contracté successivement des emprunts auprès de 22 organismes de prêts en ligne non agréés afin de financer les frais de convalescence de son frère après un grave accident de moto survenu à l’étranger. Au total, elle a emprunté environ 1,26 milliard de dollars canadiens (environ 9100 dollars américains), mais ses dettes ont finalement dérapé pour atteindre près de 2,1 millions de dollars canadiens. L’un des prêts, un prêt à deux périodes, affiche un taux annuel effectif équivalent supérieur à 1800 %. Comme presque tous les organismes de prêt n’avaient pas l’autorisation d’exercer dans la province canadienne de l’Ontario où elle se trouve, les coûts de ces prêts dépassaient largement le plafond autorisé par la réglementation. La dette a ensuite grossi en boule de neige, jusqu’à la contraindre à demander la faillite.

Pelletier a déclaré qu’il lui suffisait de rechercher en ligne « prêts sans vérification de crédit en Ontario » pour trouver une longue liste d’organismes de prêt non agréés ne disposant pas de licence provinciale. « Il n’y a pas d’autre moyen pour que je puisse obtenir des fonds », a-t-elle dit, « c’est précisément là que se situe leur porte d’entrée : ils savent que vous ne pouvez pas obtenir d’approbation ailleurs. »

Les méthodes de recouvrement qu’elle a subies incluent : des prélèvements non autorisés directement depuis son compte bancaire, plusieurs e-mails de relance par jour, des menaces de poursuites judiciaires, ainsi que la déclaration de divulguer sa dette à son employeur.

Expansion du marché noir : le Québec devient une source d’exportation de prêts non agréés

L’essor du marché noir canadien des prêts non agréés coïncide très étroitement avec la chronologie du resserrement de la réglementation, et la province du Québec constitue un exemple précoce de ce phénomène.

Le Québec avait déjà fixé dès 2018 un plafond du taux d’intérêt maximal à 35 %, et un tribunal provincial a ensuite jugé que les accords de prêt dépassant ce plafond n’avaient aucune valeur juridique. D’après les recherches de l’association des prêteurs du Canada, le nombre de sites de prêts non agréés visant les emprunteurs à l’échelle du Québec a fortement augmenté entre 2019 et 2021. À mesure que le gouvernement fédéral étendait le même plafond de taux à l’ensemble du pays, ces sites ont commencé à étendre leurs activités à des emprunteurs dans d’autres provinces. L’an dernier, la police de Calgary a intenté une action contre des organismes de prêts en ligne non agréés : les 10 accusés concernés venaient tous du Québec.

L’autorité de réglementation du financement à la consommation de la Colombie-Britannique a indiqué que la province avait constaté une hausse du nombre de signalements de prêts sur salaire non agréés. Après avoir confirmé que la majorité des activités provenait du Québec, elle a transféré les dossiers aux autorités locales pour traitement.

Au niveau de l’application des lois, l’Alberta conserve les données les plus détaillées parmi les principales provinces canadiennes : en 2025, le nombre de signalements du public concernant des violations par des organismes de prêt des règles de protection des consommateurs a augmenté de plus de 16 % d’une année sur l’autre, tandis que les actions d’application menées par les autorités provinciales de réglementation du financement à la consommation ont bondi de plus de 150 %.

Dilemme réglementaire : l’exécution transfrontalière est plus difficile, et les emprunteurs prennent souvent conscience du problème trop tard

L’expansion du marché des prêts non agréés reflète des lacunes structurelles du cadre réglementaire actuel.

Les organismes de prêts sur salaire du Canada sont réglementés au niveau provincial, mais avec Internet, les prêteurs peuvent facilement atteindre des emprunteurs dans des provinces ne disposant pas de licences locales, tout en rendant l’exécution et les contrôles des régulateurs locaux beaucoup plus difficiles. Peta Wales, directrice générale de la Credit Counselling Society (l’association de conseil en crédit), indique que les emprunteurs doivent généralement attendre que des problèmes surviennent avant de comprendre qu’ils ne traitent pas avec un organisme local agréé.

« Une fois qu’un débiteur n’est plus en mesure de rembourser, le harcèlement téléphonique, les appels automatiques répétés, les visites sur le lieu de travail, la prise de contact avec les membres de la famille, voire les menaces, s’enchaînent, » a déclaré Wales.

Les organismes de prêts non agréés peuvent chercher des clients dans d’autres provinces, et comme l’identité des opérateurs est souvent dissimulée, les autorités doivent coordonner leur action entre différentes juridictions lorsqu’elles traitent des affaires complexes, ce qui fait fortement augmenter la difficulté de l’exécution. La police de Calgary a déjà révélé qu’un opérateur d’un organisme de prêts non agréé utilisait un système de numérotation automatique pour appeler des emprunteurs des milliers de fois par jour, rendant dans les faits les téléphones des emprunteurs inutilisables, tout en harcelant leurs proches et leurs employeurs.

Alerte de politique publique : le plafond des taux pourrait pousser les emprunteurs les plus vulnérables vers des situations plus dangereuses

Le président de l’association des prêteurs du Canada, Gary Schwartz, qualifie ce phénomène de conséquence structurelle des politiques réglementaires.

« Lorsque les organismes de prêt réglementés refusent d’accorder des prêts, la demande ne disparaît pas », a déclaré Schwartz, « elle se déplace simplement vers les prêts sur salaire et les organismes de prêts en ligne non agréés. » Il indique que le plafond des taux rend les prêts non rentables pour les emprunteurs présentant le risque le plus élevé aux yeux des organismes prêteurs, ce qui pousse cette catégorie de personnes dans une zone grise.

Cette logique s’applique aussi aux débats politiques actuels aux États-Unis. La proposition de Donald Trump de fixer un plafond de taux des cartes de crédit à 10 % a suscité une forte vague de réactions au sein du secteur bancaire américain. Le cas canadien montre que l’effet réel de la réglementation des taux d’intérêt pourrait s’écarter sensiblement de l’objectif initial : tout en protégeant certains consommateurs contre l’enlisement dans un cycle d’endettement, la mesure pourrait aussi couper le dernier canal d’accès au crédit conforme pour les emprunteurs à la marge, les poussant vers un marché noir plus difficile à atteindre pour la réglementation, et dont les risques sont plus difficiles à anticiper.