Les actions de Micron (MU) ont-elles trop grimpé après l’euphorie autour de la mémoire liée à l’IA et une hausse de 315 % sur un an ?

Simply Wall St

Lun, 16 février 2026 à 17:07 GMT+9 4 min de lecture

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  MU

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Si vous vous demandez si Micron Technology est encore évaluée de manière attractive après sa forte hausse, vous n’êtes pas seul. Cet article vise à décrypter ce que le cours actuel de l’action pourrait vous dire sur la notion de valeur.

L’action a clôturé pour la dernière fois à 411,66 $ US, avec des performances de 7,3 % sur 7 jours, 13,5 % sur 30 jours, 30,5 % depuis le début de l’année et 315,0 % sur la dernière année. Ces chiffres soulèvent naturellement la question de savoir dans quelle mesure l’optimisme est déjà intégré dans le prix.

L’attention récente portée à la demande liée à l’IA pour la mémoire et le stockage, ainsi que les commentaires en cours sur les conditions d’offre dans le secteur des semi-conducteurs, ont maintenu Micron au cœur des discussions sur le marché. Ces thèmes fournissent un contexte important lorsque vous vous demandez si le niveau de prix actuel est justifié ou s’il semble excessivement tendu.

Pour le moment, Micron obtient 3 sur 6 aux tests d’évaluation pour être jugée sous-évaluée. Ensuite, nous verrons ce que cela signifie selon différentes approches d’évaluation, avant de conclure par une manière plus large de réfléchir à la valeur de l’entreprise au-delà des seuls chiffres.

Micron Technology a livré 315,0 % de rendement sur la dernière année. Voyez comment cela se compare au reste du secteur des Semi-conducteurs.

Approche 1 : Analyse Discounted Cash Flow (DCF) de Micron Technology

Un modèle de Discounted Cash Flow projette les flux de trésorerie futurs d’une entreprise, puis les actualise jusqu’à aujourd’hui, pour estimer la valeur que l’activité pourrait avoir actuellement.

Pour Micron Technology, le modèle utilisé est une approche « 2 Stage Free Cash Flow to Equity », fondée sur des flux de trésorerie en $ US. Le free cash flow des douze derniers mois s’élève à 5,84 Md $ US. Les analystes et les estimations extrapolées indiquent un free cash flow de 20,38 Md $ US en 2030, avec une trajectoire complète sur dix ans d’hypothèses qui s’ajustent progressivement après la période explicite de prévision des analystes.

En ramenant l’ensemble de ces flux de trésorerie projetés à aujourd’hui à l’aide d’un taux d’actualisation, on obtient une valeur intrinsèque estimée de 189,89 $ US par action. Par rapport au cours récent de l’action, soit 411,66 $ US, le modèle implique que le titre se situe environ 116,8 % au-dessus de cette estimation DCF ; par conséquent, les actions semblent nettement surévaluées sur cette seule base.

Résultat : SURÉVALUÉ

Notre analyse Discounted Cash Flow (DCF) suggère que Micron Technology pourrait être surévaluée de 116,8 %. Découvrez 54 actions de haute qualité sous-évaluées ou créez votre propre outil de sélection afin de trouver de meilleures opportunités de valeur.

MU Discounted Cash Flow au 02/2026

Rendez-vous dans la section Évaluation de notre Rapport sur l’entreprise pour plus de détails sur la façon dont nous arrivons à cette Valeur Juste pour Micron Technology.

L’histoire continue  

Approche 2 : Cours vs bénéfices de Micron Technology

Pour les entreprises rentables, le ratio P/E est un moyen utile de relier ce que vous payez pour chaque action aux bénéfices qui soutiennent ce prix. Des attentes de croissance plus élevées ou un risque perçu plus faible peuvent justifier un P/E plus élevé, tandis qu’une croissance plus lente ou un risque plus élevé indiquent généralement un multiple plus faible et plus prudent.

Micron Technology se négocie actuellement sur un P/E de 38,91x. Ce niveau est inférieur à la moyenne du groupe de pairs (88,31x) et aussi sous la moyenne du secteur des semi-conducteurs (43,44x). Pour aller plus loin, Simply Wall St calcule un « Fair Ratio » propriétaire pour Micron de 63,06x, qui reflète des facteurs tels que le profil de croissance des bénéfices de l’entreprise, les marges bénéficiaires, la capitalisation boursière et les risques identifiés.

Ce Fair Ratio vise à être plus personnalisé qu’une simple comparaison avec des pairs ou avec l’industrie, car il s’ajuste aux caractéristiques propres de Micron plutôt que de supposer que chaque entreprise mérite le même multiple. En comparant le Fair Ratio de 63,06x avec le P/E réel de 38,91x, on suggère que les actions se négocient en dessous du multiple implicite par ces fondamentaux, ce qui indique qu’au titre de cette mesure, Micron est sous-évaluée.

Résultat : SOUS-ÉVALUÉE

NasdaqGS:MU P/E Ratio au 02/2026

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Améliorez vos décisions : choisissez le récit de Micron Technology

Plus tôt, nous avons mentionné qu’il existe une méthode encore meilleure pour comprendre l’évaluation ; alors, laissez-nous vous présenter les Narratives, qui sont simplement votre propre histoire concernant Micron Technology, liée à un ensemble de chiffres comme le chiffre d’affaires attendu, les bénéfices, les marges et une valeur juste que vous pouvez comparer au prix actuel.

Sur la page Communauté de Simply Wall St, les Narratives rendent cela facile en reliant votre point de vue sur l’opportunité liée à la mémoire IA de Micron, les risques et la cyclicité à une prévision en direct et à une valeur juste. Ensuite, cela vous indique d’un coup d’œil si votre Valeur Juste se situe au-dessus ou en dessous du cours actuel, ce qui peut vous aider à décider si, dans votre situation, Micron ressemble davantage à un achat, une détention (hold) ou une vente.

Comme les Narratives se mettent à jour automatiquement lorsque de nouveaux résultats, actualités ou prévisions sont ajoutés, vous n’avez pas besoin de reconstruire un modèle à chaque fois que quelque chose change. Vous pouvez également voir comment différents points de vue se comparent : des investisseurs qui voient Micron se rapprocher de 95 $ US dans le scénario prudent jusqu’à d’autres qui voient de la valeur plus près de 400 $ US, le tout fondé sur des hypothèses claires que vous pouvez examiner vous-même.

Pensez-vous qu’il y a plus à l’histoire pour Micron Technology ? Rendez-vous sur notre Communauté pour voir ce que disent les autres !

NasdaqGS:MU Graphique du cours de l’action sur 1 an

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires fondés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes, en utilisant une méthodologie non biaisée, et nos articles ne sont pas destinés à constituer un conseil financier. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous fournir une analyse axée sur le long terme, guidée par des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas tenir compte des dernières annonces sensibles aux prix de la société ou des éléments qualitatifs. Simply Wall St ne détient aucune position sur les actions mentionnées._

_ Les entreprises abordées dans cet article incluent MU._

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