La communication par fibre optique sort du marché baissier ! Guangku Technology grimpe en flèche pour atteindre un nouveau sommet, « Yizhongtian » en hausse collective ! L’ETF d’intelligence artificielle du marché entrepreneurial de Huabao Fund (159363) en forte hausse de 1%

Vendredi (3 avril), le secteur de l’intelligence artificielle sur le ChiNext a progressé à contre-courant, tandis que les concepts de modules optiques et de fibres optiques ont connu une activité soutenue. Tech de lumière et composants (光库科技) a explosé de plus de 11% et a atteint un nouveau sommet. “Yi Zhongtian” a fait l’objet d’un mouvement collectif à la hausse. IntraXun Chuang (中际旭创) a grimpé de plus de 4%, TianFu Communication (天孚通信) de plus de 3% et XinYiSheng (新易盛) de plus de 1%.

Concernant les ETF phares, le Fonds ETF d’intelligence artificielle du ChiNext HuaBao (159363), premier en taille et en liquidité dans la même catégorie, a percé à contre-courant pour clôturer en hausse de 1,06%, avec des volumes dépassant 700 millions de yuans. Les fonds ont renforcé leurs positions au cours des cinq derniers jours pour un montant de plus de 100 millions de yuans. Dans un contexte de volatilité du marché, la tendance sur la semaine prochaine a permis d’obtenir quatre séances consécutives à la hausse !

Du point de vue des nouvelles, le prix des produits à base de fibre optique et de câbles à fibres a continué de battre des records. Le prix au comptant des fibres optiques monomodes ordinaires principales G.652D a déjà dépassé 105 yuans par brin-kilomètre, avec une hausse cumulée de plus de 425%. La prime des produits haut de gamme met en évidence le surcoût, tandis que le prix des fibres optiques spéciales G.654.E adaptées aux infrastructures de calcul IA a même atteint 240—260 yuans par brin-kilomètre. Quant aux fibres optiques à cœur creux (air-core), elles sont montées à 25k—50k yuans par brin-kilomètre. Globalement, le marché des fibres optiques et des câbles à fibres présente une tendance à la hausse simultanée des volumes et des prix.

La hausse des prix des fibres optiques et des câbles à fibres est directement liée à l’explosion de la demande en modules optiques. Les centres de données IA déploient à grande échelle des modules optiques haute vitesse 800G/1,6T et nécessitent des fibres à pertes plus faibles et à bande passante plus élevée pour garantir le budget de liaison et la qualité des signaux. Cela oblige les fibres optiques à passer de G.652D à G.654E. Les modules optiques et les fibres ont une relation fortement couplée — plus le débit du module optique est élevé, plus les exigences envers la performance de la fibre sont strictes, et plus l’espace de prime des fibres haut de gamme est important.

En perspective, la société de valeurs Guosheng (申万宏源) indique que la demande en modules optiques, portée par l’IA, augmente rapidement en volumes. À mesure que l’IA se développe rapidement, la demande en puissance de calcul de la part de chaque secteur augmente brutalement. En tant que centre de calcul intelligent, infrastructure dédiée pour des clusters GPU à forte consommation et à large bande passante, la demande en modules optiques à haut débit ne cesse de croître. À l’avenir, les entreprises nationales de matériel pour modules optiques pourraient bénéficier à la fois de la croissance sectorielle et de l’augmentation des parts de marché.

Pour saisir les opportunités liées à la puissance de calcul IA, il est recommandé de suivre l’ETF d’intelligence artificielle du ChiNext (159363) axé sur les principaux modules optiques, ainsi que les fonds de liaison hors bourse (catégorie A 023407, catégorie C 023408). Bénéficiant directement des dividendes de croissance liés à l’explosion de la commercialisation de la technologie IA, ces placements reflètent, du point de vue de la filière, une allocation d’environ 70% des positions en puissance de calcul (leaders des modules optiques/CPO), et d’environ 30% en applications IA. Il ne s’agit pas seulement du “cœur de la puissance de calcul”, mais aussi d’un véritable représentant des “applications IA”.

Source des données : Bourse de Shanghai et Shenzhen, etc.

Références des avis institutionnels : Source des documents de référence de Guosheng (申万宏源) “Explosion de la demande en modules optiques tirée par la puissance de calcul IA, opportunités majeures pour l’équipement domestique”

Informations sur les frais liés aux fonds ETF : Lorsqu’un investisseur souscrit ou rachète des parts de fonds, les intermédiaires de souscription et de rachat peuvent prélever une commission selon une norme ne dépassant pas 0,5%. Les frais de transaction sur le marché concerné sont soumis aux frais effectivement perçus par la société de valeurs mobilières ; aucun frais de service de vente n’est facturé.

Informations sur les frais liés aux fonds de liaison : Le fonds de liaison émis de l’ETF d’intelligence artificielle du ChiNext catégorie C ne facture pas de frais de souscription ; les frais de rachat sont de 1,5% pour une durée de 7 jours ou moins, et de 0% pour 7 jours (inclus) et au-delà ; les frais de service de vente sont de 0,3%. Le fonds de liaison émis de l’ETF d’intelligence artificielle du ChiNext catégorie A : les frais de souscription sont de 1% pour un montant inférieur à 1 million de yuans, de 0,6% pour 1 million de yuans (inclus) à 2 millions de yuans, et de 1000 yuans par ordre pour 2 millions de yuans (inclus) ou plus ; les frais de rachat sont de 1,5% pour une durée de 7 jours ou moins, et de 0% pour 7 jours (inclus) et au-delà ; aucun frais de service de vente n’est facturé.

Avertissement relatif aux risques : l’ETF d’intelligence artificielle du ChiNext HuaBao suit passivement l’indice d’intelligence artificielle du ChiNext. La base de calcul de cet indice est le 28.12.2018, sa date de publication est le 11.07.2024. Les variations annuelles 2021-2025 de l’indice d’intelligence artificielle du ChiNext sont respectivement : 17,57%, -34,52%, 47,83%, 38,44% et 106,35%. La composition des titres constituant l’indice est ajustée à tout moment selon les règles de constitution de l’indice ; ses performances historiques de backtest ne préjugent pas des performances futures de l’indice. Les titres constituant l’indice mentionnés dans l’article sont uniquement présentés à titre d’exemple ; la description de chaque action ne constitue aucune recommandation d’investissement sous quelque forme que ce soit et ne représente pas non plus les informations de détention et les mouvements de transaction de l’une quelconque des fonds appartenant au gestionnaire. Le niveau de risque du fonds, évalué par le gestionnaire du fonds, est R4 — risque moyen-élevé, adapté aux investisseurs de profil dynamique (C4) et supérieur ; les recommandations d’adéquation doivent se conformer aux avis des établissements de vente. Toute information apparaissant dans cet article (y compris, sans s’y limiter, des actions individuelles, des commentaires, des prévisions, des graphiques, des indicateurs, des théories, toute forme de formulation, etc.) est fournie uniquement à titre de référence ; l’investisseur doit assumer la responsabilité de tout comportement d’investissement qu’il décide de manière autonome. En outre, tout avis, toute analyse et toute prévision dans cet article ne constituent pas une recommandation d’investissement, sous quelque forme que ce soit, pour les lecteurs, et aucune responsabilité n’est assumée pour les pertes directes ou indirectes résultant de l’utilisation du contenu de cet article. Les investissements dans des fonds comportent des risques ; les performances passées du fonds ne représentent pas ses performances futures. Les performances d’autres fonds gérés par le gestionnaire ne constituent pas une garantie des performances de ce fonds. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence.

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Responsable : Yang Hongbo