La règle de la OCC National Trust Bank entre en vigueur aujourd'hui. Voici ce qui change.

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Le texte réglementaire vient juste de rattraper la pratique.

Une modification du 12 CFR 5.20, publiée au Federal Register le 2 mars, entre en vigueur aujourd’hui. Elle remplace le terme « fiducary activities » dans le règlement de constitution de l’OCC par l’expression « operations of a trust company and activities related thereto », en alignant le libellé réglementaire sur l’autorité statutaire du 12 U.S.C. 27(a).

L’OCC a été explicite dans son élaboration des règles : elle n’a jamais interprété « fiducary activities » comme limitant les banques nationales de fiducie aux seules activités fiduciaires. Les comptes de garde non fiduciaires — du type que les sociétés crypto construisant spécifiquement sur cette structure de charte ont besoin — étaient toujours autorisés. L’ambiguïté se trouvait dans le texte, pas dans la pratique. Aujourd’hui, le texte est sans ambiguïté.

Cette distinction compte désormais plus que ce qu’elle n’aurait compté à tout autre moment antérieur. Comme l’a rapporté FinTech Weekly en mars, onze entreprises ont déposé ou reçu des approbations conditionnelles de charte de banque nationale de fiducie par l’OCC sur une fenêtre de quatre-vingt-trois jours. Circle, Ripple, BitGo, Paxos, Fidelity Digital Assets, Bridge, Crypto.com, Protego, Morgan Stanley, Payoneer et Zerohash ont chacune déposé ou reçu des approbations conditionnelles avant le 5 mars. Coinbase et World Liberty Financial ont des demandes en attente.

Chacune de ces entreprises construit une présence bancaire fédérale face à ce texte réglementaire. À compter d’aujourd’hui, le mot sur lequel repose l’architecture juridique a changé. Le règlement de constitution de l’OCC dit maintenant exactement ce que les sociétés déposant sous ce régime doivent qu’il dise.

Les enjeux pratiques ne sont pas abstraits. La Conférence des superviseurs bancaires des États a soulevé des inquiétudes au sujet de ce qu’elle appelle la structure juridique de ces chartes.

Les banques traditionnelles continuent de s’opposer à l’accès élargi aux voies de paiement de la Réserve fédérale pour les entités nouvellement constituées. Ces affrontements se poursuivent. Ce qui ne se poursuit pas, à compter d’aujourd’hui, c’est l’ambiguïté textuelle qui aurait pu fournir un point d’appui à un futur recours juridique quant à ce que les banques nationales de fiducie sont autorisées à faire.

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