Beaucoup de débutants me demandent ce que signifie exactement une liquidation en cryptomonnaie, je vais donc tout vous expliquer clairement aujourd'hui.

Commençons par le plus simple. Vous achetez un bitcoin pour 50k dollars, c’est ce qu’on appelle une transaction normale, c’est très direct. Mais le trading avec levier, c’est différent. Vous achetez aussi un bitcoin, mais vous n’avez besoin de fournir que 10 %, soit 5000 dollars, et je couvre les 45000 dollars restants, c’est ce qu’on appelle un levier de dix fois. Bien sûr, l’argent que je fournis vous est prêté, vous devrez le rembourser plus tard.

À ce moment-là, si le bitcoin monte à 55k dollars, soit une hausse de 10 %, vous le vendez pour rembourser mes 45 000 dollars, et vous faites un bénéfice net de 10k dollars. Cela signifie que votre capital initial de 5000 dollars a doublé. Ça a l’air génial, non ? Mais si on inverse la situation ?

Si le bitcoin chute à 45 000 dollars, soit une baisse de 10 %, avec un levier de dix fois, votre capital de 5000 dollars est perdu. À ce moment-là, vous voulez attendre une rebond ? Impossible. Parce que ces 45 000 dollars sont mon argent, pourquoi devrais-je parier avec vous ? J’ai le droit de vendre directement la crypto pour récupérer mon capital. Si le prix chute encore plus vite, par exemple à 44 000 dollars, et que je vends, vous perdez tout, et vous me devez aussi 1000 dollars. Ces 1000 dollars sont une dette que vous devez rembourser, c’est ce qu’on appelle une liquidation.

La seule solution pour éviter cela est de couvrir la position. En ajoutant 5000 dollars dans le compte, le total des actifs dépasse à nouveau 45 000 dollars, et je suis rassuré.

Voici une histoire encore plus sombre. Il y a eu en Chine de nombreux échanges de produits frauduleux, pas des fausses données, toutes les transactions étaient réelles, mais ils ont quand même trompé les investisseurs jusqu’à ce qu’ils perdent tout.

Les échanges contrôlent toutes les positions des investisseurs, leurs fonds, leur levier. Lorsqu’ils choisissent une nuit, pendant que les investisseurs dorment, la maison et la plateforme peuvent agir. La liquidation en cryptomonnaie se manifeste ici — ce n’est pas seulement une question de volatilité du marché, mais aussi une manipulation soigneusement orchestrée pour tuer.

Par exemple, si un investisseur a 50k dollars, la maison peut, en pleine nuit, faire monter le prix à 55 000 dollars. Les traders en position courte avec un levier de dix fois touchent la limite, mais comme ils dorment, ils ne peuvent pas couvrir leur position, et ils sont liquidés. La maison n’a pas besoin de beaucoup d’argent, car la plupart des gens dorment, et avec peu de fonds, elle peut faire monter le prix. La liquidation des positions courtes crée automatiquement de nouvelles ordres d’achat, aidant la maison à continuer à faire monter le prix.

Au fur et à mesure que le prix monte, les investisseurs avec un levier de neuf, huit, sept fois commencent aussi à être liquidés. Si le prix passe de 50k à 75k dollars, tous ceux en short avec un levier supérieur à cinq fois sont liquidés. La maison, avec un levier de dix fois, ferme la position à 75k dollars, réalisant un profit net de 4 fois.

Ce qui est encore plus impressionnant, c’est que la maison peut, après avoir liquidé les shorts, inverser la position. Elle peut faire un short massif, faire chuter le prix de 75k à 25k dollars. Cette fois, tous ceux en long avec un levier supérieur à cinq fois sont aussi liquidés. La maison achète pour clôturer la position.

Toutes ces transactions sont réelles, il suffit d’avoir des fonds plus importants et plus d’informations privilégiées — connaître les positions des investisseurs, leur levier, les périodes d’inactivité. Peu importe qu’ils soient en long ou en short, ils seront liquidés, tandis que la maison en profite pleinement.

Bien sûr, cette histoire concerne les échanges clandestins peu scrupuleux. Sur le marché officiel du bitcoin, tout est régulé, il n’y a pas de maison malhonnête, personne ne manipule les données pour tromper. La liquidation est une situation normale du marché, il n’y a pas de manœuvres obscures.

Si vous voulez trouver votre voie dans le monde des cryptos, vous pouvez consulter ma page principale, nous échangerons. Il y aura des discussions sur le trading de contrats et le trading spot. Mais ne me demandez pas directement quel coin est le plus rentable, je ne peux pas vraiment répondre à ce genre de questions. J’espère que notre rencontre pourra rester fidèle à l’état initial.