3 raisons de vendre DOMO et 1 action à acheter à la place

3 raisons de vendre DOMO et 1 action à acheter à la place

Petr Huřťák

Lun, 16 février 2026 à 13:01 GMT+9 lecture de 3 min

Dans cet article :

DOMO

-12.02%

Les actionnaires de Domo voudraient probablement oublier que les six derniers mois se sont même produits. L’action a chuté de 72,3 % et se négocie désormais à 4,10 $. Cela peut amener les investisseurs à se demander comment aborder la situation.

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Pourquoi pensons-nous que Domo va sous-performer ?

Même si l’action est devenue moins chère, nous restons prudents à propos de Domo. Voici trois raisons d’être prudent avec DOMO et avec une action que nous préférons posséder.

1. Les facturations atteignent un palier

Les facturations (billings) sont une mesure non conforme aux PCGR, souvent appelée « chiffre d’affaires en trésorerie », car elle indique combien d’argent l’entreprise a collecté auprès des clients sur une période donnée. Cela diffère du chiffre d’affaires, qui doit être comptabilisé par tranches sur la durée d’un contrat.

Au cours de la dernière année, Domo n’a pas réussi à faire croître ses facturations, qui s’élèvent à 73,2 millions de dollars sur le dernier trimestre. Cette performance a déçu et montre que l’entreprise a rencontré des difficultés pour acquérir et fidéliser des clients. Elle suggère également qu’il pourrait y avoir une concurrence croissante ou une saturation du marché.

Facturations de Domo

2. La croissance des revenus projetée est faible

Les revenus prévisionnels des analystes de Wall Street signalent le potentiel d’une entreprise. Les prévisions ne sont pas toujours exactes, mais une croissance accélérée fait généralement grimper les multiples de valorisation et les cours des actions, tandis qu’un ralentissement fait l’inverse.

Sur les 12 prochains mois, les analystes côté vente s’attendent à ce que les revenus de Domo augmentent de 1,3 %, soit près de sa croissance annualisée de 9,8 % sur les cinq dernières années. Cette projection ne nous enthousiasme pas et suggère que ses produits et services plus récents ne catalyseront pas encore une meilleure performance au niveau du chiffre d’affaires.

3. Des délais de récupération longs retardent les retours

La période de recouvrement du coût d’acquisition client (CAC) représente le nombre de mois nécessaires pour récupérer le coût lié à l’acquisition d’un nouveau client. En substance, c’est le point d’équilibre pour les investissements en vente et en marketing. Une période de recouvrement du CAC plus courte est idéale, car elle implique de meilleurs retours sur investissement et une plus grande capacité de développement de l’activité.

Les efforts récents d’acquisition de clients de Domo n’ont pas généré de résultats, car la période de recouvrement du CAC était négative ce trimestre, ce qui signifie que ses investissements supplémentaires en vente et marketing ont dépassé ses revenus. L’inefficacité de l’entreprise indique qu’elle opère dans un environnement très concurrentiel où il y a peu de différenciation entre les produits de Domo et ceux de ses pairs.

Jugement final

Domo ne répond pas à nos standards de qualité. Suite à la baisse récente, l’action se négocie à 0,6× le prix/ventes à terme (soit 4,10 $ par action). Même si cette valorisation paraît bon marché en apparence, le potentiel de baisse est énorme vu ses fondamentaux fragiles. Il existe de meilleures opportunités ailleurs. Nous recommanderions de se tourner vers une entreprise adaptée à tous les climats qui possède la marque préférée des foyers : Taco Bell.

L’histoire continue  

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