Je suis tombé sur cette histoire fascinante à propos des deux traders légendaires du Japon qui m’a vraiment fait réfléchir à ce qui distingue les gagnants des autres. Vous avez probablement entendu des murmures à propos de BNF, l’homme qu’on appelle le Dieu du Trading, et de CIS, connu comme le plus fort investisseur individuel au Japon. Ce qui m’a le plus marqué, c’est comment ces deux ont construit leur empire à partir de rien et sont devenus de proches amis grâce à des expériences partagées sur le marché.

Tous deux ont commencé à trader pendant leurs études universitaires, passant d’un capital modeste à la gestion de plus d’un milliard de yens. Ils ont tous deux marqué l’histoire lors de cet incident sauvage de J-COM — CIS a réalisé un profit impressionnant de 600 millions de yens en une seule journée, mais BNF ? Ce gars-là a gagné 2 milliards de yens en seulement 10 minutes. Pour mettre cela en perspective, cela représentait environ 150 millions de yuan à l’époque. Dans une culture de marché qui préfère généralement la discrétion, ces deux-là ont en fait partagé leurs stratégies, ce qui est rare et précieux.

Ce qui m’intéresse vraiment, c’est comment l’approche de BNF a évolué. Au début, il a fait passer son compte de petit à 100 millions de yens principalement grâce à l’investissement contrarien durant le marché baissier brutal de 2000-2003. Quand tout le monde paniquait et subissait des pertes, lui voyait des opportunités. Il identifiait des actions fortement sous-évaluées en regardant la déviation par rapport à la moyenne mobile sur 25 jours. Si une action cotait à 80 yens avec une moyenne à 100 yens, cela représentait une déviation négative de 20 % — exactement le genre de signal indiquant que le prix était fortement déprimé et prêt à rebondir. Il achetait ces dips avec conviction, en attendant le rebond.

Mais voici où ça devient intéressant. Quand le marché a changé en 2003 et est entré dans une tendance haussière, cet investisseur BNF a complètement adapté sa stratégie. Il est passé au suivi de tendance, surfant sur la dynamique à la hausse. Ses actifs ont explosé de 100 millions à 8 milliards de yens parce qu’il n’était pas rigide sur ses méthodes. Il détenait simultanément 20 à 50 actions différentes, en effectuant des cycles de trading de deux jours. Achat dans la journée, décision le lendemain matin pour prendre des profits ou couper les pertes, puis passage à de nouvelles cibles. La diversification sur plusieurs positions signifiait qu’il n’était pas détruit par la chute d’une seule action.

CIS l’a abordé différemment mais de façon complémentaire. Son insight principal était simple mais puissant : les actions qui ont été en hausse ont tendance à continuer de monter, et celles en baisse à continuer de baisser. La plupart des gens traitent inconsciemment le marché comme un tirage à pile ou face, craignant qu’une action en hausse soit sur le point de chuter. Mais ce n’est pas comme ça que fonctionnent les marchés. Les actions solides attirent plus d’acheteurs, ce qui les rend encore plus fortes. Il faut respecter cette dynamique plutôt que de la combattre.

Ce que j’ai trouvé particulièrement utile, c’est l’avertissement de CIS contre la moyenne à la baisse sur des positions perdantes. La logique semble tentante — ajouter à sa perte en espérant récupérer — mais c’est en réalité doubler la mise sur l’échec. Au lieu de ça, il prône des stops rapides et l’acceptation que les pertes font partie du jeu. L’objectif n’est pas un taux de réussite élevé ; c’est la rentabilité globale du compte. On peut perdre sur la majorité des trades et rester profitable si on limite les pertes et qu’on laisse courir les gagnants.

Les deux traders ont souligné quelque chose de crucial : ne pas s’attacher à d’anciennes règles de trading. Le marché est dynamique. Une fois qu’une stratégie devient populaire, elle cesse de fonctionner. Les vraies opportunités apparaissent lors des crises et des paniques, quand la majorité des gens restent figés. C’est là que les traders calmes et décisifs réalisent leurs plus grands gains.

En regardant leur parcours, il est clair que réussir dans le trading ne consiste pas à avoir un système parfait — c’est s’adapter aux conditions du marché, gérer le risque sans relâche, et rester discipliné à travers les cycles. Le marché aura toujours de la volatilité et des opportunités pour ceux qui ont la patience d’attendre et la finesse d’agir.

Bien sûr, ceci n’est qu’une éducation sur les principes du marché. Le trading comporte de vrais risques, alors faites toujours vos propres recherches et tradez prudemment. Intéressé à explorer davantage les stratégies de marché et comment différents actifs évoluent ? Gate dispose d’outils solides pour suivre ces types de patterns si vous souhaitez approfondir.