Que signifie la volatilité continue du marché américain pour les investisseurs britanniques et leurs économies ?

Dmytro Spilka est un écrivain expérimenté spécialisé dans la finance, la crypto et l’investissement, basé à Londres. Fondateur de Solvid, Pridicto et Coinprompter. Son travail a été publié dans U.S.News, Nasdaq, InvestorPlace, Kiplinger, Entrepreneur, InvestmentWeek, Finextra, Financial Express et The Diplomat. Il a récemment terminé un ebook pour Make Use Of sur « Introduction to Cryptocurrencies ». Dmytro est également un investisseur particulier, avec des positions ouvertes dans NuBank, Duolingo, Disney, Verizon, HSBC et plus.

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Lu par des dirigeants de JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna et plus

Les investisseurs se préparent depuis longtemps à l’incertitude à l’ère de Trump 2.0, mais même le plus averti des épargnants n’a peut-être pas été préparé au chaos sur le marché boursier qui s’est ensuivi.

Entre l’investiture du président Donald Trump le 20 janvier 2025 et le 6 mars, le S&P 500 a chuté de 5,14 %, freiné par la forte imprévisibilité des droits de douane, la perspective de guerres commerciales internationales et la difficulté à évaluer l’impact des politiques de l’administration Trump.

Alors que les marchés ont commencé à reculer sous l’effet de plusieurs pressions différentes, notamment l’émergence d’un concurrent externe en intelligence artificielle générative sous la forme de DeepSeek, c’est l’usage continu des droits de douane par Trump comme monnaie d’échange politique qui a fait tourner les marchés à plein régime ces dernières semaines.

Avec l’indice CBOE VIX, qui mesure la volatilité des marchés, grimpant à 25 dans une hausse durable depuis la mi-février, il y a peu d’indications que les actions américaines sont en passe de se calmer à court terme, du moins. Mais qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs britanniques et les détenteurs d’ISA ?

Défis liés au marché et à l’inflation

D’après le journal de trading du vétéran gestionnaire de hedge funds Doug Kass, la faiblesse des entreprises technologiques du Magnificent Seven, qui ont perdu 10 % depuis le début de l’année et ont doublé la baisse de l’indice Nasdaq, continuera de tirer le S&P 500 vers le bas.

Le repli du marché, note Kass, suivra une tendance en « dents de scie » à la baisse, avec des rebonds de soulagement à court terme menant à des plus hauts plus bas.

De façon préoccupante, Kass suggère que le marché est sur la voie d’une baisse de 10 à 15 % en 2025, citant la « slugflation » (inflation persistante et croissance du PIB faible), les pauses de baisses des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, un décalage dans les valorisations boursières, et les droits de douane.

Bien que Trump ait continuellement retardé la mise en place de la majorité de ses droits de douane sur le Canada et le Mexique, la perspective d’une guerre commerciale pourrait contribuer de manière majeure à l’inflation.

Le Président a reconnu l’impact de ses droits de douane en affirmant qu’« il y aura un petit trouble, mais nous allons bien avec ça ».

Le chancelier britannique Rachel Reeves est apparue plus pessimiste au sujet des droits de douane de Trump, suggérant qu’« au cas où aucun droit ne serait imposé au pays », ils ralentiraient malgré tout le commerce mondial à l’intérieur du pays, avec une croissance du PIB plus faible et des taux d’inflation plus élevés.

L’impact sur les investisseurs britanniques

Voyons ce que l’impact de la volatilité des marchés américains et la perspective de droits de douane signifient pour les investisseurs britanniques.

Tout d’abord, pour les investisseurs en actions et parts via les ISAs, un repli du S&P 500 est susceptible d’être particulièrement problématique en matière de gestion de patrimoine. La capitalisation importante des marchés américains signifie que les actions mondiales peuvent être influencées par des mouvements brusques des prix. Si la croissance devient négative, il sera beaucoup plus difficile pour les gestionnaires de comptes d’épargne individuels de donner de l’élan aux abonnés.

L’inflation peut aussi être dommageable pour les détenteurs de cash ISAs et d’ISAs en actions et parts. En effet, nos revenus d’ISA sont dévalués en termes réels à mesure que le coût de la vie augmente. À l’heure actuelle, il est simple de quantifier les revenus ajustés à l’inflation, car les taux des cash ISAs doivent être un AER supérieur au taux d’inflation. Si vous constatez que vos taux entraînent une dévaluation de votre épargne, vous devriez envisager de transférer vers un nouveau prestataire ou d’opter pour une stratégie d’investissement plus défensive.

En revanche, les détenteurs de cash ISAs à taux variable peuvent finalement bénéficier des taux d’intérêt plus élevés que l’inflation peut entraîner.

Comme l’inflation peut freiner la croissance économique, les banques centrales sont généralement proactives en utilisant des hausses de taux d’intérêt pour calmer la consommation et maintenir l’inflation sous contrôle. Cela devrait conduire à des rendements AER plus élevés pour les cash ISAs, ce qui peut vous aider à continuer d’épargner au-delà du taux d’inflation.

Que puis-je faire pour protéger mes investissements ?

Si vous commencez à voir la volatilité des marchés aux États-Unis nuire à vos investissements, ne paniquez pas. Il existe de nombreuses options pour protéger votre patrimoine en période de repli.

Pour les investisseurs en actions et parts, il est important de se rappeler que la performance historique de Wall Street est exceptionnellement forte, et que vos objectifs financiers à long terme sont peu susceptibles d’être affectés par la volatilité. Toutefois, si vous avez des ambitions davantage à court terme pour votre portefeuille, il peut valoir la peine d’examiner des actions plus résilientes qui se comportent bien pendant les périodes de forte inflation.

Ces options de marché peuvent inclure des actions de magasins à prix réduits, des entreprises de santé, des actions versant des dividendes avec un solide historique de versements, ou encore des sociétés de services publics.

Pour les comptes d’épargne, assurez-vous de comparer régulièrement vos rendements à l’inflation, et soyez prêt à effectuer des ajustements si nous constatons que les taux augmentent. Si la Banque d’Angleterre inverse ses baisses de taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, il vaut la peine de se tourner vers un ISA à taux variable, ou de remplacer votre compte d’épargne individuel à taux fixe par un AER plus élevé.

La volatilité n’affecte pas les objectifs à long terme

Avant tout, il est utile de se rappeler que la volatilité des marchés à court terme n’a pas d’impact sur vos objectifs financiers à long terme. À ce propos, ne laissez pas vos craintes concernant une baisse du marché anéantir le travail que vous avez fourni pour construire votre portefeuille d’investissement.

Le deuxième mandat de Donald Trump a peut-être apporté une volatilité plus largement répandue à Wall Street, mais maintenir un cap sur votre stratégie d’investissement tout en ignorant le bruit peut être une excellente façon de garder la tête froide dans votre prise de décision. Il est difficile de savoir ce que demain réserve, mais rester calme et lucide est la meilleure manière de gérer votre patrimoine.