3 raisons pour lesquelles KEY est risqué et 1 action à acheter à la place

3 raisons pour lesquelles KEY est risqué et 1 action à acheter à la place

Jabin Bastian

Lun, 16 février 2026 à 13:02 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

KEY

-0,28%

^GSPC

+0,05%

Le rendement de 18,2% de KeyCorp sur les six derniers mois a surpassé le S&P 500 de 12,3%, et son cours a grimpé à 21,50 $ par action. Cela s’explique en partie par ses solides résultats trimestriels, et la hausse du titre pourrait amener les investisseurs à réfléchir à leur prochaine décision.

Y a-t-il une opportunité d’achat chez KeyCorp, ou cela présente-t-il un risque pour votre portefeuille ? Obtenez l’analyse complète de nos analystes experts, c’est gratuit.

Pourquoi KeyCorp n’est pas enthousiasmant ?

Nous sommes heureux que les investisseurs aient bénéficié de la hausse des prix, mais nous restons prudents à propos de KeyCorp. Voici trois raisons pour lesquelles vous devriez faire attention avec KEY et une action que nous préférerions posséder.

1. Le résultat net d’intérêts indique une demande fragile

Alors que les banques génèrent des revenus à partir de plusieurs sources, les investisseurs considèrent le résultat net d’intérêts comme une base — ses caractéristiques prévisibles et récurrentes contrastent fortement avec la volatilité des frais ponctuels.

Le résultat net d’intérêts de KeyCorp a progressé à un taux annualisé de 2,9% au cours des cinq dernières années, bien moins que la tendance de l’ensemble du secteur bancaire, tout en restant aligné avec son chiffre d’affaires total.

KeyCorp : résultat net d’intérêts sur 12 mois glissants

2. Une faible marge nette d’intérêts révèle une faible rentabilité du portefeuille de prêts

La marge nette d’intérêts (NIM) représente le montant qu’une banque gagne par rapport à ses prêts en cours. C’est l’un des indicateurs les plus importants à suivre, car il montre la performance des prêts d’une banque et si elle est capable d’exiger des primes plus élevées pour ses services.

Au cours des deux dernières années, on peut constater que la marge nette d’intérêts de KeyCorp a affiché une moyenne médiocre de 2,4%, ce qui signifie qu’elle doit compenser une rentabilité plus faible grâce à une hausse des originations de prêts.

KeyCorp : marge nette d’intérêts sur 12 mois glissants

3. La croissance du TBVPS reflète une base d’actifs solide

Dans l’industrie bancaire, la valeur comptable tangible par action (TBVPS) donne l’image la plus claire de la valeur pour les actionnaires, car elle met l’accent sur des actifs concrets tout en excluant les éléments incorporels qui peuvent ne pas conserver de valeur dans des périodes difficiles.

Bien que le TBVPS de KeyCorp soit resté stable au cours des cinq dernières années, la bonne nouvelle est que sa croissance s’est récemment accélérée : le TBVPS a progressé à un rythme exceptionnel de 19,2% par an sur les deux dernières années (de 9,65 $ à 13,72 $ par action).

KeyCorp : valeur comptable tangible trimestrielle par action

Jugement final

KeyCorp n’est pas une entreprise terriblement mauvaise, mais elle ne passe pas notre seuil. Avec ses actions qui surperforment le marché ces derniers temps, le titre se négocie à 1,3× son P/B prévisionnel (ou 21,50 $ par action). Bien que cette valorisation soit raisonnable, nous ne voyons pas vraiment de grande opportunité pour l’instant. Nous sommes assez convaincus qu’il y a, à ce moment, davantage d’actions plus intéressantes à acheter. Nous vous suggérerions de regarder nos choix préférés de semi-conducteurs et les activités « picks and shovels ».

Actions que nous aimons plus que KeyCorp

Votre portefeuille ne peut pas se baser sur l’histoire d’hier. Le risque dans quelques actions très fortement investies augmente chaque jour.

L’histoire continue  

Les noms qui génèrent la prochaine vague d’une croissance massive sont juste ici, dans nos 5 actions à fort momentum pour cette semaine. Il s’agit d’une liste sélectionnée de nos actions haute qualité qui ont généré un rendement supérieur au marché de 244% au cours des cinq dernières années (au 30 juin 2025).

Parmi les actions figurant sur notre liste, on retrouve des noms désormais familiers comme Nvidia (+1.326% entre juin 2020 et juin 2025), ainsi que des entreprises moins connues comme la société autrefois à micro-cap Kadant (+351% sur cinq ans). Trouvez votre prochain grand gagnant avec StockStory dès aujourd’hui.

Conditions et politique de confidentialité

Tableau de bord de confidentialité

Plus d’infos