Construction de l'écosystème de service à long terme pour l'investissement à long terme. Le système de l'indice Shanghai Composite ajoute une nouvelle série de trois grands indices multi-actifs

◎ Journaliste : Qi Doudou

Le 2 avril, la Bourse de Shanghai et la China Securities Index Company (CIS) ont lancé une série d’indices de teneur de marché avec répartition constante entre actions et obligations : la série d’indices « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de rendement rouge » de la SSE, la série d’indices « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de référence » de la SSE et la série d’indices « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de répartition constante pour la SSE STAR Market » ; au total, 15 indices. Ces séries visent à répondre aux besoins d’investissement du marché en matière de faible risque et de rendement stable. En jouant sur différentes pondérations entre actifs actions et obligations, elles fournissent des outils de gestion d’actifs standardisés et diversifiés, tout en enrichissant davantage la gamme des indices multi-actifs de la SSE.

Correspondre à des besoins diversifiés

Un système d’indices de gestion prudente s’enrichit encore

Les séries d’indices « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de rendement rouge » de la SSE, « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de référence » de la SSE et « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de répartition constante pour la SSE STAR Market » adoptent toutes un modèle « indice large de base / indice de dividendes + indice d’obligations d’excellente qualité de crédit ». Elles définissent cinq paliers de pondération actions-obligations : la part des actions est respectivement de 30 %, 20 %, 15 %, 10 % et 5 %, et la part des obligations augmente dans le même ordre, afin de créer des niveaux de risque différenciés et de mettre en avant des caractéristiques de faible volatilité et de stabilité. Les investisseurs peuvent choisir de manière flexible selon leur propre profil de risque.

Parmi elles, la série d’indices « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de répartition constante pour la SSE STAR Market » a pour actif actions l’indice des 50 composantes de la SSE STAR Market, et pour actif obligataire l’indice des obligations d’innovation de la SSE AAA (SSE AAA Index des obligations d’innovation technologique). La série « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de rendement rouge de la SSE » et la série « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de référence de la SSE » retiennent respectivement l’indice de dividendes de la SSE et l’indice SSE 50 pour les actifs actions, tandis que les actifs obligataires sont tous l’indice des obligations d’entreprises de référence de teneur de marché de la SSE. Cette série d’indices est clairement positionnée, avec des valeurs cibles concentrées sur le marché de Shanghai ; la taille et la capacité de ses produits sont importantes. Grâce à un ajustement efficace de la répartition entre actions et obligations, elle lisse les fluctuations et répond aux besoins d’investissement prudent de différents types d’investisseurs.

Le lancement de ces trois séries majeures d’indices multi-actifs constitue un déploiement important de la Bourse de Shanghai et de la China Securities Index Company pour améliorer le système des indices de la SSE et servir la réforme du côté investissement. Il contribue à bâtir une matrice d’indices multi-actifs couvrant la diversité et la standardisation.

Les trois séries forment des compléments différenciés : la série « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de rendement rouge » de la SSE met l’accent sur les dividendes élevés et les obligations de haut niveau, ce qui correspond à l’investissement axé sur la valeur à long terme ; la série « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de référence » de la SSE se concentre sur les grandes capitalisations et les blue chips, ainsi que sur des obligations stables, représentant une allocation d’actifs des principaux actifs du marché de Shanghai ; la série « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de répartition constante pour la SSE STAR Market » met en avant la hard tech et les obligations d’innovation technologique, au service de la stratégie d’innovation nationale. Ensemble, elles construisent une matrice d’indices multi-actifs couvrant la valeur, les blue chips et la tech innovante.

Au service du développement du marché STAR Market

La première série d’indices multi-actifs pour le STAR Market fait son apparition

La série d’indices « Indice de teneur de marché actions-obligations à base de répartition constante pour la SSE STAR Market » lancée cette fois est un indice multi-actifs combinant le STAR Market et les obligations d’innovation technologique ; elle marque une étape vers une nouvelle phase dans la construction du système d’indices de la SSE et de l’écosystème des produits.

Selon des informations, cette série d’indices s’appuie étroitement sur le fil conducteur de l’innovation technologique pour procéder à la répartition d’actifs : l’actif actions sélectionne l’indice des 50 composantes de la SSE STAR Market, couvrant les principaux leaders de la hard tech du STAR Market ; l’actif obligations sélectionne l’indice des obligations d’entreprise d’innovation technologique de la SSE AAA, ciblant des obligations thématiques à crédit élevé de niveau de confiance, couvrant de manière exhaustive des actifs de qualité dans le domaine du STAR Market. Les pondérations de l’actif actions dans la série d’indices sont respectivement de 5 %, 10 %, 15 %, 20 % et 30 %. Depuis la date de base, les rendements annualisés de la série d’indices sont de 5,21 %, 5,95 %, 6,69 %, 7,43 % et 8,93 %, et les volatilités annualisées sont de 1,66 %, 3,16 %, 4,74 %, 6,33 % et 9,51 %, la valeur risque-rendement étant particulièrement mise en avant. Cette série d’indices fournit aux investisseurs un nouvel outil de répartition pour partager la croissance du STAR Market et rechercher des rendements stables, aidant à orienter les capitaux à moyen et long terme pour soutenir l’innovation technologique et servant le développement de haute qualité de l’économie réelle.

À l’heure actuelle, la Bourse de Shanghai et la China Securities Index Company ont déjà publié 115 indices multi-actifs, dont 15 indices de la série SSE. Ils ont construit un système d’indices multi-actifs de la SSE couvrant des types tels que la répartition à pourcentage constant, la valorisation à parité de risque, le risque cible, le contrôle de la volatilité, etc., offrant des outils concrets pour servir la gestion de la richesse des résidents et encourager l’entrée des capitaux à moyen et long terme sur le marché. À l’avenir, la Bourse de Shanghai et la China Securities Index Company continueront de s’aligner sur l’orientation stratégique nationale et les besoins du marché, d’optimiser en continu l’offre d’indices multi-actifs, d’enrichir l’offre d’outils d’indices de type prudent et de contribuer au développement de haute qualité du marché des capitaux.

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