Je suis tombé sur quelque chose d'intéressant concernant tout le phénomène des anciens de Stripe. Vous savez comment tout le monde parle d'Anthropic et d'OpenAI comme ces géants concurrents de l'IA ? Il s'avère que leurs dirigeants ont tous travaillé chez Stripe à un moment donné. Mais ce n’est même pas la partie la plus folle de l’écosystème des fondateurs de Stripe en ce moment.

Duna vient de clôturer une levée de fonds de 30 millions d’euros en Série A et, honnêtement, ils pourraient être la spin-off de Stripe la plus impressionnante à ce jour. La société construit essentiellement une infrastructure pour la vérification d’identité des entreprises, et ils résolvent un vrai problème que la plupart des gens négligent. Fondée par deux anciens de Stripe — Duco Van Lanschot et David Schreiber — Duna aide les fintechs et les entreprises à simplifier leur processus d’intégration sans tout le friction habituel lié aux vérifications d’identité d’entreprise.

Ce qui est fou, c’est qui les soutient. CapitalG (le fonds de croissance d’)Alphabet a mené la levée, mais la liste des investisseurs ressemble à un who’s who du leadership fintech. On retrouve le COO de Stripe, Michael Coogan, l’ancien CTO David Singleton, et même des dirigeants d’Adyen — le plus grand concurrent de Stripe — qui investissent dans Duna. Cela en dit long sur la confiance que ces personnes ont dans ce que Duna construit.

L’idée centrale ici, c’est que Duna ne cherche pas à concurrencer directement Stripe ou Adyen. Au contraire, ils créent quelque chose de plus fondamental — un réseau où les identités d’entreprise vérifiées peuvent être réutilisées sur plusieurs plateformes. Imaginez pouvoir faire une seule vérification d’entreprise et l’utiliser sur plusieurs services. C’est exactement ce que vise Duna. C’est comme construire un passeport numérique mondial pour les entreprises.

L’espace KYB (Know Your Business) est compétitif — vous avez Jumio, Veriff, et d’autres — mais ce qui différencie Duna, c’est qu’ils génèrent leurs propres données plutôt que de se reposer sur des sources agrégées incomplètes. Selon Alex Nichols de CapitalG, il est rare d’avoir l’opportunité de reconstruire une infrastructure aussi fondamentale. Ils la comparent à ce que Visa a fait à ses débuts.

Ce qui est particulièrement intelligent dans leur approche, c’est qu’ils se concentrent sur ce qu’ils appellent des patches de réseaux — des groupes restreints d’entreprises interconnectées où les bénéfices de la vérification se manifestent immédiatement. Pensez à des entreprises de fabrication avec des clients communs ou à des sociétés d’investissement avec des LPs qui se chevauchent. Dans ces cercles plus petits, Duna peut démontrer sa valeur avant que les effets de réseau ne se déploient à grande échelle.

L’exemple des Pays-Bas est révélateur : les quatre plus grandes banques y emploient 14 000 personnes en conformité, la moitié étant axée sur les clients professionnels. Duna ne remplace pas ces emplois, mais l’automatisation par IA pourrait déjà commencer à réduire les coûts et à augmenter l’efficacité. C’est une valeur réelle à court terme, en attendant de réaliser la vision plus grande.

Si Duna réussit, on pourrait voir une intégration en un clic pour l’onboarding des entreprises — en gros ce que fait Stripe Link, mais pour toute la couche de vérification d’identité d’entreprise. Le réseau des anciens de Stripe continue de produire ces jeux d’infrastructure intéressants.