L'IA propulsée par la puissance de calcul, l'industrie des semi-conducteurs connaît un moment historique. L'ETF dédié aux équipements de semi-conducteurs, Guotai (159516), a augmenté de 1 % en cours de séance, avec un flux net entrant de plus de 360 millions de yuans lors de la dernière journée de négociation.

La puissance de calcul pilotée par l’IA propulse l’industrie des semi-conducteurs vers un moment historique. Le 3 avril, l’ETF sur l’équipement des semi-conducteurs de Cathay (159516) est en hausse de 1% en séance ; le jour de bourse précédent, les flux nets ont dépassé 360 millions de yuans.

Selon Ping An Securities, le salon international SEMICON China 2026 sur les semi-conducteurs se tient à Shanghai, couvrant un écosystème complet de toute la chaîne de l’industrie des semi-conducteurs. Sous l’effet de la puissance de calcul liée à l’IA et de la numérisation mondiale de l’économie, l’industrie mondiale des semi-conducteurs vit un moment historique : l’ère des semi-conducteurs d’une valeur de mille milliards de dollars, initialement prévue pour n’arriver qu’en 2030, pourrait être atteinte dès la fin 2026. À l’heure actuelle, les CSP outre-mer augmentent continuellement leurs investissements dans les infrastructures d’IA, ce qui soutient durablement la conjoncture du secteur du stockage. Les produits de stockage connaissent une tendance à la hausse conjointe des volumes et des prix. Compte tenu de la forte conjoncture actuelle de l’IA qui se poursuit, nous pensons que la force et la durabilité du présent cycle du stockage sont susceptibles de dépasser celles du cycle précédent.

Par ailleurs, depuis le premier trimestre, l’industrie mondiale des semi-conducteurs a vu se déclencher une vague de hausses de prix. La hausse du cycle de la fonderie au cours de ce cycle est entraînée par l’augmentation des prix des matières premières de la fonderie, la « propulsion par effet d’aspiration » de l’IA vers les procédés matures, provoquant une compression structurelle de la capacité de production des procédés HV, ainsi que le fait que, à l’heure actuelle, la demande de capacité HV reste à un niveau relativement élevé. L’ensemble de ces facteurs se superpose et stimule la tendance. Dans le segment des composants électroniques, le marché des lunettes intelligentes en Chine se distingue particulièrement : en 2025, le volume d’expédition a progressé de 87,1% en glissement annuel. La miniaturisation et l’intégration de l’IA sont devenues la norme, accumulant une dynamique permettant à l’industrie de passer de l’essai à la généralisation.

L’ETF sur l’équipement des semi-conducteurs de Cathay (159516) suit l’indice des semi-conducteurs matériaux et équipements (931743). Cet indice se concentre sur les segments des matériaux et des équipements au sein de la chaîne de l’industrie des semi-conducteurs : il sélectionne des valeurs de sociétés cotées engagées dans des activités liées à la production, au traitement de matériaux de semi-conducteurs et à la fabrication d’équipements de semi-conducteurs, etc., afin de refléter la performance globale des valeurs cotées dans la partie amont de l’industrie des semi-conducteurs.

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Journée de l’information économique

(Rédacteur : Dong Pingping ）

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