3 raisons d’éviter GEV et 1 action à acheter à la place

3 raisons d’éviter GEV et 1 action à acheter à la place

Jabin Bastian

Lun, 16 février 2026 à 13:04 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

GEV

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^GSPC

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Le rendement de 28,4% de GE Vernova sur les six derniers mois a surpassé le S&P 500 de 22,5%, et son cours est monté à 802,45 $ par action. Cela s’explique en partie par ses solides résultats trimestriels, et la performance pourrait amener les investisseurs à se demander comment aborder la situation.

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Pourquoi GE Vernova n’est pas enthousiasmante ?

Malgré l’élan, nous restons prudents à propos de GE Vernova. Voici trois raisons pour lesquelles GEV ne nous enthousiasme pas et une action que nous préférons posséder.

1. La croissance des revenus à long terme déçoit

La performance à long terme d’une entreprise est un indicateur de sa qualité globale. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais une entreprise de premier plan progresse pendant des années. Au cours des quatre dernières années, GE Vernova a fait progresser ses ventes avec une croissance annuelle composée (CAGR) timide de 3,6%. Cela est inférieur à notre référence pour le secteur des industriels.

Revenus trimestriels de GE Vernova

2. Une faible marge brute révèle une rentabilité structurellement faible

Le coût des ventes pour une entreprise du secteur des industriels est généralement composé de la main-d’œuvre directe, des matières premières et des fournitures nécessaires pour proposer un produit ou un service. Ces coûts peuvent être influencés par l’inflation et les dynamiques de la chaîne d’approvisionnement.

GE Vernova affiche de mauvaises données d’économie unitaire pour une entreprise du secteur des industriels, ce qui signale qu’elle opère sur un marché concurrentiel. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, elle a enregistré en moyenne une marge brute de 16,2% sur les cinq dernières années. Cela signifie que GE Vernova a versé beaucoup d’argent à ses fournisseurs (83,81 $ pour chaque 100 $ de revenus) pour faire tourner son activité.

Marge brute des 12 derniers mois de GE Vernova

3. Les pertes d’exploitation déclenchent l’alarme

La marge d’exploitation est une mesure importante de la rentabilité, car elle indique la part du chiffre d’affaires qui reste après avoir pris en compte toutes les dépenses essentielles : tout, du coût des biens vendus à la publicité et aux salaires. Elle est aussi utile pour comparer la rentabilité entre des entreprises ayant des niveaux d’endettement et de taux d’impôt différents, car elle exclut les intérêts et les impôts.

Bien que GE Vernova ait été rentable ce trimestre d’un point de vue opérationnel, elle a généralement eu du mal sur une période plus longue. Sa structure de coûts coûteuse a contribué à une marge d’exploitation moyenne négative de 1,4% sur les quatre dernières années. Les entreprises du secteur des industriels non rentables nécessitent une attention accrue, car elles pourraient se retrouver à nager à découvert lorsque la marée se retire. Il est difficile de croire que l’activité pourra traverser un cycle complet.

Marge d’exploitation des 12 derniers mois de GE Vernova (GAAP)

Jugement final

GE Vernova n’est pas une entreprise désastreuse, mais elle ne passe pas notre seuil. Avec ses actions qui surperforment le marché ces derniers temps, le titre se négocie à 58,2× le P/E prévisionnel (ou 802,45 $ par action). Cette valorisation nous indique qu’elle est un peu le chouchou du marché, avec beaucoup de bonnes nouvelles déjà intégrées aux prix : nous pensons qu’il y a de meilleures actions à acheter dès maintenant. Nous recommanderions de regarder l’activité logicielle la plus dominante au monde.

L’histoire continue  

Actions que nous aimons plus que GE Vernova

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