Un aperçu de la valorisation de Honeywell International alors que les résultats dépassent les attentes et que les plans de spin off dans l’aérospatiale progressent

Simply Wall St

Lun, 16 février 2026 à 16:08 GMT+9 3 min de lecture

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Honeywell International (HON) revient sur le devant de la scène après avoir publié des résultats T4 2025 supérieurs aux attentes, relevant ses perspectives 2026 ajustées en matière de BPA et accélérant ses projets de scinder sa division Aerospace pour en faire une activité dédiée d’avionique.

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À un cours de 241,38 $, les mouvements récents de Honeywell autour de la scission dans l’Aerospace et le relèvement des perspectives 2026 s’accompagnent d’une forte dynamique, avec un rendement du cours sur 30 jours de 10,02 % et un rendement total pour les actionnaires sur 1 an de 29,12 %, ce qui suggère un engouement des investisseurs qui s’est construit plutôt que de s’estomper ces derniers mois.

Si cette restructuration dans l’Aerospace vous amène à réfléchir plus largement aux tendances industrielles et aux infrastructures, c’est peut-être le bon moment de découvrir 25 actions de technologie et d’infrastructure de réseau électrique comme une autre série d’idées à considérer.

Alors que Honeywell se négocie près de son objectif de cours analyste après une forte progression, la question clé est désormais de savoir si la scission dans l’aéronautique et les ambitions en matière de BPA laissent encore de la place à la hausse, ou si le marché a déjà intégré la croissance future.

Narratif le plus populaire : 2% Surévalué

À une dernière clôture de 241,38 $ contre une valeur « juste » narrative de 236,01 $, l’histoire de la scission de Honeywell est évaluée avec une prime faible, ce qui rend les hypothèses sous-jacentes intéressantes à examiner de plus près.

L’acquisition de Sundyne et des acquisitions stratégiques « bolt-on » devraient renforcer le profil de l’activité de Honeywell, en augmentant à la fois la croissance organique et les marges des segments en élargissant leur portefeuille de solutions.

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Vous vous demandez comment trois activités distinctes de Honeywell, des marges plus riches et des améliorations régulières du bénéfice par action se retrouvent toutes dans ce chiffre de valeur « juste » ? Le narratif le plus suivi s’appuie sur une croissance des revenus mesurée, une rentabilité plus solide et un multiple de bénéfices futurs assorti d’une prime pour expliquer les tensions actuelles liées à la valorisation. Si vous voulez voir exactement comment ces éléments se connectent, le narratif complet détaille le plan de match en noir et blanc.

Résultat : Valeur « juste » de 236,01 $ (SURÉVALUÉ)

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Cependant, il existe aussi des points de pression clairs, notamment le risque d’exécution lié au fait de scinder l’entreprise en trois sociétés cotées et l’exposition à une demande plus molle dans l’Automation Industrielle et en Chine.

Découvrez les principaux risques liés à ce narratif de Honeywell International.

Autre point de vue : le multiple des résultats envoie un signal plus nuancé

Alors que la valeur « juste » narrative de 236,01 $ suggère que Honeywell est surévaluée d’environ 2 % à 241,38 $, l’image du ratio C/B (P/E) est un peu différente. Honeywell se négocie à 31,7x les bénéfices contre 32,6x pour ses pairs et un ratio « juste » de 35,4x, ce qui indique un risque de baisse moindre que ce que suggère le premier modèle. Quel signal faites-vous davantage confiance pour votre taux de rendement minimum ?

L’histoire continue  

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NasdaqGS : Ratio P/E de HON au 02/2026

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Si certaines de ces hypothèses ne vous conviennent pas, ou si vous préférez vous appuyer sur votre propre travail, vous pouvez construire une histoire personnalisée sur Honeywell en seulement quelques minutes et voir comment elle se compare à celle de la foule grâce à Faites-le à votre manière.

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_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires uniquement sur la base de données historiques et de prévisions d’analystes, en utilisant une méthodologie non biaisée, et nos articles ne sont pas destinés à constituer un conseil financier. Cela ne constitue pas une recommandation d’acheter ou de vendre une quelconque action, et ne tient pas compte de vos objectifs, ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse orientée long terme, guidée par des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises susceptibles d’influencer le prix, ni les éléments qualitatifs. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées._

_ Les sociétés abordées dans cet article incluent HON._

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