Comment les États-Unis ont construit leur écosystème de paiements plus rapides

Il y a dix ans, la Réserve fédérale a esquissé un avenir pour les paiements américains—un avenir où l’argent pouvait circuler en temps réel, et non en l’espace de jours. Ce qui avait commencé comme une feuille de route a depuis remodelé le paysage des paiements, rapprochant cette vision de la réalité.

Les « Stratégies visant à améliorer le système de paiement américain, » de la Réserve fédérale ont contribué à tracer une trajectoire pour des paiements plus rapides. Bien que ce ne soit pas une obligation formelle, cela a établi les transactions en temps réel comme un objectif clair pour les paiements à l’échelle du pays.

Dans le rapport Instant, Faster and Same-Day Payments: Where Speed Is Grabbing Share , Hugh Thomas, analyste principal en charge des activités commerciales et entreprises chez Javelin Strategy & Research, examine comment ce cadre s’est concrétisé au cours de la décennie écoulée—et vers quelles directions pourraient se tourner les paiements plus rapides ensuite.

La feuille de route sur dix ans

Un moteur majeur du document initial était la reconnaissance d’inefficacités dans les paiements, dues en grande partie à la nature plus fragmentée du système bancaire américain par rapport à d’autres pays. En reconnaissant le besoin croissant pour certains types de paiements d’évoluer plus vite, la Réserve fédérale est intervenue avec une sorte de manifeste—un document qui, tout en n’ayant pas de force législative, a néanmoins tracé une voie vers des paiements instantanés.

« C’était un peu du style “Kennedy” — “nous choisissons d’aller sur la Lune d’ici la fin de la décennie”, ce genre de truc — mais ce n’était pas prescriptif, et cela restait des lignes directrices générales », a déclaré Thomas. « Ce n’était pas quelque chose qui allait être légiféré comme l’a fait l’UE ; c’était plutôt : “Voilà où nous devons être pour rester compétitifs, et nous nous appuierons sur la sagesse du marché pour nous y mener.” »

« Ce n’est pas à dire que les prestataires l’ont vu comme une option », a-t-il ajouté. « Chaque fois qu’un régulateur s’exprime sur des sujets comme celui-ci, il y a en arrière-plan un “ou alors” implicite. La Fed a décrit ce qu’elle espérait voir dans des solutions différentes pour des cas d’usage différents, par exemple le besoin de commodité pour le consommateur sur certains sujets, et le besoin de mouvement des fonds en temps réel sur les opérations à forte valeur. »

Vers la concrétisation

Dix ans plus tard, cette ambition se réalise. Le réseau RTP de The Clearing House a rejoint le service FedNow de paiements instantanés de la Fed, et les deux ont connu une croissance remarquable. RTP enregistre désormais jusqu’à 2 millions de transactions par jour et a récemment établi un nouveau record de valeur sur une seule journée : 8,36 milliards de dollars.

Même si FedNow demeure significativement plus petit que RTP en nombre de transactions, son profil initial semble orienté vers des paiements à plus forte valeur plutôt que vers des flux de moindre montant. Les transactions quotidiennes moyennes de FedNow ont atteint près de 30 000 en 2025, tandis que la valeur totale s’est élevée à 853,4 milliards de dollars contre 38,2 milliards l’année précédente. Sur la même période, la taille moyenne des paiements a augmenté de 25 376 à 101 435.

« Il y a six ou sept ans, dans les conférences, les gens demandaient : “Comment va-t-on l’utiliser une fois que ce sera opérationnel ?” », a déclaré Thomas. « L’impression que j’ai eue, c’est que tout le monde construisait à partir d’un besoin de ne pas être laissé pour compte, plutôt que d’un cas d’usage précis. Quand on m’a demandé à quoi servait le temps réel, j’ai surtout entendu : “remplacer certains virements, je suppose.” »

Les banques partagent désormais plus ouvertement l’émergence de nouveaux cas d’usage. On reconnaît de plus en plus que le marché profite de l’éducation des clients, ce qui pousse les institutions à faire la promotion active de nouvelles applications dès qu’elles apparaissent.

La promesse d’ISO 20022

L’un des principaux moteurs de l’expansion de ces cas d’usage est la norme de messagerie ISO 20022 et les données plus riches qui accompagnent chaque paiement. Ces informations supplémentaires peuvent réduire le risque, soutenir des contrôles plus rigoureux et fournir le détail structuré nécessaire pour automatiser les processus en aval. En retour, les paiements peuvent de plus en plus s’auto-régler et s’auto-allouer—en publiant automatiquement sur le grand livre général ou sur les lignes budgétaires appropriées.

« Ce n’est pas une histoire de l’œuf et de la poule », a déclaré Thomas. « L’un a aidé l’autre à bien des égards. On ne pourrait pas avoir le niveau de paiements instantanés que nous cherchons aux États-Unis sans qu’un langage standardisé soit en place. Ça ne marcherait tout simplement pas. »

Tirer parti des limites

Des plafonds de transaction plus élevés sur FedNow et RTP ont aussi contribué à la croissance. L’an dernier, les deux réseaux ont relevé leurs plafonds à 10 millions de dollars, un mouvement qui semble avoir libéré une vague de nouveaux types de transactions.

« C’est en partie une fonction d’ISO 20022, mais cela reflète aussi un confort croissant, chez les processeurs back-office et les banques, avec les risques liés au fait de déplacer de grosses transactions avec irrévocabilité », a déclaré Thomas. « Cela a aussi de grandes implications en matière de liquidité. Les banques doivent aider leurs clients à orchestrer le financement dans un environnement où les comptes peuvent désormais être débités 24/7 pour un nombre croissant de types de paiements, au lieu de seulement pendant les heures ouvrées. »

« Et les banques doivent gérer leur propre liquidité de la même manière, en anticipant que les fonds peuvent sortir à n’importe quelle heure », a-t-il ajouté. « Dans le passé, lorsque les paiements se faisaient dans une fenêtre d’activité plus limitée en termes de journée ouvrée, quelqu’un pouvait déplacer manuellement des fonds entre les comptes pour couvrir les transactions au fur et à mesure qu’elles étaient prélevées. Dans un environnement 24/7, ce type de gestion du financement doit de plus en plus être automatisé. »

Utiliser tous les leviers

Malgré ces progrès, les transferts ACH traditionnels ne sont pas tellement remplacés qu’ils se positionnent de manière plus ferme dans leur rôle de longue date : des paiements électroniques à fort volume et à plus faible valeur, pour lesquels une fenêtre de règlement de un à trois jours suffit.

L’ACH représente encore la grande majorité de la valeur des paiements B2B. Sa variante le jour même est de plus en plus utilisée pour des transactions quand le timing compte, mais un règlement véritablement en temps réel n’est pas nécessaire. Notamment, les montants moyens des transactions pour l’ACH du jour même augmentent, tandis que ceux de l’ACH sur un à trois jours diminuent.

« On voit que les opérations plus lentes se concentrent davantage sur des transactions à plus fort volume et à plus faible valeur », a déclaré Thomas. « Vous voudrez payer les grosses factures absolument tout à la fin, et les gens deviennent plus intelligents maintenant pour savoir quels instruments répondent le mieux à leurs objectifs de liquidité. »

Le principal enseignement pour les fournisseurs de paiements commerciaux est d’utiliser tous les leviers à leur disposition, ensemble, pour une efficacité et des performances maximales. « C’est le grand enseignement », a déclaré Thomas. « Il existe tellement de différentes options de paiement aujourd’hui. Aider vos clients à orchestrer tout cela est la clé. »

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