Les barres d'or sont en vente "en attente de votre achat", les jetons d'or sont en rupture de stock "impossible à obtenir"

Texte repris de : Qingdao Daily

Les lingots d’or arrivent avec le message « Attendez que vous les achetiez » ; les “petites pépites d’or” sont en rupture de stock « Vous ne pourrez pas les obtenir »

Quand le prix de l’or évolue à des niveaux élevés, les activités d’or des banques se diversifient ; les citoyens qui investissent doivent bien calculer les deux opérations « acheter » et « vendre »

« J’ai toujours l’habitude d’accumuler des petites pépites d’or, mais ces derniers temps, à chaque achat il est indiqué qu’il n’y a pas de stock. » Mme Li, citoyenne, se dit un peu impuissante.

Après avoir traversé de fortes fluctuations, le 1er avril, le prix de l’or au comptant international a de nouveau évolué à un niveau élevé et est revenu à 4700 dollars l’once ; à Shanghai, le prix de référence a dépassé 1040 RMB par gramme. Au moment où l’or fluctue à un niveau élevé, la vente des produits d’or des banques montre une tendance à la division : d’un côté, les grandes banques publiques ont progressivement rétabli leurs canaux de vente en ligne et lancé des promotions ; de l’autre, certains produits en petites quantités (petits grammes) ont connu des ruptures de stock.

Les banques renforcent les promotions sur l’or

« Avant, on vendait jusqu’à rupture, et maintenant, le siège a terminé la mise à niveau du système des activités concernées, et la voie d’achat en ligne des produits a été rétablie. » a déclaré un employé d’une agence d’une grande banque publique à Qingdao, « dès que le canal en ligne a été rétabli, des clients ont passé une commande de lingots d’or de 20 grammes. »

En se connectant à plusieurs applications bancaires mobiles de grandes banques publiques, on constate que les produits d’or physiques sont relativement abondants, et que l’offre des lingots standard de 10 grammes et plus est relativement suffisante. À titre d’exemple, au prix du 1er avril : Bank of Industry and Commerce vend le lingot « RuYi » de 10 g à 10602.4 RMB, China Merchants Bank le « 招行金 » de 10 g à 10615 RMB ; dans les deux cas, les commandes peuvent être passées normalement. Alors que l’offre est généralement stable, certaines banques ont aussi lancé des promotions à durée limitée. Par exemple, Postal Savings Bank of China du 1er avril au 10 avril a lancé « Printemps pour échanger du neuf » : pour les lingots d’investissement de 20 g, 4 RMB de réduction par gramme. Le 1er avril, après la promotion, le prix par gramme est tombé à 1058.6 RMB.

Pour les citoyens qui ont des besoins de conversion en liquidités, les canaux de rachat de l’or sont également opérationnels : plusieurs grandes banques publiques ont mis en ligne sur leurs App la fonction de rachat d’or. À titre d’exemple, pour Industrial and Commercial Bank of China, la politique de rachat est clairement indiquée : pour le rachat de l’or de marque de la banque, la différence de prix est de 4 RMB par gramme ; pour l’or hors marque ICBC et d’autres produits en or, la différence de prix est de 10 RMB par gramme. Il faut noter que tous les guichets ne prennent pas en charge le rachat : à l’heure actuelle, à Qingdao, ICBC ne dispose que de 3 guichets capables de traiter les opérations. Il est conseillé aux citoyens de confirmer à l’avance l’emplacement des guichets de rachat et les politiques précises via le service client de la banque sur mobile ou par téléphone du guichet.

En plus de l’or physique, les avantages sur le service d’or par accumulation (banked gold) continuent. Par exemple, Bank of China a lancé une promotion « Jour à thème du vendredi » : jusqu’au 30 juin, si l’on achète séparément de l’or par accumulation le vendredi ou si le jour de déduction d’un investissement programmé sur l’or par accumulation tombe le vendredi, on peut tous bénéficier de la réduction par gramme.

Les petits produits en grammes « difficiles à obtenir »

Par rapport à une offre suffisante de lingots d’investissement, ce sont les produits en petites quantités qui affichent des ruptures de stock. Les « Clés d’or » (攒金豆系列) de 1 g de China Merchants Bank et les « Graines de courge en or » (金瓜子) de 3 g affichent tous deux « sans stock ». « Les “petites pépites d’or” de 1 g sont toujours très recherchées ; on ne sait pas encore quand l’approvisionnement sera rétabli. » a indiqué un agent du service client de China Merchants Bank.

Le surcoût des produits en petites quantités est également évident pour l’or physique. En comparant le prix de référence de 1042.26 RMB par gramme à la Shanghai Gold Exchange le jour même, le prix des petites pépites d’or de 1 g est d’environ 1172.5 RMB, soit un surcoût d’environ 12.5 % ; tandis que le prix unitaire des lingots d’investissement de 10 g est d’environ 1060.24 RMB, avec un taux de surcoût seulement de 1.6 % à 1.8 %.

« Les produits en petites quantités impliquent davantage de coûts de transformation, d’emballage et de stockage ; un surcoût élevé est un phénomène général dans l’industrie. » explique l’employé de la grande banque publique mentionnée plus haut, « les lingots bancaires en tant qu’or d’investissement standard présentent des avantages clairs en termes de pureté, de marque et de garantie de rachat, et la structure du prix est relativement transparente. Mais pour les consommateurs qui accumulent de petites sommes d’or, il faut effectivement payer un surcoût plus élevé pour le “petit” et le “malin”. »

Calculer les deux opérations : acheter et vendre

D’un côté, une offre suffisante des lingots standard, avec un surcoût raisonnable ; de l’autre, des produits en petites quantités « difficiles à obtenir » et un surcoût plutôt élevé. Avec en plus différentes options comme l’or par accumulation et les ETF d’or, que doit faire l’investisseur ordinaire ? Des professionnels ont donné deux recommandations. D’abord, choisir le type de produit selon l’objectif d’investissement. Pour les investisseurs qui conservent à long terme et attachent de l’importance à la sécurité de l’or physique, ils peuvent choisir des lingots d’investissement standard de plus de 10 grammes : le surcoût est relativement raisonnable, les canaux de rachat sont aussi plus mûrs, ce qui convient à une stratégie de « mise en réserve ». Pour les investisseurs qui accumulent de petites sommes d’or ou qui opèrent à court terme, ils peuvent prêter attention à des produits d’or sur compte comme l’or par accumulation : les transactions sont pratiques, la liquidité est plus élevée, et cela n’est pas affecté par les ruptures de stock de l’or physique. Les ETF d’or conviennent aux investisseurs qui sont familiers avec les opérations sur un compte titres : échanges flexibles, et seuil d’entrée plus faible.

Ensuite, garder une perspective long terme et déployer par étapes. Le prix de l’or dépend de multiples facteurs, et les fluctuations à court terme sont normales. Il est recommandé que les investisseurs, en fonction de leur situation, lissent le coût en achetant via des achats périodiques (定投) ou des achats par tranches, afin d’éviter de courir après la hausse ou de vendre en panique ; ce n’est pas mal de se détendre et d’allonger la durée pour construire progressivement sa configuration.

Plusieurs institutions continuent d’être optimistes sur la tendance à moyen et long terme de l’or. Dans une note de recherche, l’analyste du groupe Goldman Sachs a indiqué que, soutenu par les achats continus d’or par les banques centrales de différents pays et par les attentes de baisse de taux de la Fed, les perspectives pour l’or restent solides à moyen terme, et le prix de l’or pourrait atteindre 5400 dollars par once.

徐 晶