22 banques cotées en A-share : aperçu de la qualité des actifs — les prêts aux entreprises globalement en amélioration, plusieurs banques voient leur taux de défaut sur les prêts hypothécaires personnels augmenter.

Chaque quotidien (报) Journaliste : Zhao Jingzhi｜Chaque quotidien (报) Rédacteur en chef : Huang Sheng

Au 31 mars, parmi les 42 banques cotées sur le marché A, 22 ont déjà publié leurs « résultats » pour 2025 ; parmi elles, les six grandes banques d’État ont toutes fait leur apparition.

D’après les rapports annuels, la qualité des actifs des banques cotées montre une tendance globalement favorable et stable : pour la plupart des banques, le ratio des prêts non performants est resté fondamentalement inchangé ou s’est amélioré par rapport à l’année précédente. Quatre banques affichent une légère hausse, ce qui dessine un tableau globalement positif.

Mais en ce qui concerne les changements de structure, le journaliste a remarqué que, dans la partie des prêts aux entreprises (prêts aux entreprises publiques) des certaines banques cotées, le taux de non-performance des prêts liés à l’immobilier a augmenté. De plus, le ratio global de non-performance des prêts de détail du secteur bancaire a continué de progresser, et plusieurs banques ont vu aussi leur ratio de non-performance des prêts immobiliers individuels augmenter.

Qualité des actifs des banques cotées : tendance globalement favorable

La qualité des actifs est la « ligne de vie » des banques commerciales. Une qualité d’actifs de haut niveau signifie que la banque peut recouvrer à temps le principal et les intérêts, avec une forte capacité à résister aux risques, ce qui garantit ensuite le fonctionnement solide de la banque et son développement durable.

D’après les rapports annuels déjà dévoilés, la qualité des actifs des 22 banques cotées présente dans l’ensemble une tendance à l’optimisation, en écho aux données globales publiées par la Administration nationale financière pour la supervision et la gestion (国家金融监督管理总局) : en 2025, les ratios de non-performance de tous les types de banques se sont améliorés. Parmi eux, l’amélioration la plus notable concerne les banques de type coopératif (农商行) : au quatrième trimestre, le ratio de non-performance a reculé de 0,14 point de pourcentage par rapport au premier trimestre pour atteindre 2,72 %.

En tant que pierre d’assise du secteur bancaire, les six grandes banques d’État se distinguent particulièrement. À l’exception de Postal Savings Bank of China (邮储银行), les cinq banques Industrial and Commercial Bank of China (工行), Agricultural Bank of China (农行), Bank of China (中行), China Construction Bank (建行) et Bank of Communications (交行) ont toutes enregistré une baisse d’une année sur l’autre de leur taux global de prêts non performants, avec des baisses concentrées entre 0,02 et 0,03 point de pourcentage. Plus précisément, le ratio des prêts non performants de l’ICBC et de la CCB s’élève à 1,31 %, celui de la BOCG (交行) à 1,28 % et de l’ABC (农行) à 1,27 %, celui de la BOC (中行) à 1,23 % ; toutes se maintiennent à de faibles niveaux.

Parmi les banques par actions (股份行), neuf banques ont pour l’instant publié leurs rapports annuels : China Merchants Bank (招商银行), Ping An Bank (平安银行), Industrial Bank (兴业银行), China CITIC Bank (中信银行), Shanghai Pudong Development Bank (浦发银行), Everbright Bank (光大银行), Zhejiang Shun (浙商银行), Minsheng Bank (民生银行) et Huaxia Bank (华夏银行). Concernant Minsheng Bank, Industrial Bank et Everbright Bank, leurs ratios de prêts non performants ont légèrement augmenté respectivement de 0,02 point, de 0,01 point et de 0,02 point, pour atteindre 1,49 %, 1,08 % et 1,27 %. Pour les six autres banques, les ratios de non-performance ont tous baissé par rapport à la fin de l’année précédente.

Parmi les banques régionales : actuellement, 7 banques ont publié leurs ratios de non-performance, à savoir Zhengzhou Bank (郑州银行), Bank of Chongqing (重庆银行), CDB (渝农商行), Rural Commercial Bank (瑞丰银行), Qingdao Bank (青岛银行), Zhangjiagang Bank (张家港行) et Wuxi Bank (无锡银行). Parmi elles, le ratio de non-performance de RuiFeng Bank a légèrement augmenté de 0,02 point pour atteindre 0,99 %, tandis que les ratios des autres banques sont restés identiques à l’année précédente ou ont baissé.

Baisse du taux de non-performance des prêts aux entreprises : le taux de non-performance des prêts immobiliers reste relativement élevé

Selon l’analyse de l’analyste Ni Jun (倪军) de Guotai Junan Securities (广发证券), pour les 22 banques cotées ayant publié leurs rapports annuels, le ratio de non-performance des prêts aux entreprises en 2025 a diminué de 0,14 point de pourcentage par rapport à la fin de 2024 pour s’établir à 1,07 %. Parmi eux, les secteurs tels que la construction d’infrastructures au sens large, le commerce de gros et de détail, l’industrie manufacturière, etc., ont enregistré les plus fortes baisses de leurs ratios de non-performance. Par secteur, en 2025, le ratio de non-performance des prêts immobiliers aux entreprises des banques commerciales est resté élevé ; viennent ensuite le commerce de gros et de détail, la construction et l’industrie manufacturière. De plus, dans le contexte de la réduction de la dette (化债), la qualité des prêts dans le domaine des infrastructures est généralement meilleure, et le ratio de non-performance continue aussi de baisser.

En matière de prêts immobiliers aux entreprises, les performances diffèrent fortement selon les banques : on observe une situation en « deux extrêmes » (deux pôles) au niveau du secteur.

Prenons l’exemple de Zhengzhou Bank : son taux de non-performance des prêts non performants dans le secteur immobilier en 2024 s’élevait à 9,55 %, et en 2025 il est tombé à 5,11 %, soit une baisse de 4,44 points de pourcentage. En outre, le montant des prêts non performants dans le secteur immobilier de la banque a aussi reculé, passant de 2.12B de yuans en 2024 à 941M de yuans en 2025, soit une baisse de plus de 50 %. Le montant total des prêts non performants liés au secteur immobilier de Minsheng Bank a également chuté fortement, passant de 16.69B de yuans à 11.74B de yuans, ce qui a fait reculer le taux de non-performance du secteur immobilier de 5,01 % à 3,61 %.

Mais certaines banques subissent aussi une pression à la hausse de leur taux de non-performance lié à l’immobilier. Par exemple, Bank of Chongqing (重庆银行) et Industrial and Commercial Bank of China (工商银行) avaient enregistré une baisse de leur taux de non-performance dans le secteur immobilier en 2024, à 5,63 % et 4,99 % respectivement, mais en 2025 ces taux ont augmenté respectivement de 2,12 points et de 0,4 point, pour s’établir à 7,75 % et 5,39 %.

En matière de prêts immobiliers à titre individuel, selon les données de Wind, plusieurs banques dont les informations ont déjà été publiées ont vu leurs taux de non-performance augmenter : seul Minsheng Bank a enregistré une baisse de son ratio de prêts non performants, tandis que Industrial Bank (兴业银行) est restée au même niveau que l’année précédente.

Concrètement, le taux de non-performance des prêts immobiliers individuels de Zhengzhou Bank est passé de 1,04 % à 1,28 %, celui de ICBC de 0,73 % à 1,06 %, celui de Bank of Communications de 0,58 % à 1,01 %, celui d’Agricultural Bank of China de 0,73 % à 0,92 %, celui de China Construction Bank de 0,63 % à 0,89 %, celui de Postal Savings Bank of China de 0,64 % à 0,69 %, et celui de China Merchants Bank de 0,48 % à 0,51 %.

Le journaliste a noté que, lors du point de performance de cette année, Wang Jingwu (王景武), vice-président d’ICBC, a indiqué que la qualité des actifs des prêts individuels de la banque est restée excellente à long terme. Au cours des deux dernières années, en raison notamment de la transformation économique, des ajustements du marché immobilier et de certains déséquilibres entre l’offre et la demande à des étapes données, le ratio de non-performance a progressé temporairement, conformément à la tendance globale de l’industrie.

Le taux de non-performance des prêts immobiliers individuels augmente généralement

Par rapport aux prêts aux entreprises, la pression est plus répandue dans le domaine des prêts de détail : de nombreuses banques voient leurs ratios de non-performance des prêts de détail continuer de progresser, et l’un des principaux points de tension est constitué par les prêts immobiliers à titre individuel.

D’après les données de Wind, parmi les banques ayant déjà communiqué les informations concernées, seul le ratio de non-performance des prêts immobiliers individuels de Minsheng Bank est en baisse ; Industrial Bank est stable par rapport à l’année précédente ; les autres affichent toutes des hausses à des degrés divers.

Plus précisément, le taux de non-performance des prêts immobiliers individuels de Zhengzhou Bank passe de 1,04 % à 1,28 %, celui d’ICBC de 0,73 % à 1,06 %, celui de Bank of Communications de 0,58 % à 1,01 %, et l’ABC, CCB, Postal Savings Bank of China et China Merchants Bank ont également tous enregistré de légères hausses. Parmi elles, lors de la réunion de performance, le vice-président d’ICBC, Wang Jingwu, a expliqué que la qualité des actifs des prêts individuels de la banque est restée excellente à long terme ; au cours des deux dernières années, sous l’effet de facteurs comme la transformation économique et les ajustements du marché immobilier, le ratio de non-performance a augmenté à court terme, conformément à la tendance globale du secteur.

En plus des prêts immobiliers individuels, l’ensemble du segment des prêts de détail voit aussi ses risques augmenter. Ni Jun indique que, en 2025, le ratio de non-performance des prêts de détail a augmenté de 0,24 point de pourcentage par rapport au début de l’année pour atteindre 1,71 %. Parmi eux, le ratio de non-performance des cartes de crédit, des prêts à la consommation et des prêts hypothécaires a augmenté respectivement de 0,12 point, de 0,10 point et de 0,07 point ; dans différentes lignes d’activité, il existe une certaine pression liée aux risques.

En tant que représentant des banques de détail, la performance de China Merchants Bank est particulièrement indicative : son taux de non-performance des prêts aux micro, petites et moyennes entreprises (PME/PMI) est passé fortement de 0,79 % à 1,22 %. Son taux de non-performance des prêts immobiliers individuels est monté légèrement de 0,48 % à 0,51 %, tandis que seul le taux de non-performance des prêts à la consommation a légèrement baissé. Le Chief Risk Officer de la banque, Xu Mingjie (徐明杰), a reconnu que, cette année, les risques de l’ensemble du marché du crédit à la consommation sont encore dans une phase de hausse, et que la qualité des actifs des cartes de crédit fait aussi face à une certaine pression. China Merchants Bank prendra donc des mesures actives pour contrôler les risques du crédit à la consommation et garantir que la qualité du crédit reste essentiellement sous contrôle.

Source de l’image de couverture : AIGC