Analyste : Le marché des dérivés Bitcoin est dominé par les vendeurs à découvert, les acheteurs étant constamment soumis à des pressions de liquidation.

Rapport quotidien Odaily Planet News : L’analyste de CryptoQuant Axel Adler Jr a publié un message indiquant que « l’indice de positionnement sur Bitcoin est un indicateur composite mesurant l’agressivité du marché des dérivés en faveur du long/le short, reflétant la direction réelle dans laquelle les acteurs du marché des contrats à terme ouvrent actuellement leurs positions. La moyenne mobile simple sur 30 jours de cet indice (SMA-30d) a atteint un sommet local +3,0 le 17 mars, lorsque le prix du Bitcoin se situait à 73,925 dollars. Depuis, elle n’a cessé de reculer ; aujourd’hui, elle est descendue à -3,1. Cela reflète une accumulation continue des positions vendeuses. Sur la même période, le prix du Bitcoin est passé de 74,883 dollars à 66,603 dollars, la SMA-30d évoluant en parallèle à la baisse, confirmant davantage que la structure du marché s’affaiblit.

L’indicateur d’oscillation lors des liquidations s’est redressé à partir de 2,9 % au milieu du mois de mars, puis a continué d’augmenter ; à ce jour, il a atteint 18,6 %. Cela signifie que le marché génère en continu des liquidations forcées du côté des acheteurs, sans permettre à la structure de se rétablir. Les barres rouges dominées par les liquidations du short n’ont pas été observées depuis octobre 2025. Tant que la moyenne mobile sur 30 jours (30DMA) reste à un niveau élevé, et que les barres rouges clairement visibles ne reviennent pas, la pression sur les positions long continuera de s’exercer. Si le 30DMA s’inverse à la baisse, ce sera le premier signal de la reprise de l’équilibre des liquidations.

Les inversions des deux indicateurs se produisent en synchronisation, se corroborant mutuellement. Le prix du Bitcoin, par rapport au pic de 74,883 dollars, a déjà reculé d’environ 11 % ; à l’heure actuelle, aucune base ne permet d’observer un soutien quelconque à une inversion durable de la structure du marché des dérivés : c’est le short qui domine, les positions long sont continuellement liquidées et l’opération de squeeze est presque inexistante. Position opérationnelle actuelle : éviter le risque. Le risque principal à la baisse se situe dans le fait que : si la pression de liquidation forcée se maintient et que la SMA-30d des positions reste sous l’axe zéro, le scénario baissier se consolidera davantage ; la pression à la baisse s’intensifiera alors lorsque le prix du Bitcoin passera sous 66,000 dollars. »