Sélection d'ETF | Les trois principaux indices ont ouvert en baisse puis ont rebondi fortement, les ETF sur les médicaments innovants, les métaux rares, les semi-conducteurs, etc., affichent des performances remarquables

Pourquoi l’IA — et la puissance de calcul — peut-elle faire émerger plus tôt l’ère des semi-conducteurs à mille milliards de dollars ?

Le 27 mars 2026, le marché a fluctué toute la journée avec une tendance haussière. Les trois principaux indices ont tous clôturé en hausse. En fin de séance, l’indice SSE (Shanghai) a progressé de 0,63 %, l’indice SZSE (Shenzhen) de 1,13 %, et l’indice ChiNext de 0,71 %.

Côté thématiques, les secteurs des métaux énergétiques, de la chimie pharmaceutique, des services médicaux, etc. ont mené la hausse, tandis que les secteurs des assurances, des banques, des équipements spatiaux, etc. ont mené la baisse. En matière de flux de capitaux principaux, les concepts liés aux métaux non ferreux, aux métaux énergétiques et aux batteries ont attiré les entrées en tête.

Côté ETF, probablement stimulés par des nouvelles connexes, les ETF liés aux médicaments innovants, aux métaux rares et aux semi-conducteurs ont affiché une performance remarquable !

【Plusieurs sociétés pharmaceutiques profitent d’un point de bascule des bénéfices ; les institutions : la logique fondamentale du secteur des médicaments innovants est solide】

Du côté de l’actualité, plusieurs sociétés pharmaceutiques atteignent un point de bascule des bénéfices. Le rapport annuel 2025 de Hansoh Pharmaceutical indique que les revenus des médicaments innovants ont augmenté de 26 % en glissement annuel ; leur part s’élève désormais à près des deux tiers, et les revenus issus des autorisations BD dépassent 3 milliards de yuans. Innovent Biologics, CSPC (Yun Ding) et Zhantai Holding ont tous réalisé en 2025 une croissance en retour à la rentabilité par rapport à l’année précédente, validant ainsi que le secteur est passé de l’ère du « développement en brûlant du cash » à une nouvelle phase de « concrétisation des bénéfices ».

Selon Tianfeng Securities, la logique fondamentale du secteur des médicaments innovants est solide, l’environnement réglementaire est favorable et la valeur de substitution ressort clairement. Il est recommandé de surveiller les principales sociétés pharmaceutiques qui disposent de produits phares et parviennent à se développer à l’étranger, ainsi que les sociétés de la chaîne industrielle en amont qui ont des avantages en termes de coûts ; si les ajustements sur les titres concernés sont suffisants, elles offriraient des opportunités à haut rendement.

ETF concernés : ETF Innovation MedTech de la série Kechuang d’Harvest (589120), ETF Innovation MedTech de la série Kechuang de Caitai (589720), ETF Médicaments innovants cotés à Hong Kong de Bosera (520690), ETF Médicaments innovants (accès boursier via Hong Kong) de Nanfang (159297), ETF Médicaments innovants (accès boursier via Hong Kong) de Harvest (159570)

【Institutions : les métaux non ferreux pourraient maintenir un équilibre serré et stable sous l’impulsion des domaines émergents】

Du côté de l’actualité, les aimants à base de matériaux de terres rares, en tant que matériau stratégique clé pour le pays, jouent un rôle essentiel dans la transformation et la mise à niveau des industries traditionnelles ainsi que dans le développement des industries émergentes futures. Aujourd’hui, l’escalade des conflits géopolitiques a entraîné une pression macroéconomique ; l’ensemble du secteur des métaux non ferreux subit une pression, mais des opportunités structurelles apparaissent clairement sur les segments des « petits métaux ».

Selon China Merchants Securities, l’escalade des conflits géopolitiques a intensifié les sentiments de recherche de valeur refuge ; les prix des métaux ont subi une pression à court terme, mais à long terme, la logique haussière des ressources en métaux non ferreux n’a pas changé. Parmi elles, le tantale, dont la part liée aux besoins militaires est élevée, présente une offre fragile et des désajustements durables entre offre et demande : c’est une thèse résolument haussière. Pour les terres rares, même si le prix de l’oxyde de praséodyme-néodyme connaît une baisse rapide à court terme, la structure d’approvisionnement et de demande plutôt tendue n’a pas changé ; en 2026, grâce à la traction dans des domaines émergents comme les véhicules à énergie nouvelle et les robots, il est possible de maintenir un équilibre serré. Le prix du praséodyme-néodyme dispose d’une base pour la hausse.

ETF concernés : ETF Métaux rares de Jia Shi (562800), ETF Métaux rares de Huafu (561800), ETF Métaux rares de GF (159608), ETF Métaux rares de ICBC (159671)

【Sous l’effet de la puissance de calcul de l’IA, l’ère des semi-conducteurs à mille milliards de dollars pourrait se réaliser en 2026】

Du côté de l’actualité, le 25 mars, le salon SEMICONChina 2026 sur les semi-conducteurs internationaux a officiellement ouvert à Shanghai. Lors de la conférence, le président de SEMI China a indiqué qu’avec la puissance de calcul tirée par l’IA, l’industrie mondiale des semi-conducteurs vit un moment historique, et que l’ère des puces à mille milliards de dollars — initialement prévue pour être atteinte seulement en 2030 — pourrait arriver dès la fin 2026.

Selon Guosheng Securities, en 2026, les ventes mondiales d’équipements de semi-conducteurs devraient atteindre 145 milliards de dollars, et sous l’impulsion conjointe du soutien des politiques et de restrictions externes, les fabricants d’équipement domestiques accélèrent leur percée dans des maillons essentiels comme la gravure (etching) et le dépôt de films minces, ainsi que dans des voies où le taux de localisation est très faible, comme la mesure quantitative et des équipements de lithographie (photo-lithographie). La construction de nouvelles lignes de production continue d’offrir des fenêtres de validation, et la continuité des commandes s’est nettement renforcée.

ETF concernés : ETF Semi-conducteurs de la série Kechuang de Huaxia (588170), ETF Équipements de semi-conducteurs de la série Kechuang de Huatai-PB (588710), ETF Équipements de semi-conducteurs de la série Kechuang de Penghua (589020), ETF Équipements de semi-conducteurs de Caitai (159516), ETF Équipements de semi-conducteurs d’E-fund (159558)