Je viens de tomber sur une analyse intéressante d'une équipe de recherche en valeurs mobilières sur la direction que prend ce marché haussier, et cela correspond en fait à ce que j'ai observé.

Donc, la thèse est assez simple : nous sommes dans un cycle de marché haussier qui est loin d'être terminé. La comparaison qu'ils font est à mai 1999, ce qui est un parallèle audacieux mais logique lorsqu'on regarde le contexte macroéconomique—déflation persistante, politique accommodante, et aucun signe de pic de sentiment pour le moment.

Ce qui a attiré mon attention, c'est la répartition de notre position dans le cycle. Nous passons de la deuxième étape à la dernière, ce qui signifie que la reprise, qui s'est concentrée dans certains secteurs, est sur le point de se propager. C'est à ce moment-là que les choses deviennent intéressantes pour le marché plus large, surtout une fois que le capital des ménages commencera à affluer plus agressivement.

Mais voici le véritable changement à surveiller : le rallye technologique devrait passer d'une simple infrastructure de puissance de calcul à une expansion réelle des applications. C'est un pivot significatif. Cela suggère que nous dépassons le récit basé uniquement sur l'infrastructure pour aller vers le déploiement réel et les cas d'utilisation. Par ailleurs, des actifs traditionnels comme les biens de consommation de base et l'immobilier pourraient voir surgir des opportunités de réévaluation—ce qui se produit lorsque le marché haussier s'élargit.

L'environnement politique restant accommodant jusqu'en 2026 est l'hypothèse de base ici, et honnêtement, c'est cette condition qui maintient ce moteur de marché haussier en marche. Sans cela, toute la thèse s'effondrerait.

Un timing intéressant pour cette analyse. À garder à l'esprit si vous envisagez de vous positionner pour la prochaine étape du marché haussier.