Il y a peu, je me suis mis à réfléchir à la façon dont certains entrepreneurs parviennent à voir ce que d’autres ne voient pas. Et Chris Larsen est l’un de ces cas qui méritent plus d’attention. Son histoire ne commence pas à Silicon Valley avec un pitch de startup, mais à l’entrée de sa maison à San Francisco, en réparant des bosses de voitures à l’âge de quinze ans.

La frustration est arrivée rapidement. Les clients ne payaient pas. Et pendant que son père percevait ponctuellement chez Chevron et que sa mère attendait des mois pour ses honoraires en tant qu’illustratrice, Chris a appris la leçon la plus importante : le système financier était conçu pour les riches, pas pour le peuple. Cette contrariété l’a poursuivi pendant des décennies.

Après avoir étudié le commerce international à San Francisco et obtenu un MBA à Stanford, Chris Larsen a commencé à voir des schémas. Chez Chevron, en travaillant au Brésil, en Équateur et en Indonésie, il a remarqué à quel point le système financier international était une relique du passé. Alors, quand 1996 est arrivé et qu’Internet révolutionnait tout, il s’est dit : pourquoi pas la finance ?

E-Loan a été le premier mouvement. Avec Janina Pawlowski, il a amené les prêts hypothécaires sur Internet. Cela paraît simple maintenant, mais en 1997, c’était radical. Il a éliminé les courtiers, réduit le délai d’approbation de plusieurs semaines à quelques jours et, surtout, il a été le premier à montrer aux consommateurs leur score de crédit FICO gratuitement. Cela a obligé toute l’industrie à devenir transparente. La société a atteint une valeur d’environ 1 billion de dollars avant que Chris Larsen ne la vende en 2005 pour 300 millions.

Mais il pensait déjà à la prochaine étape. Si il pouvait automatiser les prêts hypothécaires, pourquoi ne pas éliminer complètement les banques du processus ? Prosper Marketplace est née en 2005 comme le premier marché de prêts P2P aux États-Unis. Emprunteurs et prêteurs se rencontraient directement. Sans intermédiaires prenant des commissions.

La SEC n’était pas d’accord. En 2008, elle a statué que c’était un titre financier. C’est là que beaucoup d’entrepreneurs luttent contre les régulateurs ou cherchent des vides juridiques. Chris Larsen a choisi de collaborer. Il a présenté un prospectus, ajusté le modèle et continué à croître. Cette leçon lui a servi par la suite.

En 2012, Chris Larsen avait déjà une vision claire : les paiements internationaux. Envoyer de l’argent à l’étranger restait plus lent que d’envoyer un email. Avec Jed McCaleb, il a fondé OpenCoin( qui est devenu Ripple). L’idée était de créer un protocole permettant de liquider des paiements entre n’importe quelle monnaie en quelques secondes, pas en jours. XRP serait l’actif pont.

Contrairement à Bitcoin, Ripple ne cherchait pas à remplacer les monnaies traditionnelles. Il voulait faire en sorte qu’elles circulent mieux. Les banques pouvaient utiliser le réseau pour liquider des paiements sans avoir de comptes dans chaque pays. Santander, American Express, Standard Chartered ont commencé à l’utiliser pour traiter des paiements réels de millions de dollars.

Puis est arrivé décembre 2020. La SEC a poursuivi Ripple, affirmant que XRP était un titre non enregistré. Cela aurait pu être dévastateur. Mais Chris Larsen a choisi de lutter. Il a dépensé des dizaines de millions en avocats, arguant que XRP était une monnaie, comme Bitcoin et Ethereum. En 2023, la juge Analisa Torres a été partiellement d’accord. En 2025, la SEC a abandonné l’appel et a conclu un accord de 125 millions.

Pendant le procès, Ripple continuait de s’étendre. Il a acquis Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars, cherche une licence bancaire nationale et collabore avec BNY Mellon pour la garde de sa stablecoin RLUSD.

Mais ce qui m’impressionne vraiment, c’est ce que Chris Larsen fait en dehors des entreprises. En 2019, il a donné pour 25 millions de XRP à l’Université d’État de San Francisco, la plus grande donation en crypto d’une université américaine à l’époque. Il a financé des campagnes sur la confidentialité qui ont conduit la Californie à adopter des lois sur la protection des données. Et récemment, il a lancé "Change the Code, Not the Climate", en faisant pression sur les mineurs de Bitcoin pour qu’ils abandonnent la preuve de travail au profit d’alternatives plus efficaces.

Cela l’a mis en désaccord avec les maximalistes de Bitcoin. Mais Chris Larsen a toujours privilégié ce qui est juste plutôt que ce qui est populaire. À 64 ans, il travaille encore six jours par semaine, en restaurant des voitures classiques des années 60 avec ses enfants, des projets qui prennent trois ans. Cette minutie a façonné sa carrière.

Trois entreprises. Trois défis au système financier. E-Loan a rendu transparentes les hypothèques. Prosper a démocratisé les prêts. Ripple a accéléré les paiements internationaux. Chacune a construit une infrastructure que d’autres pouvaient utiliser, plutôt que d’essayer de contrôler le marché. Cela demande de la patience, chose rare dans une industrie obsédée par les gains rapides.

À une époque où les cryptomonnaies sont associées à la spéculation et à la volatilité, Chris Larsen a montré qu’en construisant avec patience, on peut générer des changements durables. L’argent devient de plus en plus comme l’information : plus rapide, moins cher, plus accessible à ceux qui en étaient auparavant exclus. Et les rails qui alimentent cette transformation, beaucoup ont été construits par lui.