Lorsque la guerre a commencé, l'IA a prévu que cette crise aurait un impact sur le marché, mais il semble maintenant que nous entrons officiellement dans la deuxième phase.

Que ce soit en libérant des réserves stratégiques de pétrole ou en suspendant les sanctions contre le pétrole russe, aucune de ces mesures ne peut fondamentalement éviter la tendance à la hausse à long terme des prix du pétrole. Par conséquent, le prix du WTI a de nouveau dépassé la barre des 100 aujourd'hui.
À mesure que l'aversion au risque se dissipe, le marché commencera à intégrer la perspective d'une guerre prolongée, et la flambée des prix du pétrole entraînera inévitablement de l'inflation. Selon l'expérience passée, la Réserve fédérale devra relever ses taux pour maîtriser l'inflation, mais actuellement, l'ampleur de la dette américaine et ses charges d'intérêts rendent ce processus difficile.
Une inflation élevée à long terme pourrait déclencher une stagflation. Si les taux ne sont pas relevés, l'inflation importée risque de perturber l'industrie manufacturière mondiale, provoquant une contraction de la demande et une récession profonde, ce qui impactera le marché. En revanche, si les taux sont relevés, le resserrement de la liquidité entraînera également une chute du marché.
Nous constatons également aujourd'hui une baisse synchronisée des principaux marchés financiers mondiaux. On se demande si, après le rassemblement massif des forces américaines dans le Golfe Persique pour lancer une guerre terrestre, un « cygne noir » pourrait encore apparaître.
À court et moyen terme, le marché semble déjà intégrer une récession, mais à long terme, si le détournement du détroit d'Ormuz se poursuit, la rupture de la chaîne du « pétrodollar » pourrait réduire l'appétit des capitaux du Moyen-Orient pour les actifs en dollars, tandis que les dépenses de guerre continueront à peser sur les finances publiques, pouvant forcer la Fed à adopter une monétarisation fiscale (MMT), ce qui nuira encore davantage à la crédibilité du dollar.
La vitesse à laquelle l'hégémonie du dollar pourrait s'effondrer pourrait dépasser nos attentes, et pour les cryptomonnaies, que ce soit l'or ou le BTC, c'est en réalité une bonne nouvelle, car cela revient essentiellement à une revalorisation de la crédibilité du dollar.