Microsoft montre un « sens de l'urgence », mais l'action MSFT ne grimpera que dans cette condition

La réponse de Microsoft, MSFT +1,11 % ▲ , face à la crise de rétention à laquelle son assistant IA Copilot est confronté, ainsi qu’aux inquiétudes concernant sa suite de productivité phare M365 « signalent une approche plus agressive et un sentiment d’urgence », selon UBS UBS -0,78 % ▼ . Toutefois, la banque d’investissement estime que les actions du géant américain — qui ont reculé d’environ 23 % depuis le début de l’année — ne déclencheront un rallye que lorsque ces récits s’amélioreront.

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Microsoft cherche à défendre sa position sur l’IA

Des informations ont émergé la semaine dernière indiquant que Microsoft avait mis en place un remaniement du groupe exécutif et des équipes dédiées à Copilot, au milieu de déceptions liées au rythme d’adoption de l’outil d’IA.

Plus tôt ce mois-ci, la société basée à Redmond, dans l’État de Washington, a lancé Copilot CoWork, son outil d’IA autonome construit en partenariat avec la startup Anthropic. Microsoft a également dévoilé Microsoft 365 E7, son nouveau pack de logiciels de travail à 99 $ par mois, prévu pour une sortie plus tard ce mois de mai.

Les investisseurs ont besoin de plus de temps, selon l’analyste

Cependant, l’analyste cinq étoiles d’UBS, Karl Keirstead — qui a assisté à une réunion de relations investisseurs de Microsoft en Asie et en Australie au cours des deux dernières semaines — estime qu’il faudra du temps pour que le sentiment des investisseurs concernant M365 et Copilot s’améliore.

Ceci est vrai même si la percée initiale d’OpenAI et d’Anthropic dans le « travail de connaissance » au cœur des activités de Microsoft — c’est-à-dire des domaines comme les logiciels pour la rédaction et l’analyse de données — a suscité des inquiétudes quant à la durabilité du cœur de l’activité du géant technologique.

Pas d’information sur une demande solide pour Azure au-delà de T3

Keirstead s’est également exprimé sur les craintes liées à une croissance des revenus inférieure aux attentes pour Azure de Microsoft, ainsi qu’aux problèmes de capacité auxquels fait face le service cloud. Il a noté que même si Microsoft « semblait très optimiste » quant à la demande pour Azure, l’entreprise technologique n’a fourni aucune indication sur l’évolution des ventes au-delà de son troisième trimestre, qui se termine à la fin de ce mois.

En raison de la pression sur la valorisation des actions logicielles et de la concurrence des deux startups, Keirstead a réduit son objectif de cours MSFT de 15 % de 600 $ à 510 $, ce qui implique environ 38 % de potentiel haussier.

Quel est l’objectif de cours sur 12 mois pour MSFT ?

Sur l’ensemble de Wall Street, les analystes restent très optimistes quant aux actions de Microsoft malgré les inquiétudes. L’action bénéficie actuellement d’une note de consensus Strong Buy (Fort Achat), basée sur 33 recommandations d’achat et trois maintiens attribués au cours des trois derniers mois.

De plus, l’objectif de cours moyen de MSFT de 583,68 $ implique environ 58 % de potentiel haussier par rapport aux niveaux de négociation actuels.

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