Institution : Entraînement de la résonance de raisonnement, libération rapide des besoins en puissance de calcul

Le Bureau du ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information a publié un avis concernant le lancement d’une action spéciale visant à permettre aux PME de se développer grâce à une puissance de calcul accessible et abordable. Il y est notamment indiqué qu’il faut innover en créant des modèles de services de puissance de calcul à portée universelle. Il s’agit de compléter la section dédiée aux PME sur la plateforme de puissance de calcul de Chine, la section de mise en relation des ressources en puissance de calcul sur le réseau de services aux PME de Chine, ainsi que la section dédiée aux nœuds de services d’Internet de la puissance de calcul nationale (désignées collectivement comme la section PME), afin de favoriser une mise en relation précise entre les besoins des PME et l’offre de ressources en puissance de calcul, et de mettre en œuvre des modes de paiement flexibles tels que la facturation « par carte-temps », « par cœur-temps » et à base de Token. Explorer des activités innovantes telles que « la banque de puissance de calcul » et « le supermarché de puissance de calcul », et soutenir les PME à déposer des ressources de puissance de calcul inutilisées, afin de permettre un usage flexible grâce à une planification et à un dispatching transrégionaux et sur des cycles différents.

Selon Bohai Securities, la consommation de Tokens des applications d’agents d’IA, représentée par OpenClaw, augmente rapidement, reflétant de manière directe une forte conjoncture de la demande au niveau de l’inférence. Cela entraîne la libération de la demande pour des services cloud GPU haute performance, des cartes de calcul dédiées à l’IA, ainsi que des ressources de stockage et de réseau associées. Dans le contexte de l’essor de l’« économie des tokens » à l’ère de l’IA, les principaux fournisseurs mondiaux de services cloud sont déjà entrés dans une phase de cycle de hausses de prix, et les entreprises concernées pourraient bénéficier d’opportunités de réévaluation de la valeur. Les sociétés de location de puissance de calcul et les acteurs des IDC bénéficieront également pleinement des dividendes industriels générés par la nouvelle construction et l’extension des centres de calcul intelligent. Côté grands modèles d’IA, à mesure que les applications d’agents restent très populaires, le volume d’appels aux modèles augmente fortement. Des grands modèles nationaux tels que MiniMaxM2.7 et KimiK2.5 pourraient devenir, grâce à leurs avantages de coût significatifs en Tokens, le choix de modèles centraux pour des applications d’agents d’IA à forte consommation de Tokens telles que OpenClaw, contribuant ainsi à exporter les Tokens. Au niveau des applications d’IA, à l’étranger, la popularité des projets open source d’agents intelligents tels que OpenClaw augmente rapidement, et en Chine, les fournisseurs lancent également en grand nombre des produits liés, ce qui accélère nettement le rythme de pénétration des applications d’agents. Sous l’effet conjugué d’une accélération de l’itération des modèles et de la promotion des applications par les grands acteurs d’Internet, la chaîne industrielle de la puissance de calcul dispose d’opportunités d’investissement relativement certaines.

Selon Guojin Securities, 1） la quantité de Tokens domestiques dépasse 140 000 milliards, les fournisseurs domestiques de puissance de calcul entrent dans un point critique de résultats, et une nouvelle vague de hausse des prix des CPU repart. 2） l’entraînement et l’inférence entrent en résonance, libérant à une vitesse élevée la demande de puissance de calcul. 2026 sera l’année clé de la transformation de la demande de puissance de calcul en Chine, passant de la « formation côté cloud » à un moteur double « entraînement + inférence ». Le déficit de puissance de calcul sera libéré rapidement sous l’effet de catalyseurs provenant de davantage de modalités et d’un champ d’application plus large. 3） amélioration marginale externe du côté de l’offre, expansion de la localisation domestique en interne. En 2026, l’offre domestique de puissance de calcul passera d’un état de rareté unique à un équilibre structurel ; des ressources de puissance de calcul abondantes permettront de répondre efficacement à l’explosion de la demande côté client, posant ainsi une base pour la concrétisation des résultats de la chaîne industrielle de la puissance de calcul.