IYK vs. XLP : Comment ces ETF de biens de consommation de base se comparent en termes de risque, de rendement et de frais

Le State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP +0.50%) et le iShares U.S. Consumer Staples ETF (IYK +0.55%) visent tous deux à suivre des sociétés américaines du secteur des biens de consommation de base (consumer staples), attirant les investisseurs recherchant une exposition défensive.

Cette comparaison compare ces ETF en termes de coût, rendement, performance, composition du portefeuille et risque, afin d’aider les investisseurs à déterminer la bonne option pour leur portefeuille.

Aperçu (coût & taille)

Le bêta mesure la volatilité du prix par rapport au S&P 500 ; le bêta est calculé à partir des rendements mensuels sur cinq ans. Le rendement sur 1 an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.

Bien que ces deux fonds offrent des rendements de dividendes presque identiques, XLP est nettement plus abordable avec un ratio de frais de 0.08% par rapport aux frais de 0.38% de IYK, ce qui peut s’accumuler avec le temps.

Comparaison performance & risque

Ce qu’il y a dedans

IYK détient 54 actions et suit le large secteur américain des biens de consommation de base, mais avec une particularité : 85% des actifs sont investis dans des sociétés « consumer defensive », ainsi qu’environ 11% dans la santé et 2% dans les matières premières. Les plus importantes positions sont Procter & Gamble, Coca-Cola et Philip Morris International. Cette approche plus large signifie que les investisseurs bénéficient aussi d’une exposition à la santé et aux matières premières, au-delà des seuls biens de consommation de base.

En revanche, XLP est étroitement axé sur les sociétés « consumer defensive », avec 100% des actifs dans le secteur. Il détient seulement 35 actions, et ses principaux placements sont Walmart, Costco Wholesale et Procter & Gamble, ce qui en fait un pari plus concentré sur les biens de consommation de base traditionnels. Les deux fonds évitent l’effet de levier, la couverture de change ou d’autres particularités structurelles.

Pour plus de conseils sur l’investissement dans des ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Un ETF « consumer defensive » peut constituer un bon investissement pendant les périodes d’incertitude du marché, car ces actions offrent souvent une certaine stabilité quelles que soient les conditions économiques générales.

IYK et XLP offrent tous deux une exposition concentrée à ce secteur, mais XLP est plus étroit en termes de nombre de participations et d’allocation sectorielle. IYK procure une diversification légèrement plus importante, en s’étendant au-delà des « consumer defensive » avec quelques titres de santé, et en détenant environ 20 actions de plus que XLP.

Une plus grande diversification peut aider à limiter le risque. IYK affiche un bêta légèrement plus faible et une baisse maximale maximale sur cinq ans marginalement plus basse, ce qui suggère qu’il a connu une volatilité plus faible au cours des cinq dernières années.

Parfois, cependant, une approche plus ciblée peut conduire à des rendements totaux plus élevés. XLP a surperformé IYK sur les rendements totaux à la fois sur un an et sur cinq ans, ce qui peut lui donner un avantage pour les investisseurs recherchant un potentiel de gains plus élevé.

Enfin, les frais sont un facteur à prendre en compte pour choisir entre ces deux fonds. IYK facture un ratio de frais nettement plus élevé de 0.38% par rapport aux 0.08% de XLP. Autrement dit, les investisseurs paieront 38 $ de frais pour 10,000 $ investis dans IYK, ou 8 $ pour 10,000 $ investis dans XLP. Avec le temps, cette différence pourrait représenter des milliers de dollars de frais.