Première apparition de la nouvelle équipe ! En direct de la réunion annuelle des résultats de Zhejiang Commercial Bank : pas de gains rapides, mais traverser le cycle avec trois certitudes

Source : T时代 hebdomadaire - T时代 en ligne

« Dans un environnement sectoriel où la marge d’intérêt continue de se resserrer, où la concurrence s’intensifie et où la pression sur la prévention et la maîtrise des risques s’accentue, nous ne nous sommes pas contentés de poursuivre une logique de taille ; nous n’avons pas trop mis l’accent sur la performance à court terme ni cherché à gagner rapidement de l’argent ; et nous n’avons pas pris l’ancienne voie consistant à « bâtir de grands gros clients ». Au contraire, nous avons persisté dans une approche de long terme : consolider les bases, ajuster la structure, renforcer la conformité et maîtriser les risques, et nous avons obtenu des résultats globalement stables. » Le 31 mars, le président de la banque Zheshang, Chen Haiqiang, a déclaré lors de la réunion d’explication des résultats 2025 de cette banque.

Il s’agit de la première apparition ensemble de Chen Haiqiang et, à l’occasion, de prises de parole publiques après sa nomination officielle à la présidence de la banque Zheshang, ainsi que la prise de fonctions de Lü Linhua en tant que directeur de la banque Zheshang (désigné).

En 2025, la banque Zheshang a terminé le renouvellement de la haute direction de la nouvelle mandature, avec une tendance marquée à la jeunesse : plusieurs cadres sont de la génération « 70 après ». Lors de cette réunion d’explication des résultats, Chen Haiqiang a indiqué que la nouvelle équipe présentait globalement des caractéristiques de spécialisation approfondie et de culture des compétences, une structure rationnelle et une jeunesse pleine d’énergie, avec des bases professionnelles solides, une expérience riche en gestion de banques commerciales, mais aussi une passion et une ténacité à faire avancer les projets et à entreprendre.

D’après le rapport annuel 2025 publié récemment par la banque Zheshang : au 31 décembre 2025, le total de ses actifs a dépassé 3,4 billions de yuans ; au cours de l’exercice, son chiffre d’affaires d’exploitation et son bénéfice net attribuable aux actionnaires ont reculé. Toutefois, le taux de distribution de dividendes de la banque a continué de rester à plus de 30 %. Le dividende en espèces par action est de 0,131 yuan, et le montant des dividendes en espèces proposés s’élève à 35,98 milliards de yuans.

Dans son discours à l’occasion de la publication du rapport annuel, Chen Haiqiang a souligné que la banque Zheshang restera toujours alignée sur la vision de « devenir une banque commerciale de premier rang », en s’appuyant sur une gestion « pour développer la banque », un service « pour servir au mieux », le développement par la technologie « pour faire grandir la banque » et la stratégie « pour renforcer la banque par les talents », et en devenant un adepte résolu de la philosophie du long terme.

Banque Zheshang - Réunion sur les résultats de l’exercice 2025. Photo du journaliste de T时代 hebdomadaire

Aborder la performance : s’efforcer de stabiliser la marge nette d’intérêt, continuer à « passer par des jours serrés »

En 2025, le total des actifs de la banque Zheshang a atteint 34 810,92 milliards de yuans, soit +1 555,53 milliards de yuans par rapport à la fin de l’année précédente, ce qui représente une hausse de 4,68 %. En 2025, le chiffre d’affaires d’exploitation et le bénéfice net attribuable aux actionnaires se sont établis respectivement à 62,514 milliards de yuans et 12,931 milliards de yuans. Du point de vue de la structure des revenus, le revenu net d’intérêt et le revenu net hors intérêts se sont élevés respectivement à 44,459 milliards de yuans et 18,055 milliards de yuans.

Concernant la performance en 2025, la direction de la banque Zheshang a indiqué que, globalement, elle est conforme aux objectifs. Lü Linhua a expliqué la fluctuation des résultats en indiquant que, du point de vue des revenus d’intérêt, l’économie reste encore dans un état de reprise faible ; la demande efficace de crédit continue de se rétablir progressivement ; la tendance au resserrement de la marge nette d’intérêt sectorielle se poursuit également. Du point de vue des revenus hors intérêts, en 2025, le marché obligataire a connu des oscillations à large amplitude, la volatilité s’est accrue, ce qui a affecté le rendement de ses actifs financiers à but de transaction.

En 2025, l’écart net (net interest spread) et le rendement des actifs portant intérêts (net interest margin) de la banque Zheshang se sont établis respectivement à 1,46 % et 1,60 %, soit une baisse de 6 et 11 points de base par rapport à l’année précédente. Dans son rapport annuel, la banque Zheshang indique avoir continué à promouvoir la réduction du coût de financement des entreprises ; le rendement moyen des actifs générateurs d’intérêts a diminué de 46 points de base par rapport à l’année précédente. Face à la pression exercée par le resserrement de la marge dans une ère de faibles taux, la banque a amélioré le niveau de gestion de la qualité des passifs. Le taux moyen des intérêts payés sur les passifs portant intérêts a diminué de 40 points de base par rapport à l’année précédente.

Lü Linhua a déclaré que, en 2025, la marge d’intérêt de la banque Zheshang s’est nettement resserrée. À l’heure actuelle, la structure actif-passif de chaque banque et les cycles de re-pricing propres à chacune diffèrent, de sorte que les performances de marge nette d’intérêt et les régularités de gestion affichées diffèrent également. À court terme, la marge nette d’intérêt de la banque Zheshang demeure soumise à certaines pressions. Toutefois, au vu des mesures déjà prises à l’avenir et à ce jour, on pense que la marge nette d’intérêt du secteur bancaire parviendra progressivement à se stabiliser.

S’agissant des perspectives d’exploitation pour 2026, Lü Linhua a indiqué que la banque Zheshang, d’une part, doit continuer à mobiliser de grands efforts pour développer les deux côtés, actif et passif, afin de stabiliser la marge nette d’intérêt ; sur cette base, il faut aussi améliorer la source du revenu au titre des commissions et des services (c’est-à-dire les revenus hors intérêts) afin d’assurer la stabilité et la durabilité des revenus. D’autre part, il faut continuer à promouvoir un contrôle global et strict des coûts, continuer à « passer par des jours serrés », éliminer le « gras » inutile au niveau des coûts et s’assurer que le bénéfice est satisfaisant.

« Nous mettons actuellement en œuvre un plan d’amélioration des revenus sur commissions à horizon de trois ans ainsi qu’un ensemble de projets. Dans ces démarches, nous prenons en compte le fait qu’il faut changer le phénomène qui consiste à améliorer les revenus sur commissions grâce au déploiement d’actifs et à l’expansion du crédit ; nous nous efforçons de développer des revenus sur commissions de type léger d’actifs et fortement « collants » (avec une forte fidélisation), tels que les services de compensation et de règlement, la distribution, etc. Nous renforcerons la coordination entre revenus et dépenses : calculer chaque dépense derrière chaque revenu sur commissions, et ajuster la structure. » a déclaré Lü Linhua.

D’après les données du rapport annuel, en 2025, le revenu net au titre des commissions et des honoraires de la banque Zheshang s’est élevé à 3,752 milliards de yuans. Parmi eux, le revenu issu des activités d’agence et de mandat a atteint 2,791 milliards de yuans, soit +0,526 milliard de yuans par rapport à l’année précédente ; la banque indique que cela provient principalement de la croissance des revenus liés à l’activité de distribution.

Concernant le service de conservation d’actifs (asset custody), au 31 décembre 2025, l’encours confié à la banque Zheshang est de 2,72 billions de yuans, soit +209,836 milliards de yuans par rapport au début de l’année, ce qui représente une hausse de 8,35 %. Sur la période couverte par le rapport, le revenu tiré des activités de conservation d’actifs s’est établi à 6,62 milliards de yuans, en hausse de 3,92 % d’une année sur l’autre. L’encours de conservation de fonds communs de placement (OPC) s’élève à 581,911 milliards de yuans, soit +58,143 milliards de yuans par rapport au début de l’année, soit une hausse de 11,10 %. Sur la période couverte par le rapport, le revenu provenant des fonds communs de placement s’est établi à 3,89 milliards de yuans, en hausse de 13,25 %, avec un taux de croissance classé au troisième rang parmi les banques par actions.

Aborder la stratégie : approfondir Zhejiang, servir plus de 6 000 entreprises de la science, de la technologie et de l’innovation dans la province

En tant que banque nationale par actions dont le siège est dans la province du Zhejiang, la banque Zheshang a lancé en 2025 une nouvelle série d’actions visant à approfondir la stratégie locale dans le Zhejiang.

Lors de la réunion sur les résultats, le vice-président de la banque Zheshang, Luo Feng, a expliqué que, en 2025, les deux tiers des nouvelles ressources de crédit mises à disposition ont été déployées dans le Zhejiang, ce qui correspond à l’appétit pour le risque de la banque, axé sur le faible risque et des rendements homogènes. Les augmentations des dépôts portant intérêts et des prêts au sein de la province ont toutes deux largement dépassé celles des pairs de banques par actions. Le coût des passifs portant intérêts a nettement diminué, et le taux de prêts non performants a été meilleur que la moyenne du secteur bancaire de toute la province.

Les données montrent qu’à la fin de 2025, le volume total de services de financement de la banque Zheshang dans la province du Zhejiang s’est élevé à 11 755 milliards de yuans, soit +1 550 milliards de yuans par rapport au début de l’année ; le financement additionnel pour les projets majeurs a atteint 106 milliards de yuans. Les soldes des dépôts et des prêts dans la province se sont établis respectivement à 6 333 milliards de yuans et 6 614 milliards de yuans, soit +687 milliards de yuans et +465 milliards de yuans par rapport au début de l’année ; les gains additionnels ont largement dépassé ceux des pairs de banques par actions. Le nombre de clients de base des entreprises, de clients servant les petites et micro-entreprises et de clients de détail dans la province a atteint respectivement 65 000, 83 000 et 5,23 millions de comptes, soit +21,35 %, +30,02 % et +31,12 % par rapport au début de l’année.

« Nous nous appuyons sur l’écosystème de finance de l’innovation technologique (科创金融) fondé sur une “banque de talents” comme socle ; nous avons déjà servi plus de 6 000 entreprises de science, technologie et innovation dans la province, et nous avons accompagné 42 entreprises de science, technologie et innovation jusqu’à leur entrée en Bourse A. » a déclaré Luo Feng. Il a ajouté qu’à l’avenir, la banque Zheshang, conformément aux exigences de l’approche de long terme, développera des modèles de services différenciés reproductibles et diffusables en matière de services au gouvernement, de services aux entreprises Zhejiang et de services aux habitants du Zhejiang. Elle s’intégrera activement au développement global du Zhejiang : se concentrer particulièrement sur le service aux entreprises Zhejiang ; et en même temps, bien gérer la gestion du patrimoine des résidents. Dans la province, elle mettra en place un système de services aux clients sur l’ensemble du cycle de vie et un système de données, afin d’améliorer le revenu patrimonial des résidents.

Chen Haiqiang a en outre souligné que la banque Zheshang persistera sans changement dans la stratégie consistant à approfondir le Zhejiang, et mettra à profit les avantages de la licence de banque nationale par actions du groupe, ainsi que les avantages de ses activités à caractéristiques propres, pour bien construire le « quartier général », approfondir et percer les marchés de la province, et renforcer continuellement son influence et sa compétitivité au sein du Zhejiang.

Aborder le développement : première sélection parmi les banques d’importance systémique, traverser le cycle grâce à trois certitudes

En février de cette année, la Banque populaire de Chine et l’Administration financière de réglementation (金融监管总局) ont publié conjointement les résultats de l’évaluation des banques d’importance systémique en Chine pour l’année 2025 : 21 banques d’importance systémique nationales ont été reconnues. La banque Zheshang a été sélectionnée pour la première fois.

« Cette sélection est à la fois la reconnaissance par les autorités de régulation de la force globale et de la compétitivité centrale de la banque Zheshang, et elle fixe des normes plus élevées, ainsi que des exigences plus strictes, pour notre responsabilité et notre gouvernance conforme. » a déclaré Chen Haiqiang.

Chen Haiqiang a également ajouté que, à l’avenir, la nouvelle équipe de direction fera traverser à la banque Zheshang le cycle grâce à trois certitudes. La première est la certitude d’une amélioration progressive, en marge, de la qualité des actifs : il est clair que la gestion des risques sera considérée comme la ligne de vie de l’exploitation de l’ensemble de la banque. Nous maintiendrons « le risque d’abord » et « la conformité comme base », optimiserons constamment le système global de gestion des risques, et renforcerons des mécanismes de gestion des risques indépendants, avec une séparation verticale et des contrepoids professionnels, afin de réaliser, avec une logique de faible risque et de rendements homogènes, une capitalisation de valeur à long terme.

Deuxièmement, la certitude des moteurs de croissance : passer d’une croissance tirée par l’échelle à une croissance tirée par la valeur. Il ne s’agit plus d’empiler simplement des ressources en termes de personnel, de capital et de réseaux de guichets ; nous renforcerons davantage l’optimisation des systèmes de gestion, la solidité des compétences professionnelles, la mise en œuvre de l’innovation technologique pour doter la banque en capacités, et améliorer la productivité du travail de l’ensemble du personnel, afin de réaliser un développement durable fondé sur le contenu.

Enfin, la certitude de l’amélioration du retour sur capital. La banque Zheshang ne cessera pas de consolider et d’élargir la base de clientèle, d’optimiser en continu la configuration actif-passif, et grâce à la conversion entre l’amélioration de la qualité des actifs et la transition des moteurs de croissance, elle s’efforcera de faire remonter progressivement le ROE jusqu’à un niveau proche de la moyenne du secteur, en renforçant la confiance du marché.

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Responsable éditorial : Cao Ruitong