Vient de remarquer une démarche assez intéressante de la part de Derive - cette plateforme d’échange d’options onchain se prépare à un tournant majeur pour rattraper les géants du secteur.

Selon la proposition du co-fondateur Nick Forster, ils souhaitent doubler l’offre de DRV en émettant 500 millions de tokens supplémentaires. Ce volume sera géré par Derive Fund, qui sera responsable de la stratégie à long terme du projet. Forster argue que cette démarche est nécessaire pour pouvoir rivaliser avec les mastodontes, et il cite en exemple l’acquisition de Deribit par Coinbase pour 2,9 milliards de dollars afin d’illustrer l’ampleur que Derive doit atteindre.

Un détail important est qu’ils viennent de sécuriser un accord crucial concernant la garde et la liquidité au niveau institutionnel, bien que les détails spécifiques n’aient pas encore été divulgués. Environ la moitié des nouveaux tokens sera répartie entre l’équipe centrale, mais avec des restrictions assez strictes – ils seront débloqués progressivement sur quatre ans et ne pourront être vendus que lorsque la capitalisation boursière de DRV dépassera 150 millions de dollars. Actuellement, DRV se négocie autour de 0,07 dollar avec une capitalisation flottante d’environ 74 millions de dollars.

Pour les investisseurs, la dilution sera contrôlée à plus de 8 % par an sur quatre ans, ce qui n’est pas trop mal.

Cette évolution suscite pas mal de controverses car Derive s’était auparavant engagé à maintenir une offre stable lors de la transition de LYRA à DRV, avec une limite fixée à un milliard de tokens. Mais Forster affirme que cette nouvelle émission est nécessaire pour la croissance et pour attirer les talents alors que les concurrents étendent leur échelle.

Ce n’est pas la première fois que Derive doit ajuster ses plans. Il y a quelques mois, une tentative de fusion avec Synthetix a échoué en mai après l’opposition des investisseurs, entraînant d’importants changements tant au niveau du personnel que de la structure des investisseurs. Avec cette nouvelle stratégie, Derive mise sur le fait que la puissance supplémentaire sous forme de tokens leur permettra de s’imposer dans le marché onchain, dominé par des acteurs plus grands avec une capitalisation plus solide.