Les prix des appels d'offres pour la fibre optique ont augmenté de plus de 100 % en 4 mois, quelles en sont les raisons ? | 0330

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I. Analyse des tendances du jour

1. Observation du marché

Le 30 mars 2026, l’ensemble du marché A en Chine présente un schéma de creux suivi d’un rebond, avec une structure de volatilité différenciée. L’indice CSI 1000 clôture à 3923,29 points, en hausse de 0,24 % ; l’indice CSI des actions de la Bourse de Shenzhen (CSI 300) clôture à 13726,19 points, en baisse de 0,25 % ; l’indice des actions du Nasdaq Board (ChiNext) clôture à 3273,36 points, en baisse de 0,68 %.

Le volume des transactions des marchés de Shanghai et de Shenzhen s’élève à environ 1,92 billion de yuans, soit une hausse d’environ 62,6 milliards de yuans par rapport à la séance précédente. Sur l’ensemble du marché, plus de 2800 actions sont en hausse, 76 actions atteignent la limite quotidienne de hausse, et 16 actions atteignent la limite quotidienne de baisse. Les catalyseurs du marché tournent rapidement ; globalement, le marché est plus porté à la hausse qu’à la baisse.

Analyse des thèmes des actions en chaîne de prises (enchaînement de hausses)

Le secteur pharmaceutique, Menouo Pharmaceutical (7 jours, 6 hausses consécutives), devient le principal repère de la demande du marché ; les valeurs liées à l’aérospatiale commerciale, Shenjian Co., sort en 3 hausses consécutives ; dans les concepts liés à la fibre optique, Zhongli Group sort en 7 jours, 5 hausses consécutives. Les fonds du marché se concentrent principalement autour de cinq axes thématiques : pharmaceutique, aérospatiale commerciale, fibre optique, métaux non ferreux·aluminium, et fibre de verre.

Analyse des thèmes des actions de tendance

Les actions de tendance se concentrent sur les secteurs dont la visibilité des résultats est plus forte et qui disposent de solides logiques de développement industriel à moyen et long terme. Par rapport aux paris à court terme des actions en chaîne de prises, les actions de tendance accordent davantage d’importance à la validation des fondamentaux ; elles correspondent à l’approche de placement des fonds institutionnels : « attendre l’arrivée dense des publications des résultats de début avril ».

2. Situation au Moyen-Orient

3. Grand lancement des semi-conducteurs domestiques !

La dernière semaine de mars 2026, au Shanghai New International Expo Centre, avec 1500 exposants, 1800000 professionnels visiteurs et plus de 5000 stands—les données de SEMICON China 2026 battent tous les records historiques.

4. Forte hausse des prix d’appels d’offres des fibres optiques

Récemment, le service télécom de Heilongjiang a publié un avis d’achat d’urgence : le prix au kilomètre-une fibre des câbles optiques à fibre unique G.652.D24 a été directement porté à 155,7 yuans (TVA incluse) (contre 130 yuans hors TVA). Par rapport au creux de novembre 2025, cette hausse atteint jusqu’à 178 % ; par rapport au prix d’appel d’offres de China Telecom de Tianjin sur la même période, la hausse est encore plus spectaculaire, à 239 %.

Ce n’est pas tout : le phénomène de hausse des prix des fibres optiques apparaît progressivement dans tout le pays. D’après des informations, Guangdong Telecom, câble à 24 fibres GYTA-24, en janvier à 1245 yuans par kilomètre-une peau, et en mars, a directement doublé à 2500 yuans.

China Telecom Chongqing est encore plus marquant : lors d’un cycle d’appel d’offres, il a fallu trois ajustements de prix avant l’attribution ; le prix est passé de 218 yuans jusqu’à 350 yuans par kilomètre-une peau, soit une hausse de 60 %.

Dans le même temps, le prix au comptant des fibres optiques monomodes standards a augmenté de plus de 4 fois par rapport à la fin de l’année dernière, et les prix des fibres optiques spéciales haut de gamme ont également dépassé leur pic historique.

Du côté de la demande, la structure de la demande dans l’industrie des fibres optiques est en train de changer fondamentalement.

Auparavant, l’industrie dépendait principalement de la demande des opérateurs ; désormais, elle est entraînée conjointement par les centres de données d’IA, le marché à l’étranger, les scénarios spéciaux, et les nouveaux fondements d’infrastructure nationaux. Le taux de croissance de la demande dépasse largement les attentes. En particulier, l’explosion de l’IA générative transforme les fibres optiques : d’un simple consommable de communication traditionnelle, elles deviennent le cœur « vital » du réseau de calcul d’IA.

Les centres de données traditionnels et les centres de supercalcul d’IA n’ont absolument pas les mêmes exigences en matière de bande passante et de délai. Pour un cluster de dizaines de milliers de cartes GPU, les liaisons internes nécessitent des connexions en fibres de l’ordre de la centaine de milliers ; la quantité utilisée est de 5 à 10 fois celle d’un centre de données traditionnel.

Depuis 2026, l’Amérique du Nord, l’Amérique latine, le Moyen-Orient et l’Afrique : la demande de fibres optiques a connu une poussée collective ; les commandes d’exportation des entreprises domestiques de câbles optiques ont fortement augmenté.

D’après les données des douanes de Nanjing, sur les deux premiers mois de 2026, la région de Wujiang a exporté des produits comme des câbles optiques à 8,6 milliards de yuans, soit une hausse de 69,3 % en glissement annuel.

Selon des informations, pour les deux premiers mois, les exportations de fibres optiques des entreprises de premier plan ont augmenté de 51 % en glissement annuel ; auparavant, une entreprise traitait dix commandes environ par mois, mais maintenant, elle doit gérer plusieurs commandes en une seule journée. Les clients d’Amérique du Sud, du Moyen-Orient et d’Afrique exhortent à expédier les marchandises.

II. Récapitulatif de la chronique — Jinfu Technology

Mise à jour :

Jinfu Technology se concentre principalement sur la recherche, le développement, la production et la vente de produits d’emballage dans les domaines des boissons, des aliments, etc. Son produit principal est le bouchon de bouteille antieffraction en plastique ; la gamme couvre des bouchons pour eau en bouteille, des bouchons de boissons fonctionnelles, des bouchons pour eau en bidon, de nouveaux bouchons à anneau d’ouverture, ainsi que des bouchons pour produits d’assaisonnement, etc.

L’entreprise est un leader dans son secteur. Son volume annuel dépasse 200 milliards de bouchons. Ses clients comprennent des entreprises connues comme Wahaha? (China Resources Yibao), Jing Tian, Coca-Cola, Danone, Haitian Flavor, Beijing Yanjing Group, etc. -32 D’après la structure des revenus, les emballages pour boissons représentent environ 90 %, et les autres activités environ 10 %, tandis que le marché domestique représente plus de 98 %.

En mars 2026, l’entreprise s’est officiellement lancée dans le domaine du refroidissement liquide et du dégagement thermique : au moyen d’un rachat en espèces de 5,712 milliards de yuans, elle acquiert 51 % des participations de ZhuoHui Metal et YiLian Heat Energy. Son activité principale passe des bouchons à des modules de refroidissement liquide et des composants de structure de précision, avec l’intention de créer une deuxième courbe de croissance.

III. Groupe Zhongli — câbles spéciaux + photovoltaïque

Le Groupe Zhongli maintient actuellement une architecture d’activité de type « une structure, deux ailes », c’est-à-dire trois grands segments : câble spécial + énergie photovoltaïque nouvelle + stockage d’énergie.

L’activité de câbles constitue l’activité principale traditionnelle de l’entreprise et son « vache à lait » génératrice de cash. Les produits couvrent les câbles souples ignifuges et résistants au feu, les câbles pour navires, les câbles de signalisation pour trains à grande vitesse et voies ferrées, les câbles pour véhicules à énergies nouvelles et stations de recharge, les câbles de refroidissement liquide, les câbles de communication de données, les câbles pour plateformes d’ingénierie marine, ainsi que des câbles spéciaux de haut de gamme comme les barres préfabriquées de fibre optique et les fibres optiques. L’entreprise occupe une position de leader absolu dans le segment des câbles souples ignifuges et résistants au feu. Les clients incluent des entreprises de premier plan telles que State Grid, China Tower, Huawei, etc. Les produits couvrent des domaines de haut niveau tels que trains à grande vitesse, navires, stations de recharge et communication. Au premier semestre 2025, les revenus du secteur des câbles s’élèvent à 714 millions de yuans, soit 85,29 % du chiffre d’affaires total ; la marge brute est d’environ 12,48 %.

L’activité photovoltaïque est menée via des filiales, notamment Tenghui Photovoltaic. Elle se concentre sur la R&D, la production et la vente de cellules photovoltaïques monocristallines à haut rendement et de grands modules. Les produits couvrent des modules de type P et toute la gamme de modules N TOPCon ; la puissance varie de 350 W à 735 W. L’entreprise détient un certificat de qualification de niveau 2 pour l’entrepreneuriat général de la construction d’ingénierie électrique, et dispose de la capacité à prendre en charge des projets EPC clés en main et des services d’exploitation et maintenance pour divers types de centrales photovoltaïques, établissant ainsi une stratégie de développement intégrée « produits + système de stockage énergie-ondes + services ». Au premier semestre 2025, les revenus du secteur photovoltaïque s’élèvent à 90,26 millions de yuans, soit 10,78 % du chiffre d’affaires total.

Le segment du stockage d’énergie est un point de croissance nouvellement mis en place ces dernières années : l’entreprise développe en interne l’intégration de systèmes de stockage d’énergie ; l’efficacité de conversion des PCS atteint 97,5 % ; elle prévoit une capacité de stockage de 10 GWh.

Le Groupe Zhongli et Hengtong Optoelectronics, ainsi que Yangtze? (Yangtze Optical Fibre), bien qu’ils se soient tous engagés dans le domaine des « câbles », ont des priorités commerciales, des voies techniques et des logiques de concurrence totalement différentes ; la comparabilité est donc limitée. Le champ de bataille central de Zhongli se situe dans les câbles spéciaux et le photovoltaïque, tandis que Hengtong et Yangtze Optical Fibre sont des géants mondiaux sur l’ensemble de la chaîne industrielle de la communication par la fibre optique.

IV. Analyse technique — Leçon 20 — longue mèche vers le haut + grande bougie (combinaison de chandeliers K)

1. Rappel de connaissances

2. Combinaison de chandeliers K : longue mèche vers le haut + grande bougie

Longue mèche vers le haut + grande bougie signifie : le prix de clôture est nettement supérieur au prix d’ouverture (corps de la grande bougie), mais pendant la séance, le titre a fortement grimpé puis est retombé, laissant une mèche supérieure dont la longueur dépasse clairement celle du corps (généralement la longueur de la mèche supérieure ≥ 1,5 fois la longueur du corps), et la hausse du corps est ≥ 5 % (standard de la grande bougie).

Zone de bas niveau (après une longue baisse ou au fond d’une phase de consolidation) : signal de test, potentiel haussier important

Les fonds entrent et font monter le prix, testent la pression des ordres qui se sont retrouvés bloqués en haut, tout en « nettoyant » le flottant

Zone intermédiaire (au milieu d’une tendance haussière) : signal de purge, poursuite de la tendance

Comportement des principaux intervenants : créer une illusion de pression en faisant monter puis retomber, purger les prises de profit en vue d’alléger le fardeau pour le relèvement suivant

Zone de haut niveau (après une forte hausse ou près de sommets historiques) : signal d’illusion haussière, risque baissier élevé

Profiter de l’occasion où le cours grimpe pour distribuer les actions, faire monter pour écouler ; la mèche supérieure devient un « paratonnerre »

Résumé :

Longue mèche vers le haut + grande bougie sont les « traces du champ de bataille » du bras de fer acheteurs-ventes ; sa valeur clé réside dans la mise en évidence du rapport d’équilibre entre la pression au-dessus et la force des acheteurs. La position détermine la nature : c’est la « règle d’or » pour interpréter cette configuration.

Déclaration spéciale :

Cet article contient une interprétation audio, vous pouvez demander à Huzi Ge ;

Les actions mentionnées dans le texte ne sont présentées que pour la logique d’investissement, sans aucune recommandation d’achat ou de vente.