Jusqu'à 40 points de base en moins ce mois-ci ! Plusieurs banques moyennes et petites réduisent leurs taux d'intérêt sur les dépôts

À la fin du premier trimestre, les taux d’intérêt des dépôts des petites et moyennes banques ont de nouveau été abaissés.

Depuis mars, dans plusieurs régions comme la province du Hubei, le Xinjiang et le Jiangsu, des petites et moyennes banques ont encore mis à jour leurs tableaux de taux des dépôts, annonçant une baisse des taux des dépôts pour plusieurs catégories, avec un recul par opération de 5 à 35 points de base (BP).

Un journaliste de 《International Finance News》 a noté que les produits de dépôts à terme fixe de durée courte, d’une échéance d’un an ou moins, sont devenus le principal objectif des ajustements de la présente phase. Une institution a procédé à plusieurs baisses de taux en mars ; pour certains produits, la baisse cumulée au cours du mois a atteint jusqu’à 40 points de base (BP).

Des experts interrogés indiquent que, en abaissant volontairement les taux des dépôts, les petites et moyennes banques peuvent réduire leurs charges d’intérêts et atténuer le problème de la “longue duration” des dépôts, afin de stabiliser le coût des passifs bancaires. Pour 2026, la pression sur la marge nette d’intérêt (net interest margin) devrait nettement diminuer. Parmi ces banques, celles dont l’amélioration des dépôts est particulièrement marquée pourraient voir leur marge atteindre un point bas puis se stabiliser.

Baisse maximale par opération : 35 points de base

Depuis l’an dernier, plusieurs banques locales et petites et moyennes banques ont mis en œuvre plusieurs cycles de baisses des taux des dépôts, principalement concentrées sur les produits de dépôts à terme fixe de 3 ans et de 5 ans. Un journaliste de 《International Finance News》 a noté qu’au cours de cette année, les produits à court et moyen terme, comme ceux d’une durée d’un an, ont aussi fait l’objet d’ajustements.

À midi le 31 mars, la banque coopérative rurale de Jiangling, dans le Hubei, a publié un 《Avis concernant l’ajustement des taux de certains dépôts》, indiquant que, conformément à la planification de ses opérations, à partir du 1er avril 2026, elle baisserait le taux de dépôt du produit phare de ses dépôts à 1 an “福满盈” de sa gamme. Un journaliste de 《International Finance News》 a consulté les informations et a constaté que ce produit à 1 an se décline en deux seuils de dépôt minimum : à partir de 50 000 yuans et à partir de 200 000 yuans ; auparavant, le taux était uniformément de 1,25 %. Cette fois, la baisse a été respectivement de 10 et 5 BP pour atteindre 1,15 % et 1,20 %.

Le 26 mars, la banque rurale et de village Qitai Lifen, dans le Xinjiang, a également publié un公告 d’ajustement des taux des dépôts, abaissant sur toute la ligne les taux des dépôts à vue, des dépôts à terme fixe à versement unique, des dépôts sur préavis et des dépôts à versements échelonnés.

Le journaliste a remarqué que le taux des dépôts à vue de cette banque est passé de 0,16 % à 0,08 %. En outre, les taux des dépôts à terme fixe de 1 an, 2 ans et 3 ans ont été abaissés de 30 BP chacun ; le taux des dépôts à terme fixe de 5 ans est passé de 1,80 % à 1,45 %, soit une baisse de 35 BP. Par ailleurs, une autre institution a mis en œuvre, dans un délai d’un mois, trois cycles de baisse des taux des dépôts.

La banque rurale de village Nanjing Pukou Jingfa a mis à jour les taux de ses dépôts à terme à trois dates : le 2 mars, le 9 mars et le 20 mars. Le 2 mars, la banque a abaissé les taux des dépôts à terme fixe de 3 ans et de 5 ans, tant pour les particuliers que pour les entités, de 2,2 % à 1,88 %. Le 9 mars, elle a abaissé le taux du dépôt à terme fixe d’1 an pour les particuliers, de 1,85 % à 1,65 %, et abaissé le taux des dépôts à terme fixe de 2 ans pour les particuliers et les entités, de 1,8 % à 1,65 %. Le 20 mars, elle a abaissé sur toute la ligne les taux des dépôts à terme fixe personnels et des entités pour des durées de 3 mois à 5 ans. Le journaliste a noté qu’après les trois baisses, pour les produits de dépôts à terme fixe personnels de 3 ans et de 5 ans, la baisse cumulée sur le mois a atteint 40 BP.

“En abaissant volontairement les taux des dépôts, les petites et moyennes banques peuvent réduire les charges d’intérêts et atténuer le problème de la ‘longue duration’ des dépôts, stabilisant ainsi le coût des passifs bancaires.” Shao Hui, professeur adjoint à la Zhejing University International Business School (ZIBS), a déclaré au journaliste lors d’un entretien : “Face à la tendance générale à la baisse continue des taux, les banques peuvent aussi maintenir la marge globalement stable et préserver une dynamique de développement saine en optimisant la structure actif-passif, en améliorant le rendement côté actifs et en développant des revenus hors intérêts.”

La baisse de la marge同比 pourrait se resserrer

À noter : au vu des derniers tableaux de taux des dépôts publiés par chaque banque, actuellement, les taux des dépôts à moyen et long terme des petites et moyennes banques locales sont déjà passés dans la plage ‘1’, et l’avantage en taux par rapport aux grandes banques n’est plus aussi évident qu’auparavant.

Selon les données de la National Financial Regulatory Administration (国家金融监督管理总局), à la fin du quatrième trimestre 2025, la marge nette d’intérêt des banques commerciales est restée à un niveau historiquement bas de 1,42 %. Par type d’établissement, la marge nette des banques commerciales rurales est légèrement plus élevée que celle des banques publiques, des banques par actions et des banques de villes (城商行). Au cours des quatre trimestres de l’année écoulée, les valeurs ont été respectivement de 1,58 %, 1,58 %, 1,58 % et 1,60 %, avec un léger rebond vers la fin de l’année. En mars de cette année, le LPR (taux de référence des prêts du marché) est resté inchangé pendant 10 mois consécutifs.

Ma Tingting, analyste du secteur bancaire chez CATHAY Haïtong Securities, a prédit dans une note de recherche que, au premier trimestre 2026, la marge serait de 1,37 % et que la baisse en同比 de la marge nette d’intérêt pourrait se resserrer de manière significative. La croissance du taux de progression du revenu net d’intérêts au premier trimestre 2026 devrait s’établir à 2,6 %.

“Grâce à l’arrivée à échéance et à la revalorisation des dépôts de longue durée à coût élevé, et à la stabilité du LPR pendant la période, ainsi qu’à la stabilité des taux des prêts nouvellement accordés, et avec l’amélioration attendue du dispositif d’autodiscipline sur les taux des dépôts interbancaires, la pression sur la marge nette d’intérêt devrait nettement diminuer. Notamment, en 2026, pour les petites et moyennes banques dont l’amélioration des dépôts est particulièrement marquée, la marge pourrait atteindre un point bas puis se stabiliser ; dans un contexte de croissance rapide du volume, cela se traduira par de meilleures performances.” a indiqué Ma Tingting.

Avec la poursuite de la baisse des taux des dépôts, les petites et moyennes banques descendent aussi depuis les “hauts taux”. Pour les épargnants individuels ayant une préférence pour un risque faible, quelles autres possibilités d’allocation d’actifs existent-elles ?

Shao Hui recommande que, face à la baisse continue des taux des dépôts, les investisseurs devraient, lors de la gestion de patrimoine, accorder davantage d’attention à une allocation d’actifs diversifiée afin de réduire l’impact des fluctuations de rendement d’un seul actif. En plus des dépôts bancaires, les investisseurs orientés vers des placements prudents peuvent aussi envisager des obligations d’État, des produits de gestion de trésorerie de type “gestion de cash”, des prises de pension (reverse repos) sur obligations d’État, et d’autres méthodes de gestion de patrimoine, afin de réaliser une valorisation stable des fonds.