La scène de l'IA à San Francisco est honnêtement difficile à ignorer en ce moment. La ville est devenue pratiquement le centre gravitationnel pour tous ceux qui prennent l'intelligence artificielle au sérieux, avec de grandes entreprises technologiques fondées à San Francisco contrôlant désormais près de 7 millions de pieds carrés de bureaux. Ce n’est pas négligeable — on parle d’une concentration qui redéfinit la façon dont toute l’industrie évolue.

Ce qui m’a le plus frappé, c’est que la Californie a capté 80 % de tous les financements pour les startups IA aux États-Unis en 2025. C’est la part la plus élevée jamais enregistrée. Et voici le truc — 42 % des entreprises IA du pays sont regroupées juste dans la région de la Baie. OpenAI a seul signé un bail massif de 486 600 pieds carrés à Mission Bay à la fin 2023, ce qui était la plus grande opération immobilière de la ville en cinq ans. Anthropic a commencé avec 230 000 pieds carrés, puis a étendu de 420 000 autres au début de 2026. Les deux entreprises ont grandi alors que tout le monde disait que les bureaux étaient morts. Cela en dit long sur la sérieux de cet écosystème.

Les chiffres sont fous. OpenAI a atteint plus de 900 millions d’utilisateurs hebdomadaires et a généré $13 milliard de dollars de revenus l’année dernière. Anthropic tourne à $14 milliard de revenus annuels maintenant, en se concentrant sur une IA axée sur la sécurité. Scale AI, qui gère la couche infrastructure de données, a atteint $2 milliard de revenus en 2025. Databricks réalise 5,4 milliards de dollars. Ce ne sont plus des chiffres de startups — ce sont de grandes entreprises technologiques fondées à San Francisco qui opèrent à l’échelle d’une entreprise.

Ce qui différencie cet écosystème des autres hubs technologiques, c’est le pipeline. UC Berkeley et Stanford sont littéralement à quelques blocs. Andrew Ng a construit Google Brain à partir de cet écosystème. Fei-Fei Li a développé ici des frameworks de vision par ordinateur qui ont changé la façon dont les machines traitent les images. La vitesse est incroyable — la recherche de rupture ne reste pas longtemps dans le domaine académique. Les chercheurs qui ont construit les modèles précédents travaillent à distance à quelques minutes à pied. Les équipes qui livrent des produits ce mois-ci plutôt que le trimestre prochain obtiennent des financements.

OpenAI et Anthropic ont cependant emprunté des chemins différents. OpenAI a visé l’échelle grand public — 500 millions d’utilisateurs hebdomadaires en mars 2025, puis plus de 900 millions début 2026. Ils dépensent beaucoup pour l’infrastructure, avec (9 milliards de coûts d’exploitation en 2024, dont 7 milliards uniquement pour le calcul). Anthropic a ciblé les entreprises dès le départ. Ils sont passés de $87 million à $7 milliard de revenus annuels en moins de deux ans en se concentrant sur des modèles que les entreprises pouvaient réellement déployer. L’IA constitutionnelle — entraînement via des principes explicites plutôt que simplement des retours humains — a résonné auprès des entreprises soucieuses de conformité. Amazon les a soutenus avec $8 milliard. Aujourd’hui, ils servent plus de 300 000 clients professionnels.

L’espace de bureaux montre à quel point ces grandes entreprises technologiques fondées à San Francisco sont vraiment engagées. Entre 2022 et 2024, les entreprises IA ont loué 2,6 millions de pieds carrés. Puis, rien qu’en 2025, elles ont ajouté encore 2,5 millions. Au total, cela fait 7 millions de pieds carrés — 12 % de l’espace de bureaux occupé dans une ville où le taux de vacance est de 34 %. Ces entreprises veulent être proches les unes des autres, dans des quartiers accessibles à pied, où les débats du vendredi sur l’architecture des modèles ont lieu sans réunions formelles.

Mais ce qui compte le plus, c’est la couche infrastructure. Google, Salesforce et Apple étaient là avant que l’IA ne devienne à la mode. Cette nouvelle génération ne construit pas d’applications sur une infrastructure existante — elle crée les systèmes fondamentaux eux-mêmes. Les modèles, les pipelines de données, les systèmes de raisonnement dont tout dépend. Perplexity mélange récupération d’informations et conversation pour défier la recherche traditionnelle. Glean applique l’IA à la connaissance d’entreprise. Hugging Face est le centre de recherche open source. Cohere se spécialise dans les modèles linguistiques pour l’entreprise. Chacun comble un vide qui devient de plus en plus critique à mesure que l’adoption s’accélère.

La vraie pression commence maintenant. OpenAI et Anthropic ont capté 14 % de tous les investissements en capital-risque mondiaux en 2025. La part de 80 % de la Californie dans le financement IA aux États-Unis a atteint un record. La pipeline d’IPO de 2026 — Anthropic, OpenAI, Databricks, Cohere — va tester si les marchés publics valorisent ce que le capital-risque a déjà investi. Les investisseurs publics ne se soucient pas de la vision. La croissance des revenus doit justifier les valorisations. La rentabilité devient une réalité. Même la dépense révisée d’OpenAI, passant de 1,4 trillion de dollars à $600 milliard d’ici 2030, met à l’épreuve les limites de l’écosystème.

Des hubs concurrents se construisent à Londres, Pékin et Tel Aviv. San Francisco reste la pierre angulaire, mais sa place en tant qu’infrastructure essentielle dépendra de la capacité de ces entreprises à générer des retours correspondant à leurs valorisations. Lorsque les entreprises demanderont des outils fiables plutôt que des démonstrations impressionnantes, là nous saurons si cet écosystème a construit quelque chose de durable ou s’il ne s’agit que d’une bulle.