Les six grandes banques d'État ont vu leurs revenus de services intermédiaires se redresser l'année dernière.

Par le présent journaliste Peng Yan

D’après les rapports annuels 2025 publiés par les six grandes banques publiques, les revenus des activités de services (revenus nets issus des commissions et des honoraires) ont tous progressé en rythme annuel, témoignant d’un net redressement.

Des experts interrogés indiquent que les revenus des activités de services présentent des caractéristiques de faible consommation de capital et de résistance à la cyclicité ; il s’agit d’un levier essentiel pour la banque, dans sa transition de la « croissance par l’expansion des volumes » vers la « croissance axée sur la valeur ». Dans un contexte où la marge nette d’intérêt demeure durablement à un niveau historiquement bas, les revenus des activités de services des six grandes banques publiques ont tous progressé en rythme annuel. Cela améliore non seulement la résilience bénéficiaire de chaque banque, mais contribue aussi à optimiser la structure des revenus du secteur bancaire et à favoriser un développement de haute qualité. À l’avenir, à mesure que l’adoption des technologies financières s’approfondira et que la capacité de services financiers intégrés continuera de progresser, les revenus des activités de services devraient devenir la « deuxième courbe » de la croissance des revenus des grandes banques publiques.

Les revenus des activités de services progressent sur l’ensemble du périmètre

Les revenus des activités de services sont devenus un moteur important de la croissance des performances des grandes banques publiques. Du point de vue des segments contributifs, l’activité de gestion de patrimoine (y compris la gestion de produits de placement, la distribution de fonds, etc.) est le segment clé ; l’activité de banque d’investissement, en particulier la souscription de titres obligataires, constitue également une source importante de croissance ; et l’activité d’intermédiation liée à la vente de métaux précieux exerce, dans certains contextes de marché, un effet d’entraînement significatif sur les revenus.

Plus précisément, la Banque agricole et la Banque postale (PSBC) devancent avec des taux de croissance supérieurs à 16 %. En 2025, la Banque agricole a réalisé 88,085 milliards de yuans de revenus nets de commissions et d’honoraires, en hausse de 16,6 % ; dont une croissance de 87,8 % pour les activités d’agence, principalement grâce à l’approfondissement de la transformation de son activité de gestion de patrimoine : les revenus liés aux produits de placement et à la distribution de fonds ont augmenté. En 2025, la Banque postale a atteint 29,365 milliards de yuans de commissions et honoraires, en hausse de 16,15 %. Parmi eux, les honoraires provenant de l’activité de gestion de patrimoine sur produits de placement atteignent 5,373 milliards de yuans, en hausse de 35,99 % ; les commissions de l’activité de banque d’investissement s’élèvent à 4,596 milliards de yuans, en hausse de 38,52 %, principalement grâce à l’approche opérationnelle « banque commerciale + banque d’investissement » en synergie : les revenus des prêts en syndication, des conseils financiers, etc., ont progressé rapidement.

Par ailleurs, les revenus correspondants de la Banque industrielle et commerciale de Chine (ICBC) et de la Banque de communications ont connu un redressement modéré, tandis que la Banque de construction et la Banque de Chine maintiennent une croissance régulière. En 2025, la Banque de communications a réalisé 38,183 milliards de yuans de commissions et honoraires, en hausse de 3,44 %, et la montée en puissance de l’activité de gestion de patrimoine a soutenu l’augmentation progressive des revenus liés aux produits de placement et à la distribution de fonds. En 2025, l’ICBC a réalisé 111,171 milliards de yuans de commissions et honoraires, en hausse de 1,6 %, principalement en raison de la hausse des revenus tirés des activités liées aux métaux précieux, aux fonds, aux produits de placement, aux valeurs mobilières, etc.

En 2025, la Banque de construction a réalisé 110,307 milliards de yuans de commissions et honoraires nets, en hausse de 5,13 %. Parmi eux, les revenus de l’activité de gestion d’actifs atteignent 15,341 milliards de yuans, en hausse de 78,78 %, principalement tirés par la croissance des revenus de frais de gestion de produits de placement et de fonds ; les commissions issues des activités d’agence s’élèvent à 15,304 milliards de yuans, en hausse de 6,19 %, principalement tirées par la croissance des revenus liés à la distribution de fonds, à la souscription de titres obligataires, etc. En 2025, la Banque de Chine a réalisé 82,237 milliards de yuans de commissions et honoraires, en hausse de 7,37 %.

Les moteurs de croissance continueront de se libérer

Concernant les principaux facteurs déterminants du redressement des revenus des activités de services des six grandes banques publiques, Xue Hongyan, chercheur associé de la banque SuShang Bank, a déclaré au journaliste du « Securities Daily » que, d’abord, le marché des capitaux a continué de s’améliorer en 2025 : l’activité de gestion de patrimoine en a bénéficié, devenant un moteur important de la croissance des revenus des activités de services ; ensuite, les effets des politiques de réduction des frais et d’allègement progressif des charges se sont peu à peu stabilisés, ce qui a apporté un espace de croissance de reprise aux activités de services ; enfin, les grandes banques publiques ont continué à renforcer leurs secteurs traditionnels avec des atouts, et des activités comme les billets et la conservation/administration (custody) ont formé de nouveaux moteurs ; par ailleurs, la transformation numérique a été intensivement推进ée, et conjuguée à un soutien des politiques macroéconomiques, elle a contribué à la réparation des activités de services.

Yang Haiping, chercheur à l’Institut de recherche sur la finance et le droit de Shanghai, a déclaré au journaliste du « Securities Daily » que, dans un contexte de pression persistante sur la marge d’intérêt, les banques commerciales ont généralement fait de l’expansion des revenus hors intérêts une priorité stratégique, en inclinant les investissements et l’évaluation de la performance. Cela forme un appui systémique, en particulier en favorisant une croissance rapide de l’activité de gestion de patrimoine.

Xue Hongyan a analysé plus avant : dans un secteur où la marge d’intérêt se rétrécit continuellement, le rôle de soutien des revenus des activités de services dans la rentabilité bancaire devient de plus en plus évident. Ces revenus sont passés d’un simple rôle de complément à un pilier important de la structure des revenus. Sur le long terme, grâce à leurs caractéristiques de faible consommation de capital et de forte adhérence, les activités de services continueront d’être renforcées dans des domaines tels que la gestion de patrimoine, la banque d’investissement, le règlement et la garde, ce qui orientera les banques vers un mode d’exploitation plus fin, centré sur le client, piloté par la technologie et diversifié sur le plan des activités. Il estime que, à l’avenir, le cœur des enjeux de la concurrence bancaire se concentrera sur la capacité de gestion de patrimoine, la profondeur de la transformation numérique et la capacité de services financiers intégrés aux clients. La part des revenus des activités de services deviendra un indicateur clé pour mesurer l’efficacité de la transformation des banques.

Envisageant 2026, Xue Hongyan indique que les politiques macroéconomiques continueront à être renforcées, et que la coordination des politiques budgétaires et monétaires soutiendra l’économie réelle. Dans le même temps, l’allocation des richesses des ménages vers des actifs financiers autres que les dépôts va s’accélérer, apportant un moteur durable à la croissance des activités de gestion de patrimoine ; les banques elles-mêmes ont aussi généralement mis en œuvre des plans visant à améliorer les revenus des activités de services, avec pour priorité le développement d’activités à faible consommation de capital et à forte adhérence. Dans ce contexte, les revenus des activités de services des six grandes banques publiques devraient conserver une dynamique de croissance.

(Rédaction : Qian Xiaorui)

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