L'or joue à nouveau le « scénario de 2008 » ? Les gros bonnets de Wall Street restent optimistes jusqu'à 11 400 dollars !

Demandez à l’IA : Pourquoi Peter Schiff compare la baisse actuelle du prix de l’or à la crise financière de 2008 ?

Caixin Global le 25 mars (rédaction par Huang Junzhi) Lors des récents affrontements entre les États-Unis et l’Iran, l’or n’a pas seulement été « porté » : il a au contraire nettement chuté et est même brièvement entré en territoire baissier. Mais cela ne semble pas encore avoir totalement éteint l’optimisme des analystes.

Le célèbre économiste de Wall Street, CEO et directeur de la stratégie mondiale chez Euro Pacific Capital, Peter Schiff, estime que, la vente massive actuelle de l’or rejoue le scénario de la « crise financière mondiale de 2008 » et prédit avec audace que l’or rebondira ensuite jusqu’à 11 400 dollars.

Le prix de l’or a atteint un sommet historique de 5 608 dollars par once en janvier de cette année, puis a fortement reculé. Au moment où Schiff a publié son post, le prix de transaction était d’environ 4 462 dollars par once, soit une baisse d’environ 27 % par rapport au sommet. Malgré tout, par rapport à un an auparavant, le prix de l’or est encore en hausse d’environ 48 %.

Plus précisément, les raisons de l’optimisme de Schiff concernant le cours de l’or reposent sur des comparaisons historiques de la crise financière mondiale.

Il a écrit sur sa plateforme de médias sociaux X : « Au début de la crise financière mondiale de 2008, le prix de l’or a chuté de 32 %, soit environ 40 % de la hausse accumulée pendant la précédente période de marché haussier. Après le point bas, le prix de l’or a bondi de 178 % au cours des trois années suivantes. »

« Aujourd’hui, le prix de l’or est tombé vers les 4 100 dollars, en baisse de 27 %, ce qui représente aussi environ 40 % de la hausse depuis 2 000 dollars. S’il rebondit de 178 % à partir du point bas, le prix de l’or atteindra 11 400 dollars. » Il a ajouté.

Fait intéressant, ces chiffres correspondent presque parfaitement : le pourcentage de repli de l’or par rapport à son sommet de janvier est comparable à l’ampleur de la chute au tout début de la baisse en 2008, et après cela, l’or a entamé l’une des plus grandes périodes de marché haussier de son histoire.

La guerre est-elle un signal positif ou négatif ?

Actuellement, le marché s’inquiète de savoir si une trêve ou un accord de paix réduirait la prime géopolitique de l’or ; Schiff rejette fermement cette idée.

« Si la guerre se termine rapidement, ce sera négatif pour l’or. Mais cela ne suffit pas à compenser tous les facteurs favorables. De plus, le gouvernement doit encore payer les coûts des armes supplémentaires et la reconstruction des zones détruites. Par conséquent, par rapport à une situation où la guerre n’aurait jamais eu lieu, le déficit budgétaire et l’inflation seront plus élevés », explique-t-il.

Et avant même la baisse actuelle du prix de l’or, il avait déjà formulé un point de vue similaire, en soulignant que, le scénario prévoyant une hausse de l’or avant la guerre étant valable, il faudrait maintenant encore davantage être favorable à l’or.

« La guerre signifie : envolée du déficit budgétaire américain, flambée des prix des aliments et de l’énergie, récession économique, hausse du taux de chômage, effondrement des cours des actions, des obligations et de l’immobilier, augmentation des activités terroristes et des crises financières », a-t-il ajouté.

Mauvaise lecture de la Réserve fédérale

Schiff critique aussi la logique derrière cette vente massive. Selon lui, les traders font une erreur fondamentale : ils se débarrassent de l’or par crainte que l’inflation persistante empêche la Réserve fédérale de baisser les taux.

« Vendre de l’or parce que l’inflation fait obstacle à une baisse des taux de la Réserve fédérale, alors que les taux sont déjà très bas, n’a aucun sens », écrit-il : « Les taux réels en baisse sont favorables à l’or, mais ce qui a vraiment besoin d’être abaissé, c’est le marché boursier. »

Il prédit qu’une fois que des taux élevés auront plongé l’économie dans la récession, la Réserve fédérale changera de stratégie : elle réduira les taux et rétablira des politiques d’assouplissement quantitatif. Cette mesure constituera alors un puissant facteur favorable pour l’or.

(Caixin Global | Huang Junzhi)