AAAU vs SLVP : ETF Or, l'Or ou l'Argent, le meilleur pari en ce moment ?

Le Fonds négocié en bourse iShares MSCI Global Silver and Metals Miners (SLVP +4.60%) et le **ETF sur l’Or Physique Goldman Sachs **(AAAU +1.77%) abordent les métaux précieux sous des angles totalement différents. Alors que SLVP détient des actions minières mondiales de l’argent et des métaux, AAAU suit le prix de l’or physique. SLVP vise des mineurs d’argent à forte croissance et à haut risque, tandis que AAAU offre une exposition à l’or elle-même à faible coût et à volatilité plus faible.

Pour les investisseurs qui évaluent une exposition pure aux matières premières par rapport à un pari à effet de levier sur les actions minières, ces ETF proposent des profils risque-rendement distincts. Cette comparaison met en évidence ces différences pour aider les investisseurs à prendre de meilleures décisions.

Aperçu (coût & taille)

Le bêta mesure la volatilité du prix par rapport au S&P 500 ; le bêta est calculé à partir des rendements mensuels sur cinq ans. Le rendement sur 1 an représente le rendement total sur les 12 mois précédents.

AAAU se distingue par son ratio de frais de 0.18% plus faible que celui de SLVP à 0.39%, ce qui en fait l’option la plus abordable pour les investisseurs soucieux des coûts.

Comparaison performance & risque

Ce qu’il y a dedans

AAAU est un fonds mono-actif conçu pour refléter le prix de l’or physique, avec l’ensemble des positions concentrées dans le lingot plutôt que dans des actions ou des produits dérivés. Le fonds, qui a maintenant 7.7 ans, offre une exposition directe à l’or et ne détient pas d’actions de sociétés ; ainsi, les analyses traditionnelles par secteur et par composition des avoirs ne s’appliquent pas. Il n’y a aucun effet de levier, de couverture de change, ni particularités ESG.

En revanche, SLVP est un ETF actions axé sur les mineurs d’argent et de métaux. Ses principales positions comprennent **Hecla Mining **(HL +2.95%), Fresnillo Plc, et First Majestic Silver (AG +3.05%), ce qui signifie que les rendements de SLVP sont liés non seulement aux prix de l’argent, mais aussi aux fondamentaux des sociétés minières et aux mouvements plus larges du marché boursier.

Pour plus de conseils sur l’investissement en ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Les métaux précieux comme l’or et l’argent sont considérés comme une couverture contre l’inflation et l’incertitude économique. Le choix entre le FNB iShares MSCI Global Silver and Metals Miners et le FNB Goldman Sachs Physical Gold dépend du métal auquel vous cherchez à être exposé : l’or ou l’argent.

Comme le suggère son nom, le FNB Goldman Sachs Physical Gold détient de l’or sous forme de lingots dans des coffres sécurisés, donnant aux investisseurs une exposition directe au prix de l’or. Avec AAAU, les investisseurs peuvent obtenir une exposition à l’or sans les contraintes liées à l’achat et au stockage d’or physique.

Le FNB iShares MSCI Global Silver and Metals Miners, en revanche, est un ETF actions qui offre aux investisseurs une exposition aux sociétés minières d’argent mondiales. Ainsi, contrairement à AAAU, qui ne fait que suivre le prix de l’or, les activités des sociétés minières et le cours de leurs actions peuvent affecter la valeur de SLVP. SLVP verse toutefois aussi un dividende.

Données SLVP via YCharts

Après avoir sous-performé AAAU pendant plusieurs années, SLVP a pris un élan significatif en un an grâce à la surperformance massive de l’argent. Contrairement à l’or, qui est principalement détenu par les banques centrales ou utilisé pour la joaillerie, l’argent a des usages industriels importants, notamment dans l’électronique, les semi-conducteurs, les véhicules électriques et les outils médicaux. Les investisseurs qui souhaitent investir dans des métaux précieux pourraient envisager d’allouer des fonds aux deux ETF afin d’obtenir une exposition à l’or ainsi qu’à l’argent.